Налоговый режим краткосрочных и долгосрочных доходов инвестора

До трёх лет владения прибыль от продажи обращающихся ценных бумаг облагается НДФЛ на общих основаниях: 13% при совокупном инвестиционном доходе до 2,4 млн рублей в год и 15% на сумму превышения. После трёх лет непрерывного владения вступает льгота на долгосрочное владение (ЛДВ), которая освобождает доход от продажи в пределах лимита. То есть сам факт удержания бумаги дольше трёх лет не уменьшает ставку, а полностью выводит прибыль из-под налога в пределах установленного предела. Это ключевое различие: краткосрочная продажа всегда формирует налоговую базу, долгосрочная при выполнении условий может не формировать её совсем.

ЛДВ освобождает от НДФЛ доход от продажи ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке, если инвестор непрерывно владел ими более трёх лет. Предельный необлагаемый размер дохода — 3 млн рублей за каждый полный год владения: за 3 года это до 9 млн, за 4 года до 12 млн рублей прибыли. Льгота распространяется на акции, облигации российских эмитентов и паи открытых ПИФов, приобретённые после 1 января 2014 года на обычный брокерский счёт. Для применения льготы бумаги должны быть проданы именно с брокерского счёта, а не с ИИС, где действует отдельный режим вычетов.

Три года — минимальный непрерывный срок владения, после которого включается право на ЛДВ. Отсчёт ведётся от даты приобретения бумаги до даты продажи; если позиция набиралась частями, по каждому лоту срок считается отдельно по методу учёта брокера. Пропустить порог даже на несколько дней означает потерять право на освобождение и заплатить полный НДФЛ с прибыли. Поэтому при планировании продаж инвесторы сверяют дату покупки: иногда выгоднее подождать до достижения трёхлетнего рубежа, чем фиксировать прибыль чуть раньше и отдавать 13–15% налога.

Нет. ЛДВ освобождает только доход от продажи бумаги — то есть курсовую разницу между ценой покупки и продажи. Купоны облигаций, включая ОФЗ и муниципальные, облагаются НДФЛ 13% (15% на доход свыше 2,4 млн рублей в год) независимо от срока владения, и налог удерживает брокер при каждой выплате. Дивиденды по акциям также облагаются НДФЛ и под ЛДВ не подпадают. Таким образом, долгое удержание облигации не избавляет от налога на купонный поток — оно лишь позволяет не платить с роста курсовой стоимости при продаже после трёх лет.

Да, но действуют они на разные части дохода. Сначала прибыль по бумагам, попавшим под ЛДВ, выводится из-под налога в пределах лимита. Прибыль и убытки по остальным обращающимся бумагам сальдируются между собой в общей налоговой базе. Если в портфеле есть как долгосрочные позиции под льготу, так и краткосрочные с прибылью и убытком, грамотная последовательность продаж позволяет применить льготу к одним бумагам и зачесть убыток против прибыли по другим. Убыток по обращающимся бумагам также можно переносить на будущие периоды до десяти лет.

Да, существенно. На индивидуальном инвестиционном счёте льгота на долгосрочное владение не применяется — вместо неё работают вычеты, привязанные к типу счёта и сроку его существования, а не к сроку владения конкретной бумагой. По счёту, открытому по актуальным правилам, для получения вычета важен минимальный срок ведения самого счёта, а не трёхлетнее удержание отдельных активов. Поэтому стратегию «продержать бумагу три года ради ЛДВ» нельзя механически переносить на ИИС: там логика налоговой выгоды иная и считается по счёту в целом.

Брокер обычно применяет льготу сам как налоговый агент, но стоит проверить расчёт. В отдельных случаях, например при смене брокера, льготу заявляют через налоговую декларацию.