Длинная позиция после размещения приносит результат в 4 из 5 случаев. Короткая — лотерея с нулевой суммой для розницы: аллокация 0,1-1% делает идею «быстрой продажи» бессмысленной. Факты за 2023-2025: средний рост «первички» через год — 15-40%, а гэп первого дня — либо 25% (редко), либо сразу ниже номинала.
Лонг-терм (удержание 6-12 мес) статистически надёжнее. IPO в РФ 2023-2025: 70-80% бумаг через год торговались выше цены размещения. Шорт-терм (продажа в день старта) работает только при аллокации от 5% и нулевом налоге — в реальности вы получаете 0,2% заявки + платите 13% с прибыли, итого доход смешной.
Две причины: аллокация и налог. На Мосбирже розница получает 0,1-1% от заявки. При «зелёном» гэпе 25% ваш доход с 10 000 ₽ заявки = 25 ₽. Комиссия брокера + налог 13% (3,25 ₽) оставляют вам 21,75 ₽. Стоимость времени и риска не окупается.
Диапазонами — от −10% (просадка) до +70% за год. Средняя реалистичная: 15-40% годовых до налогов. Примеры 2024: «Диасофт» (+45% за 8 мес), «ЕвроТранс» (+12% за 6 мес). Есть и минусы: «Совкомбанк» в минусе год. Нет гарантий, это рынок.
НДФЛ 13% с продажи акций (если держали менее 3 лет). При шорт-терм налог съедает существенную часть гэпа. При лонг-терм вы платите налог только при фиксации прибыли, но зато можете получить вычет на долгосрочное владение (3 года). Купоны/дивиденды — сразу 13%, независимо от срока.
Основные: уход ниже цены размещения (было у 20% эмитентов 2023-2025), блокировка торгов (редко, но бывает — см. «Globaltrans»), корпоративные риски (размытие, допэмиссия). Плюс рыночный риск: если ключевая ставка ~16-18%, акции могут переоