Биржевые фонды на золото в РФ: как выбрать и купить

На Мосбирже торгуются два основных БПИФ: **FXGD** (от FinEx, доходность следует за ценой золота через LBMA) и **TGLD** (от Тинькофф, по той же схеме). Оба номинированы в долларах, но торгуются за рубли. Комиссия FXGD — 0,49%, TGLD — 0,79%. Ликвидность высокая — спред до 0,2%. Токенизированное золото PAXG (Paxos) на криптобиржах, доступное для российских юрисдикций, имеет комиссию 0,02% за хранение, но требует самостоятельного учёта и налоговой отчётности.

PAXG (Pax Gold) — токен на Ethereum, привязанный к унции золота в лондонском хранилище. Преимущества: круглосуточная ликвидность на DEX (Uniswap), возможность стейкинга (через Lido, до 3–8% годовых в зависимости от рынка), низкая комиссия хранения (0,02%). Минусы: риск смарт-контракта (взлом, баги), депег (отвязка от золота), необходимость хранить приватные ключи. В РФ доход от стейкинга облагается НДФЛ 13–15%, как и прирост курса токена.

При продаже БПИФ (FXGD, TGLD) или токенизированного золота (PAXG, XAUt) налог — 13% (15% при доходе >5 млн ₽) от разницы между ценой покупки и продажи. Для БПИФ декларация 3-НДФЛ подаётся до 30 апреля следующего года (ФНС получает данные от брокера). Для токенов — самостоятельный расчёт и уплата (ФНС считает их «иным имуществом»). Важно: потери от продажи токенов не уменьшают налогооблагаемую базу по другим доходам. Обмен токенов (например, PAXG на USDC) тоже считается реализацией — возникает налог.

PAXG доступен на CEX (Binance, Bybit, HTX — с учётом ограничений для РФ) и на DEX (Uniswap, Curve). Среднедневной объём торгов на DEX — порядка $2–5 млн (2025–2026 гг.), что ниже, чем у стейблкоинов. Спред на Uniswap при ордере до $10 000 — около 0,1–0,3%, на Curve — до 0,05% при высоких объёмах. На CEX ликвидность выше, но возможны блокировки аккаунтов. Для крупных сумм (>$50 000) лучше использовать OTC или проверять глубину стакана вручную.

Для БПИФ: комиссия управляющего уже включена в стоимость пая (FXGD — 0,49%, TGLD — 0,79% годовых). Брокерские комиссии — 0,01–0,05% на сделку, депозитарий — до 0,2% годовых (зависит от брокера). Для PAXG: комиссия эмитента (Paxos) — 0,02% годовых за аудит и хранение. Вывод токенов из кошелька — газ сети Ethereum ( $0,5–5 ), плюс сетевые сборы Polygon (если использовать мост) — копейки. При хранении на Ledger — без комиссий, но риск потери ключей.

БПИФ FXGD/TGLD: рыночный риск золота, риск отзыва лицензии управляющего (низкий, FinEx — под надзором ЦБ), валютный (номинал в USD). PAXG/XAUt: риск смарт-контракта (аудит, но не страховка), депег (в 2020–2025 отклонения не превышали 0,5%), регуляторный — ФНС может переквалифицировать токены в валютные ценности, потеря приватных ключей — безвозвратна. Для БПИФ клиринговый и контрагентский риск ниже, ликвидность надёжнее.

Восстановить невозможно. Доступ к токенам утерян навсегда. Поэтому используйте аппаратный кошелёк (Ledger) с резервной seed-фразой, храните её в сейфе.