Рейтинг облигаций: как выбрать и рассчитать доход

Рейтинг облигации — это оценка кредитного риска эмитента (компания или государство). Выставляют рейтинг независимые агентства (Moody's, S&P, Fitch). Рейтинги: AAA (самый безопасный, государство), AA, A, BBB, BB, B (высокий риск). На практике: облигация рейтинга AAA (ОФЗ) — вероятность дефолта <0.1%. BBB — вероятность 1–3%. BB — вероятность 10–20%. Рейтинг нужен, чтобы быстро оценить безопасность облигации. Если видите облигацию с рейтингом ниже BBB, это красный флаг.

Безопасные рейтинги: AAA, AA, A, BBB (investment grade). Рискованные: BB, B, CCC (speculative, junk bonds). На практике: ОФЗ = AAA (государство). Облигации Сбербанка = AA. Облигации Газпрома = A. Облигации неизвестной компании = BB или ниже. Правило новичка: покупайте только облигации рейтинга BBB и выше. Исключение: если доходность очень высока (15%+), спросите себя, почему? Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты.

Пошагово: (1) Откройте сайт CBONDS.RU или приложение брокера. (2) Отфильтруйте по рейтингу: выберите BBB+ и выше. (3) Отсортируйте по доходности (YTM) по убыванию. (4) Выберите облигацию с доходностью 7–10% в год. (5) Проверьте дату погашения (2–5 лет). (6) Купите. На практике: не старайтесь найти облигацию с доходностью 20%. Это либо ошибка в расчётах, либо компания на грани банкротства.

Топ облигаций 2026 по безопасности: (1) ОФЗ (государство, AAA) — 7–9% доходность. (2) Облигации Сбербанка (AA) — 8–10% доходность. (3) Облигации РЖД (AA) — 8–10% доходность. (4) Облигации Газпрома (A) — 8–11% доходность. (5) Облигации Норникеля (A) — 8–11% доходность. Эти пять дают 80% всех облигаций в портфелях консервативных инвесторов. Начните с ОФЗ (самая безопасная), потом добавляйте остальные.

Если облигация понизили рейтинг (например, с AA на A), это красный флаг. Цена облигации обычно падает. Предупреждение (watch negative) означает, что рейтинг может быть понижен в ближайшие месяцы. На практике: если у вас уже есть такая облигация, подумайте о продаже. Если хотите купить, дождитесь разъяснений (возможно, это временно и цена упадёт ещё больше, потом восстановится).

Источники рейтингов: (1) CBONDS.RU — российский справочник, показывает все облигации с рейтингами. (2) Сайты брокеров (Альфа, Сбербанк) — рейтинг показывают при выборе облигации. (3) Сайты рейтинговых агентств (moody's.com, spglobal.com) — международные рейтинги. (4) Телеграм-каналы инвесторов — часто обсуждают рейтинги и прогнозы. На практике: достаточно смотреть CBONDS.RU или приложение брокера. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты.