И золото, и облигации считаются защитными активами — но ведут они себя по-разному. Задача инвестора — не просто уберечь деньги, а не потерять покупательную способность после налогов и инфляции. Разберём бюджетный ETF на золото, корпоративные бонды и ОФЗ без рекламных обещаний.
Основной ликвидный инструмент — FXGD под управлением FinEx. Цена привязана к спотовому золоту через фьючерс LBMA. Комиссия управления 0,45% годовых, налог на прирост стоимости — 13% при продаже. Альтернатива — GLDR от Сбера с комиссией ~0,6%, но ликвидность ниже.
Короткие ОФЗ (например, 26238 с погашением в 2027) и качественные корпоративные бонды (РЖД-1Р-11, СберБ05). Дюрация — 1-3 года: в кризис длинные бумаги сильнее проседают в цене при резком росте ставок. Купонный доход облагается НДФЛ 13%.
FXGD типично проседал на 12-18% в острые фазы (март 2020, февраль 2022), но восстанавливался за 6-12 месяцев. Короткие ОФЗ падали на 2-5%, восстановление — за 1-2 месяца. Золото волатильнее в моменте, облигации — стабильнее, но ниже по финальной доходности.
Купон облагается НДФЛ 13%. Если купон 16%, чистыми вы получаете ~13,9%. С учётом инфляции и того, что тело облигации может падать в цене при росте ставок, реальная защита капитала — около нуля или небольшой плюс. Льготы (ИИС) с 2026 года доступны только на внесённые средства, не на оборот.
Да, SBCB или TRUR — корзина качественных бондов. Плюс — диверсификация, минус — комиссия 0,2-0,4% и отсутствие права выбора сроков погашения. В кризис NAV таких ETF может падать из-за переоценки портфеля, но выплаты остаются.
Да, если продать во время просадки. FXGD — не защита от просадок, а среднесрочный хедж. Краткосрочные спекуляции ведут к убыткам.
Нет, при дефолте эмитента — потеря тела. Короткие ОФЗ и бонды Сбера/РЖД — минимальный риск, но не нулевой. Диверсификация внутри облигационной части обязательна.
| Инструмент | Средняя волатильность (годовая) | Чистая доходность после налогов (оценка) |
|---|---|---|
| FXGD (золото) | 14-18% | -2% до +8% в зависимости от срока входа |
| ОФЗ 26238 (короткая) | 3-6% | 5-8% годовых (с учётом НДФЛ 13%) |
| Корпоративные бонды (РЖД, Сбер) | 5-9% | 7-10% годовых (с учётом НДФЛ 13%) |
| ETF на облигации (SBCB) | 6-10% | 6-9% годовых (с учётом комиссии и налога) |
| Критерий | FXGD (золото) | Облигации (ОФЗ / корпоративные) |
|---|---|---|
| Волатильность в кризис | 12-18% просадка, быстрое восстановление | 2-5% просадка, медленное восстановление |
| Налоговые обязательства | 13% с разницы цен при продаже | 13% с купона, нет налога с тела при погашении |
| Комиссии управления | 0,45% годовых | 0% (покупка напрямую), 0,2-0,4% (через ETF) |
| Защита от девальвации рубля | Прямая привязка к $, работает хорошо | Косвенная (инфляционные ожидания, ставка ЦБ) |
| Предсказуемость дохода | Нет, цена зависит от конъюнктуры | Да, известен купон до погашения |
От чего именно нужно защищаться: от девальвации рубля (берите золото) или от потери капитала при рыночном шоке (берите короткие облигации).
Любой брокер с лицензией ЦБ и доступом к Мосбирже. Убедитесь, что тарифы на сделки с FXGD и ОФЗ не завышены (обычно 0,01-0,05% от сделки).
ИИС даёт вычет на взнос до 400 000 ₽ (возврат 13%). Но купонный доход облагается налогом, если не выводить прибыль. Обычный счёт — просто купили и держите.
FXGD — лот 1 бумага (~600-800 ₽). ОФЗ 26238 — цена около 950 ₽ за бумагу номиналом 1000 ₽. Корпоративные бонды — от 1 000 ₽ за штуку.
Раз в квартал проверяйте долю инструмента в портфеле. Если золото выросло — фиксируйте часть прибыли, докупайте облигации. Бездумное усреднение в кризис — минус.
Да, если продать во время просадки. FXGD — не защита от просадок, а среднесрочный хедж. Краткосрочные спекуляции ведут к убыткам.
Нет, при дефолте эмитента — потеря тела. Короткие ОФЗ и бонды Сбера/РЖД — минимальный риск, но не нулевой. Диверсификация внутри облигационной части обязательна.
При инфляции выше купона реальная доходность отрицательна. Купон ОФЗ в 2026 ~16% при инфляции 10% даёт +6% номинально, но после налогов — около +4-5% реальных.
Через ETF — ликвидность, нет спреда покупки/продажи, не нужно хранить физически. Через банк — обычно спред 2-5% и комиссия за хранение. ETF однозначно удобнее.
Да, при продаже FXGD с прибылью — 13% НДФЛ. При обратной операции — если продали облигации дешевле цены покупки, убыток можно зачесть. Лучше держать каждый инструмент на отдельном ИИС или раздельно по срокам.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
