Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Как купить ОФЗ новичку: пошаговая инструкция 2026

ОФЗ (облигации федерального займа) — это государственные облигации, которые выпускает Минфин России: покупая их, вы фактически даёте в долг государству и получаете за это процент. Это один из самых консервативных инструментов на российском рынке, с которого многие начинают инвестировать. Разберём, что такое ОФЗ, какие они бывают, как их купить и какие налоги и риски важно учесть инвестору в 2026 году.

Автор: ~8 мин

Что такое ОФЗ и как они работают?

ОФЗ — облигации федерального займа, долговые бумаги, которые выпускает Министерство финансов РФ для финансирования бюджета. Покупая ОФЗ, инвестор даёт государству в долг на определённый срок, а взамен получает регулярные процентные выплаты — купоны, и возврат номинала в дату погашения. Номинал большинства ОФЗ — 1000 рублей. Доход складывается из купонов и возможной разницы между ценой покупки и погашения или продажи.

Поскольку заёмщик — государство, ОФЗ считаются одним из самых надёжных инструментов на внутреннем рынке: риск дефолта по рублёвому долгу минимален. При этом цена облигации до погашения колеблется в зависимости от ставок, поэтому полностью безрисковыми ОФЗ называть нельзя.

Источник: ЦБ РФ

Какие бывают виды ОФЗ?

Основных типов несколько. ОФЗ-ПД — с постоянным (фиксированным) купоном: ставка известна заранее на весь срок, удобно фиксировать доходность. ОФЗ-ПК (флоатеры) — с переменным купоном, привязанным к ставке денежного рынка: купон растёт и падает вслед за ставками, что защищает в период их роста. ОФЗ-ИН — с индексируемым на инфляцию номиналом: защищают сбережения от обесценивания.

ОФЗ-АД — с амортизацией долга, где номинал возвращается частями. Выбор зависит от целей и взгляда на ставки: при ожидании снижения ставок инвесторы чаще смотрят на ОФЗ-ПД, чтобы зафиксировать высокий купон, при неопределённости — на флоатеры. Конкретные выпуски и их параметры смотрите на сайте Московской биржи.

Какую доходность дают ОФЗ и как считать?

Доходность ОФЗ складывается из купонов и разницы цен, а ключевой ориентир — доходность к погашению (YTM), которая учитывает купоны, цену покупки и срок. Купонная ставка зависит от уровня процентных ставок в экономике на момент выпуска: при двузначной ставке (~16-18%) доходности ОФЗ тоже находятся в двузначной зоне.

Важно понимать обратную связь: когда рыночные ставки растут, цена уже выпущенных облигаций с фиксированным купоном падает, и наоборот. Поэтому если продать ОФЗ до погашения, можно получить как прибыль, так и убыток по телу. Если же держать бумагу до погашения, вы получите заявленную доходность к погашению независимо от колебаний цены. Точные цифры по выпускам смотрите на Московской бирже.

Как облагаются ОФЗ налогом в РФ?

Купоны по облигациям, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ по ставке 13% (и 15% с части дохода свыше 2,4 млн рублей в год). Это важное изменение последних лет: ранее купоны ОФЗ были освобождены, теперь облагаются на общих основаниях. Налог удерживает брокер как налоговый агент, поэтому купоны приходят уже за вычетом НДФЛ, и подавать декларацию ради этого обычно не нужно.

Налогом облагается и доход от продажи или погашения дороже цены покупки. При этом к доходу от роста цены (не к купону) может применяться льгота на долгосрочное владение при сроке более трёх лет. Для оптимизации налогов многие используют ИИС. Расчёт зависит от вашей ситуации — при сомнениях уточните у специалиста.

Какие риски есть у ОФЗ?

Хотя ОФЗ — один из самых надёжных инструментов, безрисковыми они не являются. Главный риск — процентный: при росте ставок цена ранее выпущенных ОФЗ с фиксированным купоном падает, и продажа до погашения может принести убыток по телу. Чем длиннее срок до погашения, тем сильнее цена реагирует на изменение ставок.

Есть инфляционный риск: если инфляция превышает доходность, реальная покупательная способность дохода снижается (от этого частично защищают ОФЗ-ИН). Риск ликвидности у крупных выпусков невелик, но у отдельных бумаг может быть. Кредитный риск по рублёвым ОФЗ считается минимальным, так как заёмщик — государство. Понимание этих рисков помогает выбрать подходящий тип и срок облигации.

Источник: ЦБ РФ

Чем ОФЗ отличаются от банковского вклада?

