DeDust и STON.fi — два основных децентрализованных обменника на блокчейне TON, работающих по модели AMM без регистрации и KYC. Оба доступны через Telegram-кошелёк и TON Space, что делает их удобными для российского пользователя. Главный нюанс: экосистема TON DeFi моложе Ethereum, TVL и глубина пулов существенно меньше — проскальзывание на крупных суммах выше.
DeDust использует собственную модель пулов с волатильными и стабильными кривыми (аналог Curve для стейблкоинов). STON.fi строится на классической AMM-модели с постоянным произведением (x*y=k). На практике: DeDust лучше подходит для пар стейблкоин/стейблкоин, STON.fi — для пар с волатильными токенами. Оба протокола прошли аудиты смарт-контрактов, но TON-экосистема молодая — риск необнаруженных уязвимостей сохраняется.
На обоих протоколах базовая комиссия пула составляет 0,2–0,3% от суммы свопа — сопоставимо с Uniswap v2. Дополнительно взимается комиссия сети TON за транзакцию: обычно 0,05–0,15 TON (доли цента при текущих ценах газа). Это заметно дешевле Ethereum mainnet. Риск: при низкой ликвидности пула реальная стоимость свопа растёт за счёт проскальзывания — смотрите на итоговую цену, а не только на комиссию протокола.
STON.fi имеет более зрелый и минималистичный интерфейс с интеграцией в Telegram Mini App — войти можно прямо через @STONfi_bot без установки дополнительных расширений. DeDust также доступен через браузер и мобильный интерфейс, но UI несколько сложнее для новичка. Для пользователя из РФ с кошельком Telegram Wallet или TON Space оба работают без VPN — блокировок на уровне протокола нет.
По данным DeFiLlama, STON.fi исторически удерживает большую долю TVL в TON DeFi и превосходит DeDust по объёму торгов в основных парах (TON/USDT, TON/USDC). DeDust конкурентен в парах стейблкоин/стейблкоин и нишевых токенах экосистемы. Конкретные цифры TVL меняются еженедельно — актуальные данные смотрите на defillama.com в разделе TON. Риск: общий TVL TON DEX на порядок меньше Ethereum, крупные сделки от $50 000 дают заметное проскальзывание.
Да — оба протокола позволяют вносить пары токенов в пулы и получать долю комиссий от свопов. Доходность зависит от объёма торгов в пуле и волатильности пары: ориентировочно от нескольких процентов до десятков процентов годовых в активных пулах, но без каких-либо гарантий. Impermanent loss — главный риск LP: при сильном движении цены одного токена вы получите меньше, чем просто держали бы активы. Доход облагается НДФЛ в РФ.
Оба протокола прошли независимые аудиты безопасности, информация о которых опубликована в их документации. TON использует язык FunC/Tact, отличный от Solidity, — пул аудиторов меньше, чем в Ethereum, что повышает риск необнаруженных ошибок. Дополнительный риск: языковая особенность TON требует от пользователя подтверждать транзакции через кошелёк — внимательно читайте, что именно подписываете, фишинговые сайты копируют интерфейсы DEX.
На уровне протокола — нет. Оба DEX работают через браузер и Telegram без ограничений по геолокации. Однако веб-интерфейсы могут периодически быть недоступны через российских провайдеров — в этом случае VPN решает проблему. Сам блокчейн TON при этом работает без перебоев.
| Параметр | DeDust | STON.fi |
|---|---|---|
| Комиссия пула | 0,2–0,3% (зависит от пула) | 0,2–0,3% (зависит от пула) |
| Комиссия сети TON | 0,05–0,15 TON за транзакцию | 0,05–0,15 TON за транзакцию |
| Telegram Mini App | Есть (через браузер и dApp) | Есть (@STONfi_bot, нативная интеграция) |
| Преимущество по ликвидности | Стейблкоин-пары, нишевые токены | Основные пары TON/USDT, TON/USDC |
| Критерий | DeDust | STON.fi |
|---|---|---|
| Своп стейблкоинов (USDT→USDC) | Лучше — стабильная кривая, меньше проскальзывание | Хуже для стейблкоин-пар без стабильной кривой |
| Своп TON/USDT крупной суммой | Меньше ликвидности, выше проскальзывание | Больше TVL в основных парах |
| Удобство для новичка | Средний — интерфейс требует освоения | Высокое — Telegram Mini App без лишних шагов |
| Предоставление ликвидности | Волатильные и стабильные пулы на выбор | Преимущественно волатильные AMM-пулы |
| Доступность без VPN | Да | Да |
TON Space встроен в Telegram — найдите в приложении раздел Wallet и активируйте. Это некастодиальный кошелёк: вы контролируете seed-фразу. Запишите её и храните офлайн — потеря фразы означает потерю доступа к средствам навсегда.
Для оплаты газа нужен TON. Купите на CEX (Bybit, OKX, KuCoin) и выведите на свой TON-адрес. Минимальная сумма для комфортной работы с DEX — 5–10 TON с учётом комиссий за несколько транзакций.
Для STON.fi зайдите на app.ston.fi или через @STONfi_bot в Telegram. Для DeDust — на dedust.io. Подключите кошелёк TON Space кнопкой Connect Wallet — подтвердите подключение в приложении Telegram.
Введите сумму обмена и посмотрите на ожидаемое проскальзывание — для ликвидных пар оно должно быть менее 0,5%. Для крупных сумм сравните котировку на DeDust и STON.fi: разница может быть значимой. Установите максимальное проскальзывание не выше 1%.
После подтверждения в кошельке транзакция обрабатывается за секунды — TON работает значительно быстрее Ethereum. Сохраните хэш транзакции через TON Explorer (tonscan.org) для налогового учёта: доход от обмена криптовалюты в РФ декларируется как доход физического лица.
На уровне протокола — нет. Оба DEX работают через браузер и Telegram без ограничений по геолокации. Однако веб-интерфейсы могут периодически быть недоступны через российских провайдеров — в этом случае VPN решает проблему. Сам блокчейн TON при этом работает без перебоев.
Прямая потеря при свопе маловероятна, если вы работаете с официальными интерфейсами. Главные риски — фишинговые сайты-клоны, подпись вредоносной транзакции и взаимодействие с поддельными токенами. Всегда проверяйте адрес контракта токена через CoinGecko перед первым свопом.
Блокчейн TON использует шардинговую архитектуру и асинхронную модель смарт-контрактов, что позволяет обрабатывать тысячи транзакций в секунду. Подтверждение свопа занимает 1–5 секунд против 12–60 секунд на Ethereum. Обратная сторона: асинхронность усложняет разработку смарт-контрактов и увеличивает риск ошибок в коде.
Своп — обмен одного токена на другой через пул ликвидности, одномоментная операция. Рестейкинг — повторное использование уже застейканного актива для получения дополнительного дохода через другие протоколы. Это разные механики с разным профилем риска. Рестейкинг на TON находится на ранней стадии развития по сравнению с Ethereum-экосистемой.
Да. Комиссионный доход провайдера ликвидности и прибыль от продажи токенов LP облагаются НДФЛ по ставке 13% (до 2,4 млн ₽) или 15% (свыше). Факт работы через децентрализованный протокол без KYC не освобождает от обязанности декларировать доход в ФНС России.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
