Опцион колл — контракт, дающий право купить акцию по фиксированной цене (страйк) до определённой даты (экспирация). Основные параметры сделки: биржа (Мосбиржа, секция FORTS), страйк, дата экспирации и премия. Ошибка в любом из них ведёт к убытку — разберём каждый шаг без обещаний прибыли.
Страйк — цена, по которой вы имеете право купить акцию, если опцион исполнен. Например, страйк 200 ₽ по GAZP. Если рыночная цена выше 200 ₽, опцион «в деньгах»; если ниже — «вне денег». Выбор страйка определяет стоимость премии и вероятность прибыли. Чем ближе страйк к текущей цене, тем дороже премия.
Экспирация — последний день, когда опцион можно исполнить или продать. Короткие сроки (1–2 недели) дёшевы, но быстрее теряют стоимость (тайм-дикей). Длинные сроки (3–6 месяцев) дороже, но дают больше времени на движение цены. Для частного инвестора без активного трейдинга разумны экспирации от 1 до 3 месяцев.
При покупке — только премия и комиссия биржи/брокера (обычно 0,5–2 ₽ за контракт). При исполнении или продаже — НДФЛ 13% с разницы между доходом (продажа или цена поставки) и расходами (премия + комиссии). Если опцион истёк без исполнения, убыток фиксируется, но может уменьшить налоговую базу по другим сделкам.
В терминале (QUIK, WebQuik или приложение брокера) выберите срочный рынок FORTS, найдите опцион колл на GAZP (тикер GAZP). Укажите: направление «Купить», код опциона (например, GAZP100BZ6), цена (премия за контракт), количество лотов. Заявка — «рыночная» (исполнение по текущей цене) или «лимитированная» (ваша цена). После сделки позиция отображается в портфеле.
Премия — цена контракта, которую вы платите продавцу опциона. Она состоит из внутренней стоимости (разница между страйком и текущей ценой акции) и временной стоимости. Зависит от волатильности, времени до экспирации, ставки ЦБ. Пример: колл со страйком 200 ₽ при цене акции 210 ₽ имеет внутреннюю стоимость 10 ₽ плюс временную надбавку.
Максимальная потеря — вся уплаченная премия. Риск: цена акции не вырастет выше страйка к экспирации. Дополнительно — риск ликвидности (сложно продать опцион до экспирации при низких объёмах). Рекомендуется использовать только свободные средства, не кредитное плечо. Никаких гарантий прибыли — опцион вне денег сгорает полностью.
Если к дате экспирации рыночная цена акции ниже страйка, опцион истекает без исполнения. Вы теряете всю уплаченную премию. Дополнительных обязательств нет.
| Страйк, ₽ | Премия, ₽ за контракт | Экспирация |
|---|---|---|
| 200,0 | 11,5 | 15.12.2026 |
| 210,0 | 7,8 | 15.12.2026 |
| 200,0 | 5,2 | 19.01.2027 |
| 220,0 | 3,4 | 19.01.2027 |
| Критерий | Опцион колл | Акция |
|---|---|---|
| Входной порог | Премия — от 300 до 3000 ₽ за контракт | От стоимости 1 акции (~160 ₽ за 1 шт., но лот 10 шт. → 1600 ₽) |
| Потенциальная доходность | Теоретически неограничена (рычаг) | Ограничена ростом цены акции |
| Риск потери | Вся премия при экспирации «вне денег» | Только при падении цены, акция остаётся |
| Срок удержания | Фиксированный — до экспирации | Бессрочно |
| Налогообложение | НДФЛ 13% с прибыли (без льгот) | НДФЛ 13% с разницы продажи, дивиденды — отдельно 13–15% |
Выберите брокера с доступом к срочному рынку FORTS (например, БКС, Тинькофф, Финам). Откройте стандартный счёт (не ИИС — опционы на ИИС не торгуются). Подтвердите статус квалифицированного инвестора, если требуется.
В личном кабинете запросите доступ к срочному рынку (FORTS) и торговле опционами. Брокер может запросить тестирование на знание рисков. Убедитесь, что статус «Квалифицированный инвестор» есть, если сумма сделок превышает порог (6 млн ₽).
Откройте QUIK или WebQuik. В таблице «Срочный рынок» найдите опционы на GAZP. Фильтруйте по страйку (ближайший к текущей цене + 5–10%) и экспирации (ближайший квартальный месяц — март, июнь, сентябрь, декабрь). Оцените премию.
Нажмите «Купить» в выбранном опционе. Укажите количество контрактов (1 контракт = 100 акций). Выберите тип заявки: лимитированная (ваша цена) или рыночная. Проверьте доступные средства. Отправьте заявку. После исполнения позиция появится в портфеле.
Следите за ценой акции и премией опциона. За 3–5 дней до экспирации оцените: если опцион «в деньгах» — закройте продажей или дождитесь исполнения (будут поставлены акции). Если «вне денег» — убыток без действий. Учитывайте налоги при закрытии.
Если к дате экспирации рыночная цена акции ниже страйка, опцион истекает без исполнения. Вы теряете всю уплаченную премию. Дополнительных обязательств нет.
Да, опцион — обращаемый инструмент. Вы можете продать его на бирже в любой момент до экспирации. Цена продажи может быть ниже или выше цены покупки — фиксируется прибыль или убыток.
Для покупки достаточно суммы покрытия премии и комиссий. Например, один контракт с премией 10 ₽ стоит 10 ₽ × 100 = 1000 ₽ плюс комиссия. Специального залога не требуется — вы платите только премию.
Брокер — налоговый агент. При продаже опциона или при его исполнении он автоматически удерживает НДФЛ 13% с положительной разницы доходов и расходов по данной сделке (сальдо). Если по итогам года убыток, налог пересчитывается.
Да, если опцион «в деньгах» и вы подали заявку на исполнение (автоматически или вручную в зависимости от брокера), биржа гарантирует поставку акций на ваш счёт. Вы покупаете 100 акций по страйку. Нужно иметь достаточно средств на счёте.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
