Шорт по фьючерсу — это продажа контракта без его наличия. Маржинальные требования (ГО) блокируют часть средств, а риски принудительного закрытия растут при резких движениях. Разберёмся, как открыть сделку в QUIK и не попасть на маржин-колл.
Шорт — это продажа фьючерсного контракта, которого у вас нет. Вы занимаете позицию у брокера или биржи (через клиринг), рассчитывая выкупить его дешевле. Разница между ценой продажи и покупки — ваш доход или убыток. В отличие от акций, по фьючерсам нет обязательства держать бумагу, но есть гарантийное обеспечение (ГО), которое блокируется в качестве залога.
ГО для фьючерса на индекс МосБиржи (MM-6.26) в 2026 году составляет около 12 000–15 000 ₽. Точная сумма меняется ежедневно на основе волатильности. Для открытия позиции на 1 контракт нужно иметь на счёте не меньше этой суммы + запас под просадку (рекомендуем от 30% сверху). Проверяйте ГО в QUIK — колонка «ГО» в таблице инструментов.
В терминале QUIK выберите фьючерсный контракт (например, Si-6.26). Нажмите «Продать» в стакане или создайте заявку через меню «Торговля». Укажите объём (1 лот = 1 контракт). Убедитесь, что достаточно средств для ГО. Подтвердите — заявка уйдёт в стакан. Если цена не устроит, можно выставить лимитный ордер.
Главный: убыток теоретически не ограничен — если цена растёт, вы должны выкупить контракт дороже. Может наступить маржин-колл, когда брокер принудительно закроет позицию в убыток. При низкой ликвидности спред расширяется, сделка закрывается по худшей цене. Также действует налог: разница от продажи и покупки фьючерса облагается НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн ₽).
Маржин-колл наступает, когда ваш текущий баланс (начальное ГО + плавающая прибыль/убыток) падает ниже уровня, установленного брокером (обычно 50–70% от начального ГО). Например, при ГО 12 000 ₽ если убыток достигнет 6 000 ₽, брокер потребует довнести деньги или принудительно закроет позицию. Следите за уровнем «Текущее ГО» и «Маржинальные требования» в QUIK.
Комиссия биржи и брокера — обычно 0,5–2 ₽ за контракт (зависит от тарифа). При шорте нет комиссии за использование заёмных средств, как в шорте акций, но есть ГО (залог). Также при переносе позиции через экспирацию (день расчётов) начисляется комиссия за исполнение контракта (около 0,5–1 ₽). Налог платится с финансового результата (доход минус комиссии, включая ГО, хотя ГО возвращается).
Да, если у брокера подключён доступ к срочному рынку и на счёте есть средства для ГО. Стандартный тариф для физиков — без ограничений, но проверьте в договоре.
| Фьючерс | ГО (₽) | Шаг цены (₽) |
|---|---|---|
| Si-6.26 (доллар/рубль) | ≈ 13 000 | 10 |
| RTS-6.26 (индекс РТС) | ≈ 18 000 | 2 |
| BR-6.26 (нефть Brent) | ≈ 18 000 | 1 |
| MM-6.26 (индекс МосБиржи) | ≈ 12 000 | 1 |
| Критерий | Шорт фьючерса | Шорт акций |
|---|---|---|
| Доступность | Для всех фьючерсных контрактов (Si, RTS, Brent и др.) | Только для бумаг из списка маржинальных (обычно ликвидные акции первого эшелона) |
| Маржинальные требования | Фиксированное ГО (меняется биржей) | Плавающее — от 50% до 100% от стоимости займа, зависит от волатильности |
| Риск принудительного закрытия | Триггер — падение баланса ниже ГО/2 | Триггер — превышение «начальной маржи» (обычно жёстче) |
| Налогообложение | НДФЛ 13% (15% с прибыли >5 млн ₽) с разницы цен плюс комиссии | То же правило, но при шорте акций — дивиденды не учитываются, удержание при обратном выкупе |
| Ограничения | Нет запрета на шорт, но ГО блокируется | Шорт возможен не во всех брокерах, часто платный (ставка за использование бумаг 12–18% годовых) |
Авторизуйтесь в терминале QUIK. Выберите вкладку «Срочный рынок» или откройте «Таблицу текущих торгов» по фьючерсам. Убедитесь, что видите колонки «Цена», «ГО», «Объём».
Найдите нужный фьючерс (например, Si-6.26). Кликните на его строку. Справа появится стакан. Посмотрите значение ГО (например, 12 654 ₽). Убедитесь, что на счёте есть минимум эта сумма плюс запас.
Нажмите кнопку «Продать» в стакане или через контекстное меню. Откроется окно «Ввод заявки». В поле «Цена» можно оставить «по рынку» или ввести свою. Объём — 1 (один контракт). Убедитесь, что направление «Продажа».
Перед отправкой QUIK покажет, сколько спишется ГО и останется свободных средств. Если остаток отрицательный — заявка не исполнится, увеличьте депозит. Нажмите «Транзакция» или «Отправить».
После исполнения заявки перейдите в «Портфель» или «Текущие позиции». Видите открытый шорт. Следите за плавающим убытком и уровнем ГО. Если убыток приближается к сумме ГО, брокер может выставить маржин-колл.
Да, если у брокера подключён доступ к срочному рынку и на счёте есть средства для ГО. Стандартный тариф для физиков — без ограничений, но проверьте в договоре.
ГО — гарантийное обеспечение, сумма, блокируемая биржей под позицию. Размер пересчитывается ежедневно в 18:45 мск и зависит от волатильности базового актива. При сильных движениях ГО может увеличиться в 2–3 раза.
Держите на счёте запас средств — не менее 30–50% от ГО. Используйте стоп-лосс: в QUIK можно выставить «Стоп-заявку» на закрытие позиции при определённом убытке. Не рискуйте более 5–10% от портфеля на один шорт.
Технически шорт разрешён по всем фьючерсным контрактам, кроме тех, где установлен лимит позиции (редко). Для некоторых контрактов (например, на акции отдельных компаний) могут быть ограничения на шорт при дивидендных отсечках — проверяйте в спецификации на moex.com.
Откройте таблицу текущих позиций, найдите шорт, нажмите «Купить» (обратная сделка) нужное количество контрактов. После исполнения позиция обнулится, ГО разблокируется. Можно выставить заявку заранее через стоп-лимит.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
