Будущая страховая пенсия — это аналог бескупонной облигации с доходностью, равной инфляции. Её приведённая стоимость вычитается из целевого капитала FIRE, снижая необходимую сумму накоплений. Ошибка в игнорировании этого актива ведёт к избыточной перекапитализации и неоправданно долгому накоплению.
Возьмите месячную пенсию (в ценах 2026), умножьте на 12 и разделите на реальную ставку дисконтирования — обычно 3 – 4% (разница доходности ОФЗ и инфляции). Пример: пенсия 20 000 ₽/мес → искусственный капитал = 20 000 × 12 / 0,04 = 6 000 000 ₽. Эту сумму вычитаете из FIRE-цели. Нюанс: если до пенсии больше 10 лет, дисконтируйте дополнительно на безрисковую ставку.
Традиционные 4% (правило Тринити) для РФ завышены. С портфелем из ОФЗ и корпбондов реальная норма — 2,5 – 3,5% с учётом НДФЛ с купонов (13%) и инфляции. Госпенсия добавляет «базовый доход», поэтому можно взять норму на 0,25 – 0,5 п.п. ниже — около 2,75 – 3,25%. Итоговый процент умножайте на скорректированный капитал.
Да, но с понижающим коэффициентом. Приведите будущий поток пенсий к текущему моменту через ставку дисконтирования 5 – 7% (риск изменения законодательства выше). Такая «усечённая» пенсия всё равно уменьшает целевой капитал на 15 – 30% в зависимости от возраста выхода на FIRE. Без учёта — переплатите по времени накопления на 3 – 5 лет.
Косвенно — да. Размер страховой пенсии = ИПК × стоимость балла (в 2026 году около 135 ₽) + фиксированная выплата (≈8 500 ₽). Вы можете сами увеличить ИПК добровольными взносами в СФР, что повысит «искусственный капитал» и снизит требуемый накопленный портфель. Но рентабельность таких взносов ниже рыночной — это скорее диверсификация.
Сама госпенсия НДФЛ не облагается (ст. 217 НК РФ). Но купонный доход по облигациям в портфеле — облагается 13% (при доходах до 5 млн ₽). Из-за этого фактическая норма изъятия для негосударственной части становится ниже. Рекомендуем закладывать чистую доходность портфеля после налогов (8 – 10% номинальная → 7 – 8,7% после НДФЛ). Разницу «добирает» пенсия.
Нет, прямой связи нет. Однако прогрессивная шкала НДФЛ (15% с 2025 года на доходы свыше 5 млн ₽) может затронуть дивиденды и купоны при крупном портфеле. В этом случае выгоднее выводить деньги не через дивиденды, а через продажу активов с длительным сроком владения (ЛДВ — 3 года). Пенсия на это не влияет — она лишь увеличивает ликвидный доход без налогов.
Внесите сумму взносов в расчёт как увеличение ИПК. Однако доходность таких взносов (прирост пенсии) обычно 5 – 7% годовых, что ниже доходности собственного портфеля (8 – 11% номинальных). Имеет смысл, если вы близки к пенсионному возрасту.
| Возраст выхода на FIRE | Планируемая пенсия 2026 (₽/мес) | Искусственный капитал при ставке 4% (₽) |
|---|---|---|
| 40 лет (до пенсии 25 лет) | 18 000 | 1 212 000 (дисконт 5% годовых) |
| 45 лет (до пенсии 20 лет) | 20 000 | 2 400 000 (дисконт 4% годовых) |
| 50 лет (до пенсии 15 лет) | 22 000 | 3 960 000 (без дисконта) |
| 55 лет (до пенсии 10 лет) | 25 000 | 6 000 000 (без дисконта) |
| Критерий | Классический FIRE (без пенсии) | Скорректированный FIRE (с пенсией) |
|---|---|---|
| Целевой капитал (при затратах 60 000 ₽/мес) | 18 000 000 ₽ (норма 4%) | 12 000 000 ₽ (искусственный капитал 6 млн вычтен) |
| Время накопления (при доходе 10% годовых до налога) | 12 лет | 9 лет |
| Норма изъятия скорректированная (с учётом НДФЛ 13%) | 3,5% реальных | 3,0% от скорректированного капитала |
| Риск ошибки при выходе | Выше: нет подушки от госиндексации | Ниже: часть дохода гарантирована государством |
| Налоговая нагрузка на портфель | 13% купонного дохода | 13% купонного дохода + возможный НДФЛ при выводе >5 млн ₽ |
Запросите выписку через госуслуги (форма СЗИ-ИЛС). Узнайте количество накопленных баллов и стаж. Это база для прогноза будущей пенсии в ценах 2026.
Используйте формулу: пенсия = (ИПК_прогноз × стоимость балла_2026) + фиксированная выплата_2026. Стоимость балла — около 135 ₽, фиксированная выплата — 8 500 ₽. Учтите ежегодную индексацию (исторически 5–7%).
Месячная пенсия × 12 / реальная ставка (3–4%). Если до пенсии более 10 лет, дисконтируйте к текущему моменту по ставке 4–6% (как доходность ОФЗ за вычетом инфляции).
Ваша цель FIRE = (годовые расходы / норма изъятия) — искусственный капитал. Норму изъятия возьмите 2,75–3,25% (реалистичная для портфеля РФ). Пример: расходы 720 000 ₽/год, норма 3% → цель 24 млн ₽ минус пенсионный капитал.
Пенсионное законодательство меняется. Раз в год пересчитывайте искусственный капитал, уточняя ИПК и стоимость балла. При сильном изменении ключевой ставки (двузначная, ~16 – 18%) корректируйте ставку дисконтирования.
Внесите сумму взносов в расчёт как увеличение ИПК. Однако доходность таких взносов (прирост пенсии) обычно 5 – 7% годовых, что ниже доходности собственного портфеля (8 – 11% номинальных). Имеет смысл, если вы близки к пенсионному возрасту.
Учитывайте только уже заработанный ИПК. Выход на FIRE не отменяет будущую страховую пенсию — она будет рассчитана по состоянию на 65 лет (мужчины) / 60 лет (женщины, если не повысили). Период «неофициальной» работы не добавит баллов, но и не уменьшит уже заработанные.
Сама пенсия — нет (освобождена от НДФЛ). Но если вы параллельно получаете доход от портфеля (купоны, дивиденды) — да, 13%. Для минимизации налога используйте ЛДВ по акциям (3 года владения) и покупайте корпоративные облигации с купоном ниже 13% (чтобы налог с купона не превышал вычет).
В расчёте «искусственного капитала» закладывайте возраст старше — например, 68 лет для мужчин, 63 для женщин. Это снизит текущую стоимость пенсии на 15 – 20%, но всё равно уменьшит целевой капитал. Пересчитывайте ежегодно после объявлений Минтруда.
Да, ОФЗ-ИН (SU29007RMFS5, SU29009RMFS1) защищают от инфляции и хорошо сочетаются с госпенсией, которая также индексируется. Купон по ним номинальный — 2,5 – 3% сверх инфляции, но после НДФЛ 13% чистая реальная доходность ≈1,7 – 2,6%. Подходят как замещение «надёжной» части искусственного капитала.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
