Опционы дают плечо без маржинальных требований, но съедают часть прибыли временным распадом. Мы собрали 5 стратегий, которые реально собрать на Мосбирже без алготрейдинга. Для каждой — порог входа, логика и типичная ошибка.
Покупаете 100 акций (например, SBER) и продаёте один колл-опцион «в деньгах» или «около денег». Если акция растёт — вы фиксируете прибыль на уровне страйка, но теряете потенциальный доход выше него. Если падает — премия частично компенсирует убыток. Идеально для нейтрального или слабо-бычьего взгляда. Главный риск: резкий рост акции выше страйка — вы не участвуете в нём.
Вертикальный спред — покупка одного колла/пута и продажа другого с тем же сроком, но другим страйком. Вы ограничиваете и потенциальную прибыль, и убыток. Например, покупка колла 2500 и продажа колла 2600 на SBER. Стоит спред дешевле чистого колла, но и заработаете вы только разницу между страйками минус премия. Плюс: чётко знаете максимальный убыток заранее.
Это аналог обеспеченной продажи пута, когда вы резервируете деньги под покупку актива. Выбирайте страйк «около денег» или на 5-10% ниже текущей цены. Если цена падает к страйку — вы покупаете актив по дисконту (плюс получаете премию). Если растёт — оставляете премию и ищете новую точку входа. Для РФ 2026 актуально на ликвидных бумагах вроде Лукойла или Газпрома.
Стрэддл — ставка на сильное движение в любую сторону без чёткого тренда. Например, перед отчётностью или заседанием ЦБ РФ. Вы покупаете колл и пут с одним страйком и сроком. Прибыль идёт, если актив двигается больше, чем вы заплатили за обе ноги. Минус: стоит дорого, и временной распад (тета) убивает позицию, если движение запаздывает. Новичкам лучше начинать со спредов.
Комбинация из четырёх опционов: продажа пута и колла в центре (валютный коридор) и покупка более дальних страйков для страховки. Цель — заработать на том, что актив останется внутри диапазона. Маржевые требования — минимальные. Требует высокой ликвидности (обычно на SBER, ВТБ, ОФЗ). Для новичка — сложноват, лучше начать с одного спреда.
Да, если совокупная стоимость активов на счетах до 6 млн ₽ — статус не требуется. Но с опционами «вне денег» могут быть ограничения. Уточните у брокера.
Каждый день стоимость опциона снижается, если цена актива не движется. У коротких позиций (продавцов) тета работает в плюс, у покупателей — в минус. Для новичка лучше избегать чистых покупок опционов — только спреды или покрытые коллы.
| Стратегия | Макс. убыток | Требуется маржа/обеспечение |
|---|---|---|
| Покрытый колл | Размер падения актива (не ограничен) | 100% от стоимости 100 акций |
| Кэш-секьюред пут | Страйк минус премия (ограничен) | 100% от суммы страйка × 100 акций |
| Вертикальный спред колл | Премия (фиксирован) | Разница страйков — премия (дельта) |
| Стрэддл (покупка) | Сумма премий за две ноги | 100% стоимости премий |
| Критерий | Покрытый колл | Вертикальный колл-спред |
|---|---|---|
| Максимальный убыток | Весь актив при падении | Фиксированная премия |
| Доходность при росте | Ограничена страйком + премия | Ограничена разницей страйков — премия |
| Маржинальные требования | 100% стоимости акций | Разница страйков (обычно в 10 раз меньше) |
| Налог (НДФЛ 13% РФ) | На прибыль от акций + премию (срок владения > 3 лет не применяется) | На разницу премий (срок удержания до 1 года — 13%) |
| Ликвидность в РФ 2026 | Высокая на SBER, GAZP, LKOH | Средняя, зависит от серии и экспирации |
Выберите брокера с доступом к срочному рынку (например, Т‑Инвестиции, БКС, Альфа). Убедитесь, что счёт позволяет торговать опционами — не все тарифы это дают. Подтвердите статус квалифицированного инвестора (если сумму порога не превышает 6 млн ₽, его требует НКЦ).
Возьмите фьючерс Si-6.26 и опционы на него. Посмотрите размер контракта (100 акций), шаг цены, дату экспирации. В терминале найдите вкладку «Опционные доски» — там видно цены покупки/продажи и открытый интерес.
Откройте excel или онлайн-калькулятор. Для покрытого колла: цена акции + премия — убыток при падении. Для спреда: риск не превышает выплаченную премию. Убедитесь, что максимальный убыток устраивает вас при любом сценарии.
Никогда не выставляйте рыночную заявку — можете купить опцион с аномально широким спредом. Ставьте лимитку на 1-2% от средней цены. Для покрытого колла сначала купите 100 акций, затем отдельно продайте колл.
Проверяйте дельту и тету каждый день. Если актив сильно двинулся (например, +15% за неделю), можно закрыть опцион досрочно, а не ждать истечения. Всегда держите в уме комиссию биржи (0,5-1 ₽ за контракт) и НДФЛ 13%.
Да, если совокупная стоимость активов на счетах до 6 млн ₽ — статус не требуется. Но с опционами «вне денег» могут быть ограничения. Уточните у брокера.
Каждый день стоимость опциона снижается, если цена актива не движется. У коротких позиций (продавцов) тета работает в плюс, у покупателей — в минус. Для новичка лучше избегать чистых покупок опционов — только спреды или покрытые коллы.
Премия учитывается как доход от сделок с производными. Если сделка закрыта внутри года — 13% НДФЛ с разницы между премией полученной и уплаченной. Если убыток — можно сальдировать с прибылью по другим опционам.
Не держите до экспирации — лучше закрыть позицию досрочно. У опционов есть дельта (чувствительность к цене), и при сильном движении она меняется нелинейно. Пример: если акция падает на 10%, а дельта покрытого колла = 0,5, убыток составит ~5% от стоимости акции.
Основная ликвидность — на фьючерсах SBER (Si), ВТБ (VB), Лукойл (LK), ОФЗ (OF). Избегайте опционов с малым открытым интересом (< 200 контрактов) — спреды будут широкими.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
