Разница между самостоятельным ИИС и доверительным управлением сводится к трём факторам: комиссии, налоговые вычеты и доступные инструменты. ИИС-3 позволяет получать вычет на взносы (до 400 000 ₽ в год) и на доход от продажи при сроке от 10 лет. Но расходы на управление и состав портфеля в обоих вариантах кардинально отличаются.
Тарифы брокеров в 2026 году: 0,03–0,1 % за сделку, депозитарий (150–300 ₽/мес) и биржевой сбор (0,01 %). Если активных сделок мало — комиссия исчезающе мала. Риск — нарваться на ежемесячную плату за счёт при отсутствии торговли.
УК берут процент от среднемесячной стоимости портфеля: обычно 1–2,5 % годовых плюс 10–20 % от прибыли сверх индекса (performance fee). Прямые сделки на бирже тоже оплачиваются, но сумма закладывается в общую комиссию. Итог — расходы выше «брокерских» в 5–10 раз.
Да, налог на купоны облигаций (включая ОФЗ) — 13 % (или 15 % при превышении 5 млн ₽). По дивидендам — 13 %. Налог удерживается брокером или УК сразу при выплате. Льгота на долгосрочное владение (3 года) не освобождает от этого налога — она работает только на прибыль от продажи.
Если портфель прожил на ИИС-3 более 10 лет и инвестор не выводил деньги, то при закрытии счёта с прибыли от продажи берут только 13 % с суммы, превышающей льготный лимит (9 млн ₽ на 3 года, пересчёт под 10 лет — примерно 30 млн ₽). Это выгодно только для крупных портфелей. Подробные формулы — в ст. 219.2 НК РФ.
Весь рынок: акции РФ (MOEX), облигации (ОФЗ, корпоративные, замещающие), ETF, фьючерсы, опционы (с ограничениями для квалов). Исключены: криптовалюта, CFD, ПИФы (если не доверительное управление). Нет ограничений на низколиквидные бумаги — можно вложиться в «третий эшелон».
Типовые стратегии: облигации (до 80 %), голубые фишки (ЛУКОЙЛ, Сбер, Газпром), ОФЗ. Редкие УК включают ETF на иностранные рынки, золото (GLDRUS). ПИФы под управлением — замена прямым бумагам. Вы не купите отдельный актив — только долю в пуле. Это снижает риски дефолта одной компании, но блокирует возможность заработать на волатильной идее.
Если готовы самостоятельно следить за рынком и тратить 1–2 часа в месяц — брокер дешевле в 5–10 раз. Если заняты и хотите диверсифицированный портфель «облигации+фишки» без вашего участия — ДУ снимает головную боль.
| Параметр | ИИС у брокера | ИИС в доверительном управлении |
|---|---|---|
| Комиссия за сделки | 0,03–0,1 % от оборота (0 ₽ при подписке «Инвестор») | 0,05–0,15 % + брокерские вознаграждения УК |
| Ежемесячная плата / депозитарий | 0–300 ₽ | 300–1000 ₽ (абонентская плата УК) |
| Налог на купоны (ОФЗ, корп. облигации) | 13 % (15 % свыше 5 млн ₽ суммарно) | 13 % (15 %) — удерживает УК |
| Налог на прибыль от продажи при досрочном закрытии счёта (до 10 лет) | 13 % со всей прибыли + штрафные вычеты (возврат полученного вычета на взносы) | 13 % со всей прибыли + возврат вычета на взносы |
| Критерий | Брокер (самостоятельное управление) | Доверительное управление |
|---|---|---|
| Контроль над портфелем | Полный: любые сделки, мгновенная ликвидность | Нулевой: УК принимает решения за вас |
| Порог входа | От 1 000 ₽ (комиссия за пополнение — 0 ₽ на многих тарифах) | От 50 000–300 000 ₽ (у разных УК) |
| Комиссии | Низкие (0,03–0,1 % от сделки, 0 ₽ за пополнение) | 1–2,5 % годовых от портфеля + performance fee |
| Налоги | Одинаково 13 % на купоны/дивиденды; вычет на взносы доступен | Те же ставки, но УК подаёт отчётность и удерживает налог автоматически |
| Инструменты | Весь рынок РФ (вкл. третье и четвёртое звенья) | Только те, что в стратегии УК (обычно облигации + голубые фишки) |
Если хотите держать деньги 10+ лет и не нуждаетесь в регулярном управлении — брокер. Если не готовы разбираться с трейдингом и фильтровать отчётность — ДУ.
На сайте Банка России (cbr.ru) в реестре участников рынка ценных бумаг. У брокера проверьте лицензию на брокерскую деятельность, у УК — лицензию на ДУ.
У брокеров — «Сбор» (Т-Инвестиции: 0,04 %), у УК — таблица вознаграждений на сайте. Сложите все прямые и скрытые комиссии за год (абонентская плата, депозитарий, performance fee).
Через приложение брокера или договор с УК (очно или по нотариально заверенной доверенности). Вычет на взносы — через ФНС (3-НДФЛ) или через работодателя (по заявлению).
Даже в ДУ: в личном кабинете вы должны видеть состав портфеля и доходность. Если УК не публикует детализацию — подозрительно.
Если готовы самостоятельно следить за рынком и тратить 1–2 часа в месяц — брокер дешевле в 5–10 раз. Если заняты и хотите диверсифицированный портфель «облигации+фишки» без вашего участия — ДУ снимает головную боль.
Тем, кто хочет покупать высокорисковые активы (фьючерсы, малоликвидные акции), активно торговать (более 5 сделок в неделю) или выводить прибыль частями. В ДУ выводы возможны раз в квартал/год по заявлению УК.
Технические сбои, банкротство брокера (но счёт на спецдепозитарии — деньги не теряются, хотя доступ к ним заблокируется на время), ошибка в налоговой отчётности (надо подавать уточнёнку самому). Для ликвидных бумаг — минимальные риски.
Заполняете декларацию 3-НДФЛ (раздел «Вычет на ИИС», код 10234), загружаете в ЛК ФНС, подтверждаете справку от брокера/УК. Вычет — 13 % от внесённой суммы до 400 тыс. ₽ (макс. 52 000 ₽ в год). Срок — до 30 апреля года, следующего за отчётным.
ИИС-3 (2024–2026) комбинирует вычет на взносы (как ИИС-1) и на доход (как ИИС-2), но срок — 10 лет (против 3 лет для ИИС-1). Досрочное закрытие с 2026 года везде приводо к возврату уже полученного вычета. Новые счета открываются только ИИС-3.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
