Как купить ETF новичку: пошаговая инструкция 2026

ETF (exchange-traded fund) — биржевой инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже как обычная акция. Фонд вкладывает деньги во множество активов по заранее заданной стратегии — например, повторяет индекс акций или облигаций. Купив один пай, вы фактически получаете долю в большой корзине бумаг, то есть мгновенную диверсификацию. В России после 2022 года иностранные ETF стали в основном недоступны частным инвесторам, и их роль выполняют БПИФ — биржевые паевые инвестиционные фонды российских управляющих компаний. По сути это тот же принцип: один пай = корзина активов. БПИФ торгуются на Московской бирже, покупаются через брокерский счёт и регулируются российским законодательством.

Принцип одинаковый — оба фонда дают доступ к корзине активов через один пай на бирже. Различия в юрисдикции и регулировании. ETF — международный формат, выпускается иностранными провайдерами по зарубежным правилам. БПИФ — российский биржевой паевой фонд под управлением отечественной УК, регулируемый российским законодательством и Банком России. После санкций 2022 года доступ розничных инвесторов в РФ к иностранным ETF был во многом ограничен, поэтому на практике большинство сегодня покупает именно БПИФ. Для инвестора важны схожие параметры: какой индекс или активы повторяет фонд, размер комиссии за управление, ликвидность пая и репутация управляющей компании. Конкретные фонды и их параметры смотрите на сайте Московской биржи.

Фонды различаются по тому, во что вкладывают. Фонды акций повторяют индекс рынка акций (например, индекс Мосбиржи) или отдельный сектор — это ставка на рост фондового рынка. Фонды облигаций держат корзину ОФЗ или корпоративных облигаций, давая более консервативную доходность. Фонды денежного рынка размещают средства в короткие инструменты и в период высоких ставок (~16-18%) дают доходность, близкую к ставкам денежного рынка, при низком риске. Фонды на золото привязаны к цене металла. Смешанные фонды сочетают классы активов. Выбор зависит от целей и горизонта: для долгосрочного роста чаще смотрят на фонды акций, для консервативной части — на облигационные и фонды денежного рынка.

Доход от продажи паёв биржевых фондов с прибылью облагается НДФЛ 13% (и 15% с части дохода свыше 2,4 млн рублей в год). Брокер обычно выступает налоговым агентом и удерживает налог. Важное преимущество фондов: внутри фонда дивиденды и купоны по входящим в него бумагам обычно реинвестируются без промежуточного налога, что повышает эффективность сложного процента. К доходу от роста цены паёв при владении более трёх лет может применяться льгота на долгосрочное владение (ЛДВ), а покупка через ИИС даёт дополнительные налоговые возможности. Для сравнения, купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ 13%. Расчёт зависит от вашей ситуации — при крупных суммах разумна консультация со специалистом.

Главное преимущество — мгновенная диверсификация: одной покупкой вы вкладываетесь в десятки бумаг, снижая риск отдельной компании. Не нужно самому анализировать и отбирать акции — этим занимается управляющая компания по заданной стратегии. Низкий порог входа: пай часто стоит недорого, начать можно с небольшой суммы. Фонды ликвидны — паи продаются на бирже в торговый день. Минус — комиссия за управление, которая ежегодно уменьшает доходность, поэтому её размер важно сравнивать между фондами. Также вы не управляете составом корзины напрямую. Для большинства начинающих инвесторов, которым важна простота и диверсификация, биржевые фонды — один из самых практичных способов начать инвестировать на российском рынке.

Фонд не устраняет рыночный риск: если падает рынок или класс активов, в который вложен фонд, падает и цена пая. Фонд акций может заметно проседать в кризис, фонд облигаций — дешеветь при росте ставок. Есть риск управляющей компании и комиссий: высокая комиссия за управление год за годом снижает итоговую доходность. Возможен риск отслеживания — когда фонд не идеально повторяет свой индекс. Для специфических фондов добавляются свои риски (валютный, секторальный). Поэтому при выборе важно понимать, во что именно вкладывает фонд, какова его комиссия и репутация УК. Диверсификация внутри фонда снижает риск отдельной бумаги, но не защищает от падения всего рынка, поэтому фонды тоже разумно сочетать между классами активов.

Принцип одинаков — корзина активов в одном пае. ETF выпускают иностранные провайдеры, БПИФ — российские УК под надзором ЦБ. В РФ после 2022 года доступны в основном БПИФ.