И ОФЗ, и вклад — консервативные инструменты, но есть различия. Вклад застрахован государством через систему страхования вкладов до 1,4 млн рублей, а ОФЗ напрямую не страхуются, хотя обеспечены государством как заёмщиком. По вкладу ставка фиксируется на срок, а цена ОФЗ до погашения колеблется вместе со ставками.

Зато ОФЗ можно продать на бирже в любой торговый день, не теряя накопленный купонный доход, тогда как досрочное закрытие вклада часто means потерю процентов. ОФЗ дают выбор типов (фиксированный купон, плавающий, инфляционный) и сроков. При двузначных ставках (~16-18%) и вклады, и ОФЗ могут давать привлекательную доходность — выбор зависит от целей, горизонта и потребности в ликвидности.

Источник: ЦБ РФ

Сколько денег нужно, чтобы купить ОФЗ?

Минимум — стоимость одной облигации, номинал которой обычно около 1000 рублей плюс накопленный купонный доход. Начать можно с небольшой суммы.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Основные виды ОФЗ и их особенности

Тип ОФЗКак устроен купонКогда подходит
ОФЗ-ПДПостоянный фиксированный купонЗафиксировать доходность на весь срок
ОФЗ-ПК (флоатер)Плавающий, привязан к ставкеЗащита при росте процентных ставок
ОФЗ-ИННоминал индексируется на инфляциюЗащита сбережений от инфляции
ОФЗ-АДНоминал гасится частямиПостепенный возврат вложенного

ОФЗ против банковского вклада

КритерийОФЗБанковский вклад
Защита средствОбеспечены государством, не застрахованыСтрахование вкладов до 1,4 млн руб.
ЛиквидностьПродажа на бирже в любой торговый деньДосрочное снятие часто с потерей процентов
ДоходностьДвузначная, ~16-18%, колеблется цена телаДвузначная, ~16-18%, фиксируется на срок
Налог на доходКупон НДФЛ 13%НДФЛ с процентов сверх необлагаемого лимита
Выбор параметровРазные типы и срокиСрок и ставка по вкладу

Как купить ОФЗ новичку: 5 шагов

  1. Откройте брокерский счёт или ИИС

    Выберите лицензированного российского брокера и откройте брокерский счёт. Для налоговых льгот рассмотрите индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС).

  2. Пополните счёт

    Переведите на брокерский счёт сумму для инвестиций. Учтите, что номинал большинства ОФЗ — около 1000 рублей за облигацию.

  3. Выберите подходящий выпуск

    На сайте MOEX и в приложении брокера изучите типы ОФЗ, сроки погашения и доходность к погашению. Подберите бумагу под свои цели и горизонт.

  4. Купите облигации через приложение

    Найдите выбранный выпуск по названию или коду и оформите покупку. При сделке к цене добавляется накопленный купонный доход (НКД).

  5. Получайте купоны и следите за датами

    Купоны будут поступать на счёт по графику за вычетом налога. Отметьте дату погашения, когда вернётся номинал, или планируйте продажу.

Частые вопросы

Сколько денег нужно, чтобы купить ОФЗ?

Минимум — стоимость одной облигации, номинал которой обычно около 1000 рублей плюс накопленный купонный доход. Начать можно с небольшой суммы.

Облагаются ли купоны ОФЗ налогом?

Да. Купоны облигаций, включая ОФЗ, облагаются НДФЛ 13% (15% свыше 2,4 млн руб. в год). Налог удерживает брокер как налоговый агент.

Можно ли потерять деньги на ОФЗ?

Кредитный риск по рублёвым ОФЗ минимален, но при продаже до погашения можно получить убыток по телу из-за роста ставок. При удержании до погашения вернётся номинал.

Что такое доходность к погашению (YTM)?

Это итоговая доходность облигации, если держать её до погашения, с учётом купонов, цены покупки и срока. Главный ориентир при сравнении выпусков ОФЗ.

Где смотреть параметры выпусков ОФЗ?

На сайте Московской биржи и в приложении брокера: там есть типы, сроки, купоны и доходность. Параметры новых выпусков публикует Минфин России.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Олегв клубе полгода

Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб

Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает

«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»
история в Telegram →
Tornaudактивный участник

Точка входапришёл за рынками и торговлей

Что изменилосьперешёл к управлению ИИ-ботами и тематическим веткам робо-Баффета, постоянно учится

«Помимо рынков и торговли уже учимся управлять ИИ-ботами. Дима по тематическим веткам робо-Баффета подключил — за ним теперь поспевать надо.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«Огромный выбор качественной, структурированной информации. Мнения, анализы, обзоры. Крипта, фонда, вообще всё про ИИ. И консервативным, и смелым — скучно не будет.»
Valentinотзыв в Telegram →
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →