ETF покрывает 50+ эмитентов, снижая риск одного дефолта. Концентрация на 5 ликвидных бумагах исторически приносила более высокую доходность, но просадки в кризис достигали 40–50%. Выбор зависит от горизонта и готовности следить за рынком.
Пять акций из разных секторов — это 5 источников риска. Если один эмитент теряет 30%, портфель проседает на 6% — приемлемо. Но при отраслевом кризисе (нефть, ИТ) корреляция растёт, и диверсификация снижается. ETF в этом плане надёжнее: в нём 50–80 бумаг, и падение одной акции почти не ощущается.
Дивиденды по акциям — НДФЛ 13% (резиденты). Купоны облигаций (включая ОФЗ) — те же 13%. При продаже бумаг налог 13% с разницы сверх трёхлетней льготы (если владели более 3 лет — освобождение). ETF также облагается при продаже, но внутри ETF ребалансировка может генерировать налоги у УК.
Комиссия ETF (БПИФ) — 0,5–1% годовых от активов. Комиссия брокера за сделки с акциями — 0,01–0,05% от суммы. При активной торговле разница в комиссиях незначительна, но при пассивном держании ETF съедает 0,5–1% доходности ежегодно.
Да, раз в квартал или полугодие: продавать перевес и докупать отставшие бумаги. Это восстанавливает целевые доли и фиксирует прибыль. Без ребалансировки портфель может сильно перекоситься, и диверсификация упадёт. ETF ребалансируется автоматически.
ETF — безопаснее: не нужно выбирать акции, один тикер даёт широкий рынок. Для горизонта от 1 года — разумный старт. Портфель из 5 акций требует анализа отчётности, макроэкономики, умения держаться при просадках. Если готовы тратить 2–4 часа в месяц — можно и акции.
Среди доступных в 2026 — БПИФ «Сбер — Индекс Мосбиржи полной доходности» (тикер SBMX), «Тинькофф Индекс Мосбиржи» (TMOS). Оба повторяют IMOEX с комиссией 0,5–0,7%. Альтернатива — ETF на Мосбирже от других УК с комиссией до 0,95%. Разница в доходности минимальна.
Это зависит от вашей экспертизы и горизонта. Если вы готовы проводить анализ и терпеть просадки, 5 акций могут дать большую доходность. ETF — простой и надёжный вариант для большинства.
| Параметр | 5 акций (Сбер, Лукойл, Новатэк, Яндекс, Магнит) | ETF на индекс Мосбиржи (SBMX) |
|---|---|---|
| Количество бумаг | 5 | 50–80 (весь индекс) |
| Комиссии за год | 0,2–0,5% (брокер + депозитарий) | 0,5–0,7% (БПИФ) |
| Налог на дивиденды | 13% при выплате | 13% при выплате (дивиденды внутри ETF) |
| Типичная просадка в кризис (историческая оценка) | 40–55% | 35–45% |
| Критерий | 5 акций | ETF на индекс |
|---|---|---|
| Диверсификация | Низкая: 5 эмитентов, отрасли нефть, финансы, ритейл, ИТ | Высокая: все сектора экономики |
| Доходность (ориентир за 3–5 лет) | Может превышать индекс на 5–15% п. в год, но возможны годы проигрыша | Повторяет индекс, средняя доходность 8–12% годовых (до налогов) |
| Риск (волатильность) | Высокая: стандартное отклонение 30–40% годовых | Умеренная: 20–30% годовых |
| Налоговая эффективность | Частые дивиденды — ежегодный налог; при продаже — 13% | Отложенный налог при продаже паёв; внутри УК уплачивает налог с дивидендов |
| Ликвидность | Высокая: все акции из топ-10 по объёму торгов | Высокая: спред <0,1%, адекватный объём |
Если деньги нужны через 2–3 года — берите ETF: меньше просадок, не надо следить. На срок от 5 лет можно взять 5 акций, но готовьтесь к падениям на 40%.
Не берите два эмитента из одной отрасли. Оптимум: финансы (Сбер), нефть (Лукойл или Татнефть), ИТ (Яндекс), ритейл (Магнит), газ (Новатэк). Проверьте долю в портфеле — по 20%.
Откройте счёт у любого российского брокера, найдите БПИФ SBMX, TMOS или FXRL (если доступен). Введите тикер и укажите сумму. Комиссия за покупку — 0,01–0,05%.
Для 5 акций раз в квартал сравнивайте фактические доли с целевыми (20%). Продавайте перевес, покупайте то, что отстало. Для ETF ребалансировка не нужна — УК делает это автоматически.
Ведите учёт в личном кабинете брокера или таблице. Дивиденды и купоны придут с уже удержанным налогом. Если продали бумаги с прибылью до истечения 3 лет, подайте декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года.
Это зависит от вашей экспертизы и горизонта. Если вы готовы проводить анализ и терпеть просадки, 5 акций могут дать большую доходность. ETF — простой и надёжный вариант для большинства.
Да: 70% в ETF, 30% в 5 акций — так вы получаете и диверсификацию, и шанс на сверхдоходность. Главное — не перегружать портфель пересекающимися позициями.
Достаточно раз в полгода или при смене фазы бизнес-цикла. Заменяйте эмитента, если его доля в индексе упала ниже 0,5% или резко ухудшились фундаментальные показатели.
Да: если владеть бумагами российского эмитента более 3 лет, прибыль от продажи не облагается НДФЛ (до 9 млн ₽ каждые 3 года). Эта льгота работает и для паёв БПИФ.
Для 5 акций — не паниковать, продолжить ребалансировку (докупать по низу). Для ETF — просто держать. Продавать на панике — худшая стратегия. Ключевая ставка ~16–18% толкает доходность ОФЗ вверх, но акции показывают отскок после заседания ЦБ.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
