Что такое дюрация и почему она важна?
Дюрация — средний срок возврата денег через купоны. Чем она выше, тем сильнее падает цена ETF при росте ставок. Для консерватора короткая дюрация (2-3 года) — страховка от резких движений.
AI-Optimized · Answer-First
Сопоставляем FXRU, VTBB, SBFD: какой ETF для консерватора?
FXRU (евробонды) — рискованный из трёх: высокая волатильность из-за валютной переоценки и санкционных рисков. VTBB (замещайки) — средний вариант, дюрация короче. SBFD (короткие ОФЗ) — лучший выбор для консервативного инвестора: минимальная волатильность, понятный купонный поток, низкая чувствительность к ставке.
Коротко:
- SBFD — минимум волатильности
- FXRU привязан к доллару
- Выбор консерватора — SBFD
Источник: Мосбиржа — список ETF
Какой фонд выигрывает по купонному потоку?
SBFD — самый надёжный: купоны от ОФЗ, выплачиваются раз в полгода, доходность привязана к госдолгу. VTBB — ежемесячные купоны, но эмитенты — замещающие облигации, риск выше. FXRU — купоны в USD, но удержание НДФЛ 13% и валютная переоценка.
Почему FXRU рискованнее остальных?
FXRU вкладывается в еврооблигации РФ, номинированные в USD. Санкции, блокировки НРД, валютные колебания — всё это даёт волатильность 8-12% в месяц. Для консерватора это лотерея.
Как налоги влияют на купонный доход?
Купоны всех трёх ETF облагаются НДФЛ 13% (с 2026 — прогрессивная шкала, 13-15% при доходах до 5 млн ₽). С FXRU налог платится и с курсовой разницы при конвертации USD в ₽.
Что такое VTBB и чем он отличается?
VTBB — ETF на замещающие облигации российских эмитентов в рублях. Купонный поток привязан к доллару, но расчёты в ₽. Дюрация 3-4 года, волатильность средняя. Подойдёт, если хотите защиту от девальвации, но не готовы к скачкам FXRU.
Какой фонд подойдёт для стратегии «купил и держи»?
SBFD — однозначно. Короткие ОФЗ (до 3 лет) почти не реагируют на ключевую ставку, дюрация минимальна. Единственный риск — дефолт РФ, но он маловероятен. FXRU и VTBB требуют регулярного мониторинга.
Есть ли комиссия за покупку ETF?
Да, брокерская комиссия — 0,05–0,3% от сделки. Также комиссия управляющей компании (0,5–1% годовых, заложена в цену пая).
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Данные ETF на июнь 2026 (оценка)
| Параметр | FXRU | VTBB |
|---|---|---|
| Тип бумаг | Еврооблигации РФ | Замещающие облигации |
| Дюрация, лет | 4–5 | 3–4 |
| Волатильность (мес.) | Высокая (~8–12%) | Средняя (~5–8%) |
| Валюта расчёта | USD (руб. оценка) | RUB |
Сравнение для консервативного инвестора
| Критерий | FXRU | VTBB |
|---|---|---|
| Надёжность эмитента | Корпорации (риск дефолта) | Гос. компании (умеренный) |
| Чувствительность к ставке | Высокая (длинные деньги) | Средняя |
| Регулярность купона | Ежеквартальный, в USD | Ежемесячный, в RUB |
| Санкционный риск | Высокий (блокировки) | Средний |
| Ликвидность | Средняя | Высокая |
Как начать инвестировать в ETF через ИИС
Выберите брокера
Откройте счёт у брокера с лицензией ЦБ, подключите ИИС-3. Сравните комиссии за сделки (0,05–0,3%) и депозитарное обслуживание.
Пополните счёт
Внесите рубли. Конвертация в USD для FXRU — дополнительная комиссия и валютный риск. Для SBFD и VTBB рубли подходят напрямую.
Купите ETF
Найдите тикеры на Мосбирже (FXRU, VTBB, SBFD). Купите лотами (0 лотов — нет). Рекомендую начать с SBFD: 1 лот ~1050 ₽.
Настройте авто-реинвест
Если брокер поддерживает — реинвестируйте купоны в тот же фонд. Это даст сложный процент. У SBFD купоны раз в полгода — удобно.
Держите и диверсифицируйте
Не продавайте в панике при коррекциях. Добавьте к SBFD акции (через SBMX) для баланса. Доля ETF с фиксированным доходом — 30-50% портфеля консерватора.
Частые вопросы
Есть ли комиссия за покупку ETF?
Да, брокерская комиссия — 0,05–0,3% от сделки. Также комиссия управляющей компании (0,5–1% годовых, заложена в цену пая).
Нужно ли платить налог при продаже ETF?
Да, 13% с прибыли. Если держите более 3 лет на ИИС-3 — налоговая льгота на прибыль до 30 млн ₽ (зависит от суммы взносов).
Как часто выплачиваются купоны?
FXRU — ежеквартально (4 раза в год), VTBB — ежемесячно, SBFD — раз в полгода. НДФЛ удерживается брокером автоматически.
Можно ли купить ETF на ИИС?
Да, все три торгуются на Мосбирже и подходят для ИИС-3. Главное — не превышать лимит взносов (1 млн ₽ в год, совокупно с другими ИИС).
Что будет при понижении ключевой ставки?
Рост цен на все облигации. SBFD вырастет меньше всего (короткая дюрация), FXRU и VTBB — сильнее. Но FXRU ещё зависит от курса доллара.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
