Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Как купить облигации новичку: пошаговая инструкция 2026

Облигация — это долговая ценная бумага: покупая её, вы даёте в долг государству или компании и получаете за это регулярный процент. Это более консервативный инструмент, чем акции, с которого многие начинают формировать инвестиционный портфель. Разберём, какие бывают облигации, как читать их параметры, как купить на бирже и какие налоги и риски важно учесть инвестору в России в 2026 году.

Автор: ~8 мин

Что такое облигация и как она работает?

Облигация — долговая бумага, по которой эмитент (государство, регион или компания) берёт у инвестора деньги в долг на срок и обязуется выплачивать процент — купон, а в дату погашения вернуть номинал. Номинал большинства российских облигаций — 1000 рублей. Доход инвестора складывается из купонов и возможной разницы между ценой покупки и погашения или продажи.

В отличие от акции, облигация не даёт доли в компании, зато обеспечивает более предсказуемый денежный поток: график и размер купонов обычно известны заранее. Это делает облигации более консервативным инструментом, удобным для сохранения капитала и получения регулярного дохода, хотя полностью безрисковыми они не являются.

Источник: ЦБ РФ

Какие бывают облигации?

По эмитенту облигации делятся на государственные (ОФЗ, выпускает Минфин — самые надёжные на внутреннем рынке), муниципальные (выпускают регионы) и корпоративные (выпускают компании — доходность выше, но и риск больше). По типу купона бывают облигации с постоянным фиксированным купоном, с переменным (флоатеры, привязанные к ставке) и с индексируемым на инфляцию номиналом.

Корпоративные облигации, в свою очередь, различаются по кредитному качеству эмитента: чем ниже надёжность, тем выше доходность как плата за риск. Отдельная категория — высокодоходные облигации (ВДО) с повышенным риском дефолта. Выбор зависит от целей и готовности к риску: для надёжности смотрят на ОФЗ, для доходности — на качественные корпоративные выпуски.

Как понять доходность облигации?

Ключевой показатель — доходность к погашению (YTM): она учитывает купоны, цену покупки и срок, показывая итоговую доходность, если держать бумагу до погашения. Купонная ставка отражает уровень процентных ставок на момент выпуска: при двузначной ставке (~16-18%) доходности качественных облигаций тоже находятся в двузначной зоне.

Важна обратная связь цены и ставок: когда рыночные ставки растут, цена ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном падает, и наоборот. Также есть текущая доходность (купон к цене) и понятие накопленного купонного дохода (НКД), который вы доплачиваете продавцу при покупке. Не гонитесь только за высокой доходностью: аномально высокий процент почти всегда означает повышенный риск дефолта эмитента.

Как облагаются облигации налогом в РФ?

Купоны по облигациям, включая ОФЗ, муниципальные и корпоративные, облагаются НДФЛ по ставке 13% (и 15% с части дохода свыше 2,4 млн рублей в год). Налог удерживает брокер как налоговый агент, поэтому купоны приходят уже за вычетом НДФЛ, и подавать декларацию ради этого обычно не нужно. Налогом облагается и доход от продажи или погашения облигации дороже цены покупки.

При этом к доходу от роста цены (не к купону) при владении бумагой более трёх лет может применяться льгота на долгосрочное владение. Для оптимизации налогов многие используют ИИС. Расчёт зависит от вашей ситуации — при сомнениях уточните у налогового специалиста.

Какие риски есть у облигаций?

Облигации консервативнее акций, но не безрисковы. Кредитный риск — вероятность дефолта эмитента: для ОФЗ он минимален, для корпоративных и особенно высокодоходных облигаций — выше. Процентный риск: при росте ставок цена бумаг с фиксированным купоном падает, и продажа до погашения может принести убыток по телу; чем длиннее срок, тем сильнее реакция. Инфляционный риск: если инфляция выше доходности, реальная покупательная способность снижается.

Риск ликвидности: некоторые выпуски сложно быстро продать без потери в цене. Понимание этих рисков помогает подбирать облигации по надёжности эмитента и сроку. Базовое правило для новичка — начинать с надёжных бумаг (ОФЗ и качественные корпоративные) и не гнаться за подозрительно высокой доходностью.

