Для инвестора из РФ в 2026 году выбор валюты — управление рисками, а не погоня за доходностью. Доллар, евро, юань и рубль дают разное сочетание валютной переоценки и налоговых последствий. Ниже — факты без рекламы.
Юань показывает меньшую волатильность к рублю, чем доллар (обычно ±5-10% против ±15-20% у USD за год). На Мосбирже доступны юаневые облигации Минфина и корпоративные бонды, а также ETF на китайские акции. Риск санкционных блокировок по CNY ниже, чем по USD. Нюанс: ликвидность юаневых инструментов растёт, но всё ещё уступает доллару.
Купонный доход по любым облигациям, включая ОФЗ, еврооблигации и замещающие бонды, облагается НДФЛ 13% (или 15% при превышении порога). Налог удерживает брокер как налоговый агент. Валютная переоценка при продаже бумаги также облагается налогом, если результат положительный. Исключение — доход от погашения номинала в валюте переоценкой не считается.
Наличный доллар несёт риски хранения и нулевую доходность. Лучше — замещающие облигации (например, Газпром или Лукойл) или еврооблигации РФ с купоном 4-6% в USD. Наличные в копилке оправданы только как экстренный запас на 1-2 месяца жизни, не как инвестиция.
Рекомендуется проверять доли раз в квартал или при изменении курса одной из валют более чем на 10%. Целевая структура: 30-40% рублёвые инструменты, 30-40% юань, 20-30% доллар/евро. Фиксация прибыли от валютной переоценки отдельно от купонного дохода.
На Мосбирже доступны: облигации Минфина с погашением в 2028 году (тикер RUS-28, купон ~3-3,5% годовых), ETF FXCN (юрлица Китая, дивиденды ~2-3%), корпоративные бонды РусГидро или Полюса в CNY. Ликвидность — средняя, спред 0,1-0,3%. Избегайте депозитов в юанях — ставки ниже рублёвых даже с учётом налогов.
Рублёвая часть — это ОФЗ-ПД (например, 26238) с купоном около 15-17% до налогов, или короткие флоатеры. Высокая ставка даёт привлекательный купон, но не забывайте про НДФЛ 13%. Держите не более 40% портфеля в рублях — при снижении ставки цена длинных ОФЗ вырастет, но фиксация прибыли будет облагаться налогом.
Доллар, евро, юань, гонконгский доллар, турецкая лира. Евро — низкая ликвидность после санкций, юань — растущая.
| Инструмент | Валюта | Доходность (ориентир) |
|---|---|---|
| ОФЗ 26238 | RUB | 15–17% годовых (до НДФЛ 13%) |
| Замещающая облигация Газпром (RU000A107E16) | USD | 4–6% купон + валютная переоценка |
| Юаневая облигация Минфина RUS-28 | CNY | 3,0–3,5% купон |
| ETF FXCN | CNY (акции) | 0–10% (зависит от рынка Китая, дивиденды ~2–3%) |
| Критерий | Доллар (USD) | Юань (CNY) |
|---|---|---|
| Волатильность к рублю | высокая (±15-20%/год) | средняя (±5-10%/год) |
| Ликвидность на Мосбирже | высокая (глубокий стакан) | средняя (рост объёмов) |
| Доступные инструменты | еврооблигации, замещающие | гос. бумаги, корп. бонды |
| Налоговая нагрузка | купон 13% + вал.переоценка 0% | купон 13% + вал.переоценка 0% |
| Риск санкционных ограничений | высокий (блокировки, комиссии) | низкий (дружественная валюта) |
Рублёвая часть — это кэш и ОФЗ. Зафиксируйте не более 40% портфеля для сохранения ликвидности.
Покупайте юаневые облигации (RUS-28) или ETF FXCN. Доля — 30-40%.
Выбирайте бумаги эмитентов с валютной выручкой (Газпром, Лукойл). Доля — 10-20%.
Купонный доход облагается 13% независимо от валюты. Продажа валюты с прибылью — НДФЛ 13%.
Корректируйте доли при изменении курса ±10%. Фиксируйте прибыль по валюте отдельно от купонного дохода.
Доллар, евро, юань, гонконгский доллар, турецкая лира. Евро — низкая ликвидность после санкций, юань — растущая.
Брокер удерживает НДФЛ 13% в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты. Декларация не требуется.
Бумаги российских эмитентов, номинированные в USD или евро, с купоном в валюте. Доходность 4-6% до налогов.
Все крупные — Т-Инвестиции, ВТБ, Альфа-Инвестиции, БКС. Сравните тарифы за конвертацию.
Да, FXCN (юань), FXGD (золото), FXTB (рублёвые облигации). Комиссии — 0,5-1% годовых.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
