Биржевые фонды на золото (ETF) дают доступ к драгметаллу без хранения слитков. На Мосбирже торгуются FXGD и GLDRUB. Разберём их ликвидность, комиссии, валютный риск и налоговые нюансы для резидента РФ.
На Мосбирже два основных инструмента: FXGD (FinEx) и GLDRUB (LQDT). FXGD — самый ликвидный, спреды около 0,1–0,3%. GLDRUB дешевле по комиссии (0,5% против 0,9% у FXGD), но объёмы в разы ниже — при крупной заявке спред может вырасти до 0,5–1%. Оба фонда номинированы в рублях, но держат золото в долларах — это создаёт валютный риск.
Активы фонда (золото) котируются в долларах, а паи торгуются за рубли. Курс USD/RUB влияет на цену пая сильнее, чем сама цена золота. Например, при росте доллара на 10% пай вырастет на 5–8% даже при неизменной цене золота. Обратный эффект — при укреплении рубля паи падают. В 2022–2025 рублёвая волатильность превышала 15% за квартал. Учитывайте это при оценке реальной доходности.
FXGD — 0,9% годовых от стоимости чистых активов. GLDRUB — 0,5% годовых. Комиссия списывается ежедневно из стоимости пая (вы её не видите напрямую). Дополнительно брокер берёт комиссию за сделку (0,01–0,05% у разных тарифов) и депозитарий — за хранение (0–1000 ₽/мес у большинства брокеров). Итоговые годовые издержки: 1,0–1,5%, что выше, чем у ETF на акции (0,3–0,5%).
Налог на прибыль от продажи паёв ETF — 13% (или 15% при доходе свыше 2,4 млн ₽ в год). Налоговая база — разница между ценой продажи и ценой покупки. НДФЛ удерживает брокер как налоговый агент. Для физического золота (слитки) — НДС 20% при покупке, хотя есть льготы для аффинированных слитков. При продаже слитка банку — НДФЛ 13% с разницы, но НДС не возвращается. ETF выгоднее по налогам, если не планируете хранить золото больше трёх лет (льгот на долгосрочное владение для ETF нет).
FXGD — средний дневной объём около 300–500 млн ₽, спред 0,1–0,2%. GLDRUB — 10–30 млн ₽, спред 0,3–0,8%. Для сделок до 1 млн ₽ проблем с исполнением нет. При суммах свыше 5 млн ₽ лучше использовать FXGD или разбивать заявку на части, чтобы не «сдвинуть» цену. В моменты кризисов ликвидность всех ETF падает в 2–3 раза, спреды растут до 1–2%. Физическое золото в кризис продать ещё сложнее — банки приостанавливают покупку слитков.
В отличие от DeFi-протоколов (PAXG, XAUT), где риск смарт-контракта и депега стейблкоина, ETF на Мосбирже — это классические паевые фонды под надзором ЦБ РФ. Риск потери приватных ключей отсутствует. Основные риски: ошибка управляющего (следование индексу, нет активного управления), ликвидность в кризис, налоги и валютный курс. DeFi-золото даёт 24/7 торговлю и залог, но при хаке протокола (исторически потери от 1 до 50% активов) вы не застрахованы. ETF — для консерваторов, DeFi — для опытных.
FXGD — от FinEx, ликвиднее, комиссия выше. GLDRUB — от LQDT, дешевле, но объёмы в 10–20 раз ниже — выше риск задержки при крупной продаже.
| Параметр | FXGD (FinEx) | GLDRUB (LQDT) |
|---|---|---|
| Комиссия управления, % годовых | 0,9 | 0,5 |
| Средний дневной объём, млн ₽ | 300–500 | 10–30 |
| Спред, % | 0,1–0,2 | 0,3–0,8 |
| Минимальный лот, паёв | 1 | 1 |
| Критерий | ETF на золото (FXGD) | Физическое золото (слитки) |
|---|---|---|
| Ликвидность | Продажа за 1–2 минуты на бирже | Продажа по котировке банка 1–3 дня |
| Хранение | На брокерском счёте, 0–1000 ₽/мес | Банковская ячейка от 5000 ₽/год или сейф |
| Налоги | НДФЛ 13–15% с прибыли, удерживает брокер | НДС 20% при покупке (аффинированные — льгота) + НДФЛ 13% при продаже |
| Порог входа | От 1 пая (~3000–4000 ₽) | От 1 грамма (~6000–8000 ₽), слиток от 10 г |
| Надёжность | Под управлением FinEx/ЛКДТ, аудит | Физический актив, не зависит от эмитента |
Выберите брокера с доступом к Мосбирже (Т‑Банк, ВТБ, Сбер, Альфа). Откройте стандартный счёт или ИИС-3. Заполните заявку онлайн — обычно 5–10 минут.
Переведите рубли с карты или расчётного счёта. Минимальная сумма для покупки одного пая FXGD — около 3000–4000 ₽. Лучше иметь запас на комиссии брокера.
В торговом терминале или приложении введите тикер FXGD или GLDRUB. Проверьте текущую цену и спред. Лучше покупать в первой половине сессии — ликвидность выше.
Выберите объём: от 1 лота. Установите лимитную заявку чуть выше текущего спроса (шаг цены — 0,0001 ₽). Ждите исполнения обычно 1–30 секунд.
Если брокер не удержал налог (например, при торговле через иностранного брокера), заполните 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года. Для ETF на Мосбирже налог обычно удерживается автоматически — проверяйте в отчёте брокера.
FXGD — от FinEx, ликвиднее, комиссия выше. GLDRUB — от LQDT, дешевле, но объёмы в 10–20 раз ниже — выше риск задержки при крупной продаже.
Льготы на долгосрочное владение (3+ года) для ETF на золото нет — она распространяется только на ценные бумаги, торгуемые на Мосбирже более 1 года, но фонды не подпадают. Налог платится при любой продаже.
Да, если рубль укрепится, токсичная валюта (доллар) подешевеет, и паи упадут. За 2022–2024 из-за курса паи FXGD теряли до 20% при росте рубля на 30%. Это основной риск для рублёвых ETF на золото.
Смарт-контракт может быть взломан (потери до 100% активов исторически), стейблкоин может отклониться от золота (депег — потеря привязки), потеря приватных ключей — безвозвратная потеря. В отличие от ETF, нет защиты со стороны регулятора РФ.
На ИИС-3 налог на прибыль от ETF не удерживается внутри счёта — только при выводе средств на банковский счёт. Тип А (вычет на взнос) — освобождает от налога на доход до 3 млн ₽ в год (лимит). Тип Б (освобождение от налога на доход) — доход не облагается при закрытии ИИС через 5 лет.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
