Не все золотые ETF одинаковы. Выбор между Мосбиржей и СПБ Биржей — это выбор между рублёвой доходностью с валютной переоценкой и прямым долларовым инструментом. Разбираем комиссии, ликвидность и налоговые последствия для резидентов РФ.
На начало 2026 года самый низкий TER (совокупные годовые расходы) у IAU (СПБ Биржа) — около 0,25%. FXGD (Мосбиржа) берёт 0,45–0,50%. Разница в 0,2–0,25% годовых ощутима на крупных суммах и долгосрочном горизонте. Но учитывайте: комиссия IAU берётся в долларах, а FXGD — в рублях, плюс у каждого свои риски.
FXGD номинирован в рублях, но базовый актив — золото, котируемое в долларах. Рост курса доллара к рублю автоматически повышает цену FXGD. IAU куплен за доллары — его цена следует за золотом без валютной переоценки. Если рубль укрепится, держатель FXGD потеряет часть доходности, а держатель IAU — нет (но пострадает при конвертации обратно в рубли).
Мосбиржа: среднедневной объём торгов FXGD в 2025–2026 гг. — около 200–500 млн ₽, спреды минимальны (0,1%–0,3%). СПБ Биржа: объём IAU — около 1–3 млн $ (70–200 млн ₽), спреды шире (0,3%–0,8%). Для крупных сделок (от 1 млн ₽) ликвидность FXGD комфортнее. Для мелких лотов разница несущественна.
Для резидентов РФ — НДФЛ 13%/15% с финансового результата (разница между ценой продажи и ценой покупки). Для FXGD результат считается в рублях, налоговая база — рублёвая. Для IAU: при покупке за рубли возникает курсовая разница при конвертации в доллары и обратно — она облагается налогом отдельно (ФНС разъясняет, что нужно вести учёт движения валюты). Упрощённо: декларируете 3-НДФЛ, если прибыль.
Да. FXGD доступен на ИИС типа А (налоговый вычет на взнос) и типа Б (налоговая льгота на доход). IAU на СПБ Бирже — тоже можно купить на ИИС, если брокер поддерживает иностранные бумаги на ИИС (например, Финам, БКС). Важно: при выводе средств с ИИС до истечения трёх лет льготы теряются.
Пример: золото выросло на 20% в USD, рубль укрепился на 15%. FXGD (в рублях) вырастет примерно на 5% (20% – 15%), так как валютная переоценка идёт в минус. IAU (в USD) вырастет на 20%, но при конвертации прибыли в рубли вы получите те же 5% (из‑за укрепления рубля). Разницы нет, если продаёте за рубли. Но при хранении в долларах IAU даёт фиксированный прирост в USD.
Зависит от вашей валютной позиции. Если хотите рублёвый инструмент с встроенной валютной переоценкой — FXGD. Если предпочитаете долларовый актив и готовы к конвертации — IAU.
| Параметр | FXGD (Мосбиржа) | IAU (СПБ Биржа) |
|---|---|---|
| Тикер | FXGD | IAU |
| Годовая комиссия (TER) | 0,45% | 0,25% |
| Валюта торгуемого инструмента | RUB | USD |
| Среднедневной объём | ~ 300 млн ₽ | ~ 2 млн $ |
| Критерий | Мосбиржа (FXGD) | СПБ Биржа (IAU) |
|---|---|---|
| Годовая комиссия (TER) | 0,45% – 0,50% | 0,25% – 0,30% |
| Минимальный лот | 1 штука (~ 3 500 ₽) | 1 штука (~ 35–40 $) |
| Влияние курса рубля | Прямое: рост USD → рост цены в рублях | Косвенное: конвертация при покупке/продаже |
| Ликвидность (спред) | Высокая (0,1–0,3%) | Средняя (0,3–0,8%) |
| Налог на курсовую разницу | Не выделяется отдельно (включён в рублёвый результат) | Облагается при продаже валюты (нужен учёт) |
Выберите брокера с доступом к Мосбирже (FXGD) или СПБ Бирже (IAU). Для физиков подойдут Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС, Финам.
Если ваши доходы в рублях и не хотите валютного риска — берите FXGD. Готовы держать доллары и фиксировать прибыль в USD — выбирайте IAU.
Переведите рубли (или доллары) на брокерский счёт. В приложении найдите тикер FXGD или IAU, выставьте рыночную или лимитную заявку.
Ведите учёт курсов покупки/продажи валюты (если используете IAU). Для FXGD достаточно хранить брокерский отчёт. Не забудьте подать 3-НДФЛ, если есть прибыль.
Раз в полгода проверяйте долю золота в портфеле. Учитывайте, что частые сделки съедают комиссию; держите горизонт от 1–2 лет.
Зависит от вашей валютной позиции. Если хотите рублёвый инструмент с встроенной валютной переоценкой — FXGD. Если предпочитаете долларовый актив и готовы к конвертации — IAU.
НДФЛ 13–15% с разницы между ценой продажи и покупки в рублях. Никаких дополнительных расчётов курсовой разницы.
Да, оба ETF доступны на ИИС. Для IAU проверьте, что брокер позволяет иностранные бумаги на ИИС (например, БКС, Финам). Тип льготы — стандартные правила ИИС.
Основные: рыночный (цена золота может падать), валютный (для FXGD — укрепление рубля, для IAU — конвертация), ликвидности (на СПБ Бирже спреды шире), регуляторный (блокировки счетов, санкции). Для IAU — риск депозитарной инфраструктуры.
ETF — это паи фонда, а не прямые акции. Если Мосбиржа или СПБ Биржа прекратят торги, вы всё равно останетесь владельцем пая. Паи можно продать через управляющую компанию (например, FinEx для FXGD) или на внебиржевом рынке, но ликвидность может резко упасть.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
