Формула Келли определяет долю капитала на одну сделку, максимизирующую геометрический рост портфеля. Её применяют трейдеры для объективной оценки риска. Без корректировки она даёт агрессивные цифры, которые не подходят розничным инвесторам без сверхточного прогноза вероятностей.
Критерий Келли — это формула для оптимального размера ставки: f = (b * p – q) / b, где f — доля капитала, b — отношение средней прибыли к среднему убытку (R:R), p — вероятность выигрыша, q = 1 – p — вероятность проигрыша. Размер позиции = f × капитал. Формула максимизирует темп роста портфеля при многократном повторении сделок.
Точную вероятность не узнать, поэтому используют оценку на основе статистики: доля прибыльных сделок в вашей стратегии за 30–50 сделок. Для ликвидных бумаг (SBER, MOEX, OZON) можно брать p = 0,55–0,65, если стратегия имеет явное преимущество. Не завышайте p — ошибка в 5% даёт утроенное отклонение f.
R:R = ожидаемая прибыль в пунктах / стоп-лосс в пунктах. Для интрадея по SBER типичное R:R = 1,5–2, для среднесрочных позиций по OZON — 2–3. Чем выше R:R, тем меньше нужна точность прогноза, но реже случаются прибыльные сделки. Не берите R:R ниже 1, иначе f будет отрицательным при p < 0,5.
Полный Келли предполагает, что все сделки идентичны и вероятности известны абсолютно точно. На практике — переоценка ведёт к риску потери >50% капитала за 5–10 убыточных сделок подряд. Используйте дробный Келли: f_дроб = f × k, где k = 0,25–0,5. Это снижает риски до комфортных 1–2% на сделку.
Налог уменьшает чистую прибыль, а значит — эффективное R:R. Для расчёта используйте R:R_after_tax = R:R × (1 – налоговая ставка). Для налогового резидента РФ: 0,87. Если сделка длилась более 3 лет — возможно освобождение от налога (льгота долгосрочного владения). Для ОФЗ купоны облагаются 13% независимо от срока.
Новичку с капиталом до 1 млн ₽: используйте f_дроб не более 0,5% от капитала на одну сделку при R:R=1,5 и p=0,55. Это соответствует f ≈ 0,2 и k=0,25 → 0,5% от капитала. Пример: при капитале 500 000 ₽ — позиция 2500 ₽. Постепенно увеличивайте долю только после 30+ сделок со стабильной статистикой.
Используйте консервативную оценку p = 0,55 и дробный множитель 0,25. Это даст долю около 0,5–1% капитала. Лучше не торговать, если вы не уверены даже в 50% успеха.
| Актив | f (полный Келли) | Рекомендуемая доля (0,25f) |
|---|---|---|
| SBER (p=0,6; R:R=2) | 0,40 | 0,10 |
| MOEX (p=0,55; R:R=1,5) | 0,20 | 0,05 |
| OZON (p=0,5; R:R=3) | 0,33 | 0,08 |
| ОФЗ 26244 (p=0,9; R:R=1) | 0,80 | 0,20 |
| Критерий | Полный Келли | Дробный (0,25–0,5f) |
|---|---|---|
| Риск разорения | Высокий (до 30% просадки за 5 сделок при ошибке в p) | Низкий (максимум 2–3% на сделку) |
| Скорость роста капитала | Максимальная за счёт агрессивного реинвестирования | Умеренная, но стабильная |
| Комфорт для психики | Постоянный стресс из-за крупных колебаний счёта | Спокойная торговля с контролем риска |
| Учёт погрешности вероятностей | Не предусмотрен; малая ошибка ведёт к разорению | Компенсирует ошибку на 70–80% благодаря множителю |
| Адаптация под диверсификацию | Требует одновременного расчёта по всем позициям | Легко комбинировать: сумма долей не должна превышать 1 |
Проанализируйте 30–50 последних сделок вашей стратегии: количество прибыльных / общее количество. Для новой стратегии — возьмите p = 0,55 консервативно.
Поставьте стоп-лосс и тейк-профит в пунктах. Разделите тейк на стоп. Пример: стоп 20 пунктов, тейк 30 → R:R = 1,5.
Используйте f = (b * p – q) / b. Где b = R:R, q = 1 – p. Онлайн-калькулятор или Excel — быстро.
Возьмите коэффициент k = 0,25 – 0,5 в зависимости от вашей психологии. Итоговая доля: f_дроб = f × k.
Умножьте f_дроб на текущий торговый капитал (в ₽). Пример: капитал 1 000 000 ₽, f_дроб = 0,05 → позиция 50 000 ₽ (если бумага 200 ₽ — всего 250 лотов).
Используйте консервативную оценку p = 0,55 и дробный множитель 0,25. Это даст долю около 0,5–1% капитала. Лучше не торговать, если вы не уверены даже в 50% успеха.
Да, но волатильность выше, поэтому берите k = 0,1–0,2. Учитывайте налоги при продаже крипты (НДФЛ 13% для физлиц РФ). Для USDT-пар на Binance дополнительно закладывайте спред и комиссии 0,1%.
После каждой крупной смены режима (обвал, ралли) — переоцените p и R:R. Минимум раз в месяц обновляйте статистику по стратегии.
Нет, формула одинаковая. В интрадее выше частота сделок, поэтому дробный множитель можно брать 0,5 (с учётом быстрой коррекции). Для свингов — к=0,25.
Желательна, особенно при высокой частоте сделок. Используйте скрипты на Python или встроенные индикаторы QUIK. Ручной расчёт допустим для 1–2 сделок в день.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