Источник: ЦБ РФ

Чем облигации отличаются от акций и вклада?

Облигация даёт в долг и обеспечивает предсказуемый купонный доход с возвратом номинала в срок; акция делает вас совладельцем компании с правом на дивиденды и потенциалом роста, но и с большей волатильностью.

По сравнению с вкладом: вклад застрахован государством до 1,4 млн рублей и имеет фиксированную ставку, а облигация не страхуется, её цена колеблется до погашения, зато её можно продать на бирже в любой торговый день, не теряя накопленный купон. Облигации занимают промежуточное место по риску и доходности между вкладами и акциями.

При двузначных ставках (~16-18%) и облигации, и вклады могут давать привлекательную доходность — выбор зависит от целей, горизонта и потребности в ликвидности.

Источник: ЦБ РФ

Сколько денег нужно, чтобы купить облигацию?

Минимум — стоимость одной облигации, номинал которой обычно около 1000 рублей плюс накопленный купонный доход. Начать можно с небольшой суммы.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Виды облигаций по эмитенту и риску

Тип облигацииКто выпускаетПрофиль риска и доходности
ОФЗМинфин РоссииМинимальный риск, базовая доходность
МуниципальныеРегионы и городаЧуть выше доходность, умеренный риск
КорпоративныеКомпанииДоходность и риск зависят от эмитента
Высокодоходные (ВДО)Небольшие компанииВысокая доходность, высокий риск дефолта

Облигации против акций и вклада

КритерийОблигацииАкции
Что вы получаетеДолг с купоном и возвратом номиналаДолю в компании
Предсказуемость доходаВысокая, купоны известны заранееНизкая, дивиденды не гарантированы
ВолатильностьУмеренная, ближе к номиналу к срокуВысокая, рыночный риск
Налог на купон/дивидендНДФЛ 13%НДФЛ 13% / 15%
Кто удерживает налогБрокер как налоговый агентБрокер как налоговый агент

Как купить облигации новичку: 5 шагов

  1. Откройте брокерский счёт или ИИС

    Выберите лицензированного российского брокера и откройте счёт. Для налоговых льгот рассмотрите индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).

  2. Пополните счёт

    Переведите сумму для инвестиций. Учтите, что номинал большинства облигаций — около 1000 рублей плюс накопленный купонный доход при покупке.

  3. Выберите надёжные выпуски

    На сайте MOEX и в приложении брокера изучите эмитента, кредитное качество, срок и доходность к погашению. Новичку безопаснее начать с ОФЗ и качественных корпоративных бумаг.

  4. Купите облигации через приложение

    Найдите выпуск по названию или коду и оформите покупку. К цене добавится накопленный купонный доход (НКД), который вы доплачиваете продавцу.

  5. Получайте купоны и следите за датами

    Купоны поступают на счёт по графику за вычетом налога. Отметьте дату погашения, когда вернётся номинал, или планируйте продажу заранее.

Частые вопросы

Сколько денег нужно, чтобы купить облигацию?

Минимум — стоимость одной облигации, номинал которой обычно около 1000 рублей плюс накопленный купонный доход. Начать можно с небольшой суммы.

Облагаются ли купоны налогом?

Да. Купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ 13% (15% свыше 2,4 млн руб. в год). Налог удерживает брокер как налоговый агент.

Можно ли потерять деньги на облигациях?

Да. Возможен дефолт эмитента (особенно у ВДО) или убыток по телу при продаже до погашения из-за роста ставок. У надёжных ОФЗ кредитный риск минимален.

Что такое НКД?

Накопленный купонный доход — часть купона, набежавшая с последней выплаты. При покупке вы доплачиваете его продавцу, а затем получаете полный купон целиком.

С каких облигаций начать новичку?

Обычно с самых надёжных — ОФЗ и качественных корпоративных выпусков. Не стоит гнаться за аномально высокой доходностью: это сигнал повышенного риска.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Наталья А.в клубе 1,5 года

Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы

Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты

«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»
история в Telegram →
Олегв клубе полгода

Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб

Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает

«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«Огромный выбор качественной, структурированной информации. Мнения, анализы, обзоры. Крипта, фонда, вообще всё про ИИ. И консервативным, и смелым — скучно не будет.»
Valentinотзыв в Telegram →
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →