Гарантийное обеспечение (ГО) — залог, который блокируется при покупке фьючерса. Без контроля ГО вы рискуете получить принудительное закрытие позиции (маржин-колл) при первом же неблагоприятном движении цены. Показываем, где искать эти цифры в терминале QUIK и как рассчитать запас прочности.
Это сумма, которую брокер блокирует на вашем счёте под каждую открытую позицию. ГО — не расход, а залог. После закрытия сделки эти деньги возвращаются на счёт (плюс-минус вариационная маржа). Ставку ГО устанавливает Московская биржа. Чем выше волатильность актива, тем выше ГО. Например, для фьючерса на нефть Brent (BRH5) ГО может составлять ~10–15% от стоимости контракта.
Откройте таблицу «Клиентский портфель» (меню «Доступность» → «Клиентский портфель»). Найдите строку «Начальная маржа» — это сумма ГО по всем открытым фьючерсам. Также в вкладке «Срочный рынок» → «Стоп-заявки» отображается ГО по конкретному инструменту. Главное: не путайте «Текущую вариационную маржу» (плавающую прибыль/убыток) с ГО — это разные вещи.
Маржин-колл наступает, когда вашего свободного остатка (деньги на счёте + текущая вариационная маржа) не хватает для покрытия ГО. Формула в QUIK: «ДС_тек» + «ВарМаржа_тек» < «Начальная маржа». Если это неравенство выполняется, брокер может принудительно закрыть часть позиций. В таблице клиентского портфеля есть столбец «Уровень маржи» — критическим считается уровень ниже брокерского (обычно 20–25%).
Самый простой способ — не использовать кредитное плечо. Торгуйте на собственные средства. Покупая 1 фьючерс SiH5 (доллар-рубль) с ГО ~1 500 ₽, имейте на счёте минимум 3 000–4 000 ₽ (запас 100%). Конкретный совет: всегда ставьте стоп-лосс на уровне не более 50% от вашего свободного остатка. Изучите спецификацию контракта на moex.com — там указан «диапазон цены» и «ставка риска».
Налог удерживается брокером как налоговый агент по итогам года или при выводе средств. Ставка НДФЛ — 13% (до 2,4 млн ₽ в год) или 15% (свыше). Облагается положительная разница между ценами покупки и продажи (сальдируется с вариационной маржой). Убыток по одним фьючерсам можно перенести на прибыль по другим в пределах одного календарного года. Уточните детали в личном кабинете брокера или на nalog.gov.ru.
Наиболее ликвидные: SiH5 (доллар/рубль), RIH5 (Индекс РТС), BRH5 (Brent), NLMK (акции НЛМК), GZH5 (Газпром), SBER (Сбер). Все торгуются на срочном рынке FORTS. Выбирайте контракты с объёмом сделок не менее 10 000 в день — это показатель ликвидности. Низколиквидные фьючерсы (например, на отдельные малоликвидные акции) имеют спред 5–10 центов, что убивает торговлю на коротких дистанциях.
Брокер принудительно закроет часть или все ваши позиции по текущей рыночной цене. Обычно это происходит в режиме реального времени при падении уровня маржи до 15–20%. Вы теряете удержанные деньги, но не должны брокеру (кроме случая отрицательного счёта — крайне редко).
| Тикер | Базовый актив | Минимальный шаг цены (стоимость шага) |
|---|---|---|
| SiH5 | Доллар/рубль | 10 ₽ |
| RIH5 | Индекс РТС | 2,5 ₽ |
| BRH5 | Нефть Brent | 100 ₽ |
| GZH5 | Акции Газпром | 10 ₽ |
| Критерий | Собственные средства (без плеча) | Маржинальная (с плечом) |
|---|---|---|
| Минимальный депозит для 1 контракта Si | ~1500 ₽ (ГО) | ~1500 ₽ (ГО) — та же сумма, но риск меньше при полном обеспечении |
| Риск маржин-колла | Практически нулевой (денег хватает на ГО) | Высокий — при падении цены на 1% маржин-колл возможен, если плечо 1:5 |
| Комиссия за перенос позиции (своп) | Отсутствует | 0,1–0,5% от стоимости контракта в день |
| Доходность без движения цены | Нулевая (только фьючерс) | Отрицательная (убыток на свопах) |
| Эмоциональная нагрузка | Низкая | Высокая — каждое движение цены давит на психологию |
В терминале выберите меню «Доступность» → «Клиентский портфель» или нажмите F7. Появится таблица со всеми счетами. Главный столбец — «Начальная маржа» (сумма ГО по всем фьючерсам). Рядом — «Текущая маржа» (вариационная, прибыль/убыток) и «Свободные средства». Если видите «0» или отрицательное значение в «Свободных средствах» — вы в зоне риска.
Откройте таблицу «Текущие торги» (Ctrl+T), найдите нужный тикер, кликните правой кнопкой → «Купить/Продать». В окне заявки, в нижней части, показано «ГО (минимальное)» — это сумма залога для одной позиции. Не входите в сделку, если свободных средств меньше чем 3 ГО (запас 200%).
Используйте столбец в таблице «Стоп-заявки» (закладка «Срочный рынок»). Выставите стоп-лимит на уровне, при котором убыток не превысит 50% вашего свободного остатка. Например, если на счёте 10 000 ₽ свободных, ставьте стоп на сделку с убытком не более 5 000 ₽. Это защитит от маржин-колла при резком движении.
В таблице «Клиентский портфель» есть столбец «Уровень маржи» (в процентах). Уровень ниже 25% — критический. Брокер может потребовать довнести средства или принудительно закроет часть позиций. Если уровень маржи падает, немедленно снизьте размер позиции (продайте часть контрактов).
Фьючерсы на FORTS имеют вечернюю сессию и клиринг (пересчёт маржи) в 18:45 и 23:50 МСК. Если к моменту клиринга ваш уровень маржи стал ниже 15–20%, брокер проведёт принудительное закрытие. Не держите позиции с маленьким запасом до последней минуты — продайте заранее.
Брокер принудительно закроет часть или все ваши позиции по текущей рыночной цене. Обычно это происходит в режиме реального времени при падении уровня маржи до 15–20%. Вы теряете удержанные деньги, но не должны брокеру (кроме случая отрицательного счёта — крайне редко).
Нет. Для любого открытия позиции, даже на один тик, биржа блокирует ГО. Исключение — ликвидационные аукционы, но это редкая ситуация.
ЦБ ввёл ограничение на максимальное плечо для неквалифицированных инвесторов. Правила уточняются, но типичный лимит — не более 1:3 на срочном рынке. За нарушение могут ограничить режим торговли и назначить штраф.
Плечо — это отношение размера позиции к собственным средствам. Например, имея 1 500 ₽ ГО, вы контролируете контракт стоимостью 15 000 ₽ (SiH5). Фактическое плечо 1:10. Высокое плечо увеличивает и прибыль, и убыток.
На сайте Московской биржи в разделе «Срочный рынок» → «Спецификации инструментов». Для SiH5 — документ «Спецификация фьючерса Si». Там указана начальная маржа (ставка риска) и шаг цены. Также данные отображаются в QUIK в таблице «Параметры инструмента».
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
