Три отраслевых сегмента долгового рынка РФ ведут себя по-разному. Нефтяные облигации дают стабильный купон при низкой волатильности. IT-бумаги — доходность выше, но риски дефолта и ликвидности ощутимее. Строительство завязано на ставку ЦБ и циклы ввода жилья.
Ориентир на 2026: строительные облигации (ПИК, Самолёт) — YTM ~15–20% до налогов. Но спред компенсирует риск задержек и падения спроса. IT-бумаги (Yandex, VK) — 14–18%, нефть (Лукойл, Роснефть) — 12–15%. Вычитайте НДФЛ 13% из купона — реальный cashflow ниже.
Нефтяные. У них стабильная ресурсная база, высокий рейтинг (AA–AAA) и узкий спред к ОФЗ. Даже при падении цен на нефть котировки меняются медленно — дюрация 3–5 лет сглаживает скачки. Спред к безриску ~2–3%.
Купоны облагаются НДФЛ 13% (базовая ставка). Пример: номинальная YTM 15% → после налога ~13,05% без учёта льгот. Если эмитент амортизирует тело, налог с разницы тоже 13%. Важно считать чистый денежный поток на счёт.
Основные: дефолт при снижении продаж, замораживание строек, зависимость от льготной ипотеки и ставки ЦБ. Кредитные рейтинги обычно BB–BBB. В 2026 при ставке ~16–18% компаниям с высокой долговой нагрузкой тяжело рефинансировать долги.
IT-сектор РФ — высокая неопределённость: регуляторные риски (законы о «приземлении»), валютные колебания у Yandex, отсутствие господдержки. Рейтинг эмитентов — от B+ до A-. Спред к ОФЗ ~4–6%, что формирует привлекательную доходность для тех, кто готов к просадкам.
Смотрите на долю экспорта, налоговую нагрузку (НДД) и валютную структуру долга. У Роснефти и Лукойла — AAA от АКРА, низкий free-float долга. Риск — санкционные ограничения на расчёты, но текущий кэш-флоу покрывает купоны даже при Urals $50–60.
Большинство корпоративных облигаций РФ платят купоны ежеквартально. Некоторые выпуски — раз в полгода или ежемесячно (редко). Уточняйте в спецификации на moex.com.
| Показатель | Нефтяной сектор | IT-сектор |
|---|---|---|
| Доходность к погашению (YTM) | 12–15% | 14–18% |
| Волатильность цены (30 дн.) | 0,5–1,5% | 1,5–3,0% |
| Кредитный рейтинг (АКРА/Эксперт) | AA–AAA | BB+–A |
| Средняя дюрация портфеля | 3–5 лет | 2–4 года |
| Критерий | Нефтяные облигации | IT-облигации |
|---|---|---|
| Доходность (нетто, после НДФЛ) | 10,4–13,0% | 12,2–15,7% |
| Риск дефолта | Низкий (спред CDS ~150–200 б.п.) | Средний (спред ~400–600 б.п.) |
| Ликвидность на вторичке | Высокая (объёмы сделок >100 млн ₽ в день) | Средняя (10–50 млн ₽ в день) |
| Чувствительность к ставке ЦБ | Умеренная (дюрация 3–5 лет) | Средняя (дюрация 2–4 года) |
| Налоговая нагрузка на купон | НДФЛ 13% (одинаково для всех) | НДФЛ 13% (одинаково) |
Понадобится ИНН, паспорт. Пополните счёт минимум на 10 тыс. ₽. Убедитесь, что у брокера есть доступ к Московской бирже и внебиржевым облигациям.
Если не готовы к просадкам свыше 5% — берите нефтяные облигации. Для агрессивного роста — IT или строительство. Используйте портфель 70/30 для баланса.
Проверьте на moex.com или smart-lab.ru кредитный рейтинг от АКРА или «Эксперт РА». Избегайте бумаг с рейтингом ниже B — риск дефолта резко растёт.
Купонный доход × 0,87 (после НДФЛ). Вычтите комиссию брокера (0,05–0,1% от сделки) и плату за депозитарий (~200–400 ₽/год). Сравните YTM — только так узнаете реальный заработок.
Не кладите все деньги в одну отрасль. Пример: 50% нефть, 30% IT, 20% строительство или ОФЗ. Ребалансируйте раз в квартал — реагируйте на изменение ставки ЦБ и новости компаний.
Большинство корпоративных облигаций РФ платят купоны ежеквартально. Некоторые выпуски — раз в полгода или ежемесячно (редко). Уточняйте в спецификации на moex.com.
Да, если эмитент признан банкротом и начинается конкурсное производство. Тело возвращается частично из массы — обычно 10–60% номинала. Для минимизации риска выбирайте выпуски с офертой или поручительством материнской компании.
На Московской бирже большинство корпоративных облигаций торгуется лотами по 1 000 или 10 000 ₽ по номиналу. Некоторые выпуски — 100 000 ₽. Минимальная сумма входа — от 1 000 ₽, но для сборки корзины лучше иметь 50–100 тыс. ₽.
Если облигация эмитирована нерезидентом (например, еврооблигации РФ или компании-нерезидента) и торгуется на Мосбирже, купоны облагаются НДФЛ 13% как обычный доход. При выводе валюты — тоже налог на курсовую разницу.
Котировки в реальном времени — на moex.com (с задержкой 15 мин) или в терминале QUIK. Кредитные рейтинги — на сайтах АКРА (acra-ratings.ru) и «Эксперт РА» (raexpert.ru). Сводки по доходности — на smart-lab.ru и tinkoff.ru/invest.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
