Формула «100 минус возраст» — базовый способ определить долю акций в портфеле. Чем вы моложе, тем больше риска можете позволить. Для РФ 2026 нужны поправки на налоги и двузначную ключевую ставку.
Это эмпирическое правило: из 100 вычитаете свой возраст, получаете процент активов, который стоит держать в акциях. Остальное — облигации. Например, в 30 лет: 70% акций, 30% облигаций. Метод учитывает снижение толерантности к риску с возрастом, но не учитывает индивидуальные цели и текущую рыночную ситуацию.
При двузначной ставке (~16-18%) облигации (особенно ОФЗ) дают высокий купонный доход. Это снижает мотивацию держать акции. Можете временно увеличить долю облигаций на 5-10 процентных пунктов, но помните: снижение ставки в будущем приведёт к росту цен длинных ОФЗ и падению доходности новых выпусков.
Купоны по ОФЗ и корпоративным облигациям облагаются НДФЛ 13% (с 2025 года — прогрессивная шкала до 15% при доходе свыше 2,4 млн ₽). Налог удерживается брокером. Разница между купонной доходностью и чистой — примерно 13% от купона. Учитывайте это при сравнении с доходностью акций (дивиденды тоже облагаются 13%).
Для долгосрочного держания подходят ОФЗ с постоянным купоном, например SU26248RMFS4 (погашение 2036) или SU26238RMFS5 (погашение 2041). Короткие ОФЗ (SU26245RMFS1, погашение 2029) меньше реагируют на изменение ставки, но дают меньший купон. Выбор зависит от вашего горизонта — чем длиннее горизонт, тем длиннее облигации.
Достаточно раз в год, привязав к дате рождения. Продавайте часть подорожавших активов и докупайте отставшие, возвращая пропорцию. Если рынок резко упал, можно ребалансировать чаще (раз в квартал), чтобы фиксировать волатильность. Ребалансировка облагается налогом на прибыль (13%).
Формула — лишь ориентир. Вы можете использовать «100 минус возраст минус X», где X — ваша поправка на консерватизм (например, 10-20). Либо заменить акции на смешанные инструменты (акции + золото или замещающие облигации). Главное — не держать всё в депозитах под инфляцию.
Да, формула подходит для любого счёта — ИИС-3, брокерского или ИИС-старого типа. Налоговые льготы (вычет на взнос, вычет на доход) не меняют логику распределения.
| Возраст | Акции (%) | Облигации (%) |
|---|---|---|
| 25 лет | 75% | 25% |
| 35 лет | 65% | 35% |
| 45 лет | 55% | 45% |
| 55 лет | 45% | 55% |
| Критерий | 100 минус возраст | 110 минус возраст |
|---|---|---|
| Возраст 30 лет | 70/30 | 80/20 |
| Уровень риска | Умеренный | Агрессивный |
| Горизонт 10+ лет | Подходит | Более агрессивно |
| Учёт налогов | Одинаково | Одинаково |
| Рекомендация | Базовый уровень | Для опытных инвесторов |
Запишите свой текущий возраст в годах и срок, через который планируете начать тратить деньги (например, до пенсии). Горизонт не должен быть короче 5 лет для активной доли в акциях.
Отнимите свой возраст от 100. Полученное число — процент портфеля, который можно держать в акциях. Остаток — облигации. Пример: 40 лет → 60% акций, 40% облигаций.
Для акций возьмите 3-5 российских эмитентов из разных секторов (SBER, LKOH, YNDX, NVTK). Для облигаций — ОФЗ с погашением, близким к вашему горизонту (например, SU26248RMFS4 на 10 лет). Исключите форекс и криптовалюту — это не про распределение активов.
Разделите сумму портфеля на два «корзины»: 60% на акции распределите равномерно между выбранными тикерами, 40% — на ОФЗ. Используйте лимитные заявки на Московской бирже в рабочие часы.
В день рождения проверяйте фактические доли. Если из-за роста акций их стало 70% вместо 60%, продайте излишек и докупите облигации. Игнорировать ребалансировку нельзя — пропорция «уплывает», а с ней и риск.
Да, формула подходит для любого счёта — ИИС-3, брокерского или ИИС-старого типа. Налоговые льготы (вычет на взнос, вычет на доход) не меняют логику распределения.
Используйте не текущий возраст, а возраст, в котором начнёте расходовать портфель. Например: хотите выйти в 50, сейчас 35 — тогда доля акций = 100 - 50 = 50%, а не 65%.
ОФЗ с постоянным купоном чувствительны к инфляции: если она выше купона, реальная доходность отрицательная. Для защиты можно добавить ОФЗ-ИН (с индексацией номинала), но их ликвидность ниже.
Формула «120 минус возраст» даёт более агрессивное распределение. Она имела смысл на растущем рынке с низкими ставками. В 2026 году при двузначной ключевой ставке и высокой волатильности акций лучше придерживаться консервативного «100 минус возраст».
Если у вас есть квартира или дом, считайте их отдельной частью капитала, не включая в инвестиционный портфель. Формула применяется только к ликвидным активам (акции, облигации). Жильё не подходит для быстрой ребалансировки.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
