Покупка иностранных бумаг за рубли создаёт фискальное событие при каждом росте доллара (налог на валютную переоценку). Инвесторы FIRE часто считают доходность в валюте, а налоги платят в рублях — разница «съедает» 30-50% номинального результата.
При продаже валюты или иностранных бумаг, купленных за рубли, ФНС облагает НДФЛ (13% для резидентов) разницу между ценой продажи и ценой покупки в рублях. Рост курса доллара с 60 до 100 ₽ даёт прибыль в рублях — с неё нужно заплатить налог, даже если в долларах вы ничего не заработали.
FIRE-расчёты обычно опираются на правило 4% и валютную доходность. Налог на курсовую разницу превращает номинальные 10-12% годовых в рублях в 6-8% реальных. Уменьшается сумма, доступная для изъятия без проедания тела портфеля. При сильной девальвации (10-20% в год) налог может превысить купонный доход.
Если вы не продаёте валюту или иностранные бумаги, налог не возникает — это отсрочка, а не отмена. При наследовании или дарении близким родственникам налог также не платится (но пересчёт для наследника идёт с нуля). Возможен зачёт убытков прошлых лет (валютная переоценка может дать убыток при падении курса).
Пример: купили 10 000 USD по 60 ₽ (600 000 ₽). Через год курс 80 ₽, бумаги выросли на 5% в долларах (10 500 USD). Продали — выручка 840 000 ₽. Прибыль: 240 000 ₽ (валютная переоценка) + ~38 000 ₽ (прирост долларовой цены). Налог 13%: ~36 100 ₽. Реальная доходность в рублях: (240 000+38 000-36 100)/600 000 = 40%, а не 46% (без налога) — потеря 6 п.п. доходности.
Да: покупка валюты на ИИС (налог откладывается до закрытия счёта); использование фьючерсов на доллар (прибыль по ним — 25% НДФЛ физлиц-непрофессионалов с 2023 года, курс может быть менее выгодным); покупка российских бумаг с привязкой к валюте (но там свой риск конверсии). Самый простой — не продавать валюту, а перекладывать её на другой брокерский счёт (налог только при продаже).
Купоны и дивиденды — отдельный доход: 13% НДФЛ (резиденты) с суммы в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты (удерживается брокером-источником или налоговым агентом). Двойное налогообложение (сбор страны эмитента и РФ) частично снимается через декларацию 3-НДФЛ и зачёт налога в пределах 13%. На практике для американских бумаг сбор составит 10% (соглашение между РФ и США не действует, ФНС признаёт фактически удержанные 15-30%, зачёт возможен по заявлению, сложно).
Если вы держите актив более 3 лет, налог на валютную переоценку при продаже уменьшается на 3 млн ₽ (инвестиционный вычет). Если сумма переоценки меньше 3 млн ₽ — налог не платится. Свыше — только с разницы.
| Сценарий | Рублёвая доходность (номинал) | Рублёвая доходность (после налога на переоценку) |
|---|---|---|
| Доллар вырос с 60 до 80 ₽ за год, бумаги выросли на 0% в USD | 33,3% | 29,0% |
| Доллар вырос с 60 до 100 ₽ за год, бумаги выросли на 5% в USD | 75,0% | 65,2% |
| Доллар упал с 80 до 60 ₽ за год, бумаги выросли на 10% в USD | -15,0% | -15,0% (убыток не облагается) |
| Доллар стабилен (70 ₽ -> 70 ₽), бумаги выросли на 8% в USD | 8,0% | 6,96% |
| Критерий | Портфель без учёта налога | Портфель с учётом налога на переоценку |
|---|---|---|
| Целевая рублёвая сумма для FIRE (доходность 8% валюта, 13% налог) | 7 500 000 ₽ | 8 650 000 ₽ (+15%) |
| Доля изъятия в год (безопасная ставка 4%) | 300 000 ₽/год | 260 000 ₽/год |
| Время достижения цели при ежегодном пополнении 300 000 ₽ (старт 0) | 12 лет | 14 лет |
| Риск при сильной девальвации (15% в год) | Снижение покупательной способности ~3-5% | Снижение ~8-10% из-за налога |
| Простота расчёта | Низкая (проблема с корректировкой на валюту) | Средняя (требует учёта курсов ЦБ) |
Запишите, какая доля активов ($/€/₤) — это подлежит переоценке. Не забудьте часть в рублях (ОФЗ, депозиты) — по ней налога нет.
Не угадывайте курс. Используйте консервативный сценарий: среднегодовой рост доллара 5-7% (инфляция РФ минус инфляция США). Прибавьте к валютной доходности бумаг.
Формула: Реальная рублёвая доходность ≈ [1 + (валютная доходность + рост курса)] * (1 - 0,13 * рост курса / (валютная доходность + рост курса)). Проще: отнимите от номинальной рублёвой доходности 11-14% (при росте курса 7-10% в год).
Из дивидендов иностранных компаний вычтите налог страны эмитента (15-30%), затем от остатка — 13% НДФЛ РФ (с зачётом). На практике итоговый налог 25-35% на дивиденды.
Увеличение целевого капитала на 10-20% по сравнению с расчётом без налога. Либо уменьшение ежегодного изъятия на 10-15%. Проверьте на исторических данных (2014-2015, 2008-2009) — без корректировки портфель тает быстрее.
Если вы держите актив более 3 лет, налог на валютную переоценку при продаже уменьшается на 3 млн ₽ (инвестиционный вычет). Если сумма переоценки меньше 3 млн ₽ — налог не платится. Свыше — только с разницы.
Российские акции и облигации, номинированные в рублях. Если бумага номинирована в $ (еврооблигации, российские АДР), переоценка идёт по курсу ЦБ при покупке и продаже — налог есть.
ИИС-3 (с 2024 года) освобождает от НДФЛ доход до 30 млн ₽, в т.ч. от валютной переоценки, при закрытии счёта через 10 лет. Для ИИС-1/-2 налог отсрочен: при выводе денег с ИИС переоценка целиком облагается 13% (без вычета 3 млн ₽ за 3 года, так как срок держания считается с даты зачисления на ИИС).
При покупке-продаже валюты (USD/EUR) на бирже — разница между курсами при сделках облагается 13%. Если покупка через банк (безналичная конвертация) — налоговая база не возникает, но при конвертации обратно в рубли также может быть налог (если курс вырос). Валютные счета физлиц без движения — налога нет.
Нет, если вы живёте за счёт продажи валюты. Но можно снизить: держать портфель на ИИС-3 (10 лет — до 30 млн льготы); использовать фьючерсы на доллар (систематически перекладывать без продажи); купить недвижимость за рубежом за валюту (налог при продаже — другой режим). Для FIRE-уехавших — смена налогового резидентства (не менее 183 дней вне РФ в году).
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
