Какой ETF на EM торгуется на Мосбирже?
FXEM от FinEx — единственный ликвидный ETF на развивающиеся рынки на Мосбирже. Бенчмарк — MSCI Emerging Markets, включено 1400+ бумаг. Торгуется за рубли, комиссия фонда — 0,90% годовых. Тикер: FXEM.
AI-Optimized · Answer-First
ETF на развивающиеся рынки (EM) на Мосбирже — риски, налоги и правила КИК в 2026
ETF FXEM — единственный биржевой фонд на развивающиеся рынки, торгуемый на Мосбирже. Прямое владение акциями EM через иностранного брокера даёт больше гибкости, но требует декларации КИК. Разбираем страновой состав, налоги и валютные риски.
Коротко:
- FXEM — ETF на MSCI Emerging Markets
- Прямые акции EM — отчётность КИК
- Валютный риск — курс доллара к рублю
Источник: FinEx — страница ETF FXEM
В чём риск валютной переоценки при покупке FXEM?
FXEM номинирован в долларах, но цена на Мосбирже — в рублях. При росте курса доллара рублёвая стоимость паёв растёт, при падении — снижается. При продаже налог 13% берётся с рублёвой прибыли, куда входит и курсовая разница. Если доллар упал, вы можете получить убыток даже при роте самого индекса.
Облагается ли налогом реинвестированный дивиденд FXEM?
FXEM — accumulating, дивиденды реинвестируются внутри фонда, на счёт инвестора они не приходят. Налоговая база возникает только при продаже — с разницы между ценой покупки и продажи в рублях. Дивидендный доход отдельно не облагается, так как уже учтён в стоимости пая.
Когда возникает обязанность подавать уведомление о КИК?
При прямом владении акциями EM через иностранного брокера — если доля участия в иностранной компании превышает 10% (или 25% для юрлиц) и её прибыль за год больше 10 млн рублей. Для ETF на Мосбирже (FXEM) КИК не применяется — он признаётся биржевым инвестиционным фондом, освобождённым от отчётности.
Как страновой состав FXEM влияет на налоговое резидентство?
FXEM зарегистрирован в Ирландии, но статус ETF не создаёт налогового резидентства РФ для фонда. Инвестор — резидент РФ, платит налоги только в РФ по правилам НК РФ. Удержания налога у источника (Ирландия) нет — в рамках соглашения об избежании двойного налогообложения.
Что выгоднее: FXEM или прямой портфель акций EM?
FXEM — простота и диверсификация. Прямые акции — гибкость, но высокая налоговая нагрузка: дивиденды облагаются у источника (до 30%) + НДФЛ 13% в РФ, а также отчётность КИК при крупных долях. FXEM дешевле для начинающих, прямые акции — для опытных инвесторов с портфелем от $50 000.
Что такое развивающиеся рынки (EM)?
Это экономики стран с быстрым ростом, но более высокими рисками: Китай, Индия, Бразилия, ЮАР, Тайвань, Южная Корея и другие. Индекс MSCI Emerging Markets включает примерно 25 стран.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Сравнительная таблица ETF FXEM и прямых акций EM (2026)
| Параметр | FXEM (ETF на Мосбирже) | Прямые акции EM (через иностранного брокера) |
|---|---|---|
| Тикер / состав | FXEM — 1400+ эмитентов | Акции Alibaba, TSMC, Samsung, Reliance и др. (по выбору) |
| Комиссии | 0,90% годовых фонда | 0% комиссии фонда, брокерские — 0,01–0,5% за сделку + плата за хранение (депозитарий) |
| Налог при продаже | 13% с положительной рублёвой разницы | 13% с рублёвой разницы + возможен налог у источника (0–30%) на дивиденды |
| Отчётность КИК | Не требуется | Обязательна при доле >10% и прибыли >10 млн руб |
FXEM vs прямой портфель EM: что выбрать?
| Критерий | FXEM | Прямые акции EM |
|---|---|---|
| Доступность | Покупка за рубли на Мосбирже, брокер РФ | Требуется иностранный брокер (IB, Exante) и счёт в валюте |
| Диверсификация | Полный рынок развивающихся стран | Индивидуальный выбор, бумаг до 10–20 |
| Валютный риск | Рублёвая цена привязана к курсу доллара | Акции в валюте, рублёвая переоценка при конвертации |
| Налог на дивиденды | Нет (фонд accumulating) | Дивиденды облагаются у источника (от 0 до 30%) и НДФЛ 13% в РФ |
| КИК | Не КИК (освобождение) | КИК при доле >10% и прибыли >10 млн руб |
Как начать инвестировать в EM: пошаговый план
Открыть счёт
Откройте брокерский счёт у российского брокера, который даёт доступ к Мосбирже (Тинькофф, ВТБ, Сбер). Достаточно ИИС или обычного счёта.
Пополнить в рублях
Внесите рубли на счёт. Для покупки FXEM конвертировать валюту не нужно — фонд торгуется за рубли. Минимальный лот — 10 паёв (около 3000–5000 ₽ в 2026).
Купить FXEM
Найдите тикер FXEM в торговом терминале. Установите рыночную заявку или поставьте лимитную по текущей цене. Исполнится почти мгновенно при наличии встречного предложения.
Учесть налоги
При продаже брокер удержит 13% с положительной рублёвой разницы. Если держали более 3 лет — можно применить инвестиционный налоговый вычет (если ИИС и суммы до 3 млн ₽ взносов).
Альтернатива — прямые акции
Если решите покупать отдельные акции EM (Alibaba, TSMC), откройте счёт у иностранного брокера (Interactive Brokers). Готовьтесь подавать уведомление о КИК, если доля >10% и прибыль >10 млн ₽.
Частые вопросы
Что такое развивающиеся рынки (EM)?
Это экономики стран с быстрым ростом, но более высокими рисками: Китай, Индия, Бразилия, ЮАР, Тайвань, Южная Корея и другие. Индекс MSCI Emerging Markets включает примерно 25 стран.
Какой налог при продаже FXEM?
13% от положительной разницы между ценой продажи и покупки в рублях (с учётом курса доллара). Если прибыль превышает 2,4 млн ₽ за год — ставка 15% с суммы превышения.
Нужно ли подавать уведомление о КИК, если купил FXEM?
Нет. FXEM — биржевой ETF, зарегистрированный в Ирландии. Он не признаётся контролируемой иностранной компанией для целей КИК, если выполняются условия освобождения (открыт на Мосбирже, доля участия не даёт контроля над решениями фонда).
Можно ли получать дивиденды от FXEM?
FXEM — фонд accumulating, дивиденды реинвестируются, на счёт инвестора не приходят. При продаже вы получаете прирост стоимости пая, учтённый в цене. Если нужны регулярные выплаты — выбирайте distributing-версии (например, FXRU для облигаций).
Какие страны входят в FXEM?
По данным FinEx на 2025: Китай ~32%, Тайвань ~15%, Южная Корея ~13%, Индия ~11%, Бразилия ~7%, Саудовская Аравия ~4%, ЮАР ~3%, остальные ~15%. Доли могут незначительно меняться.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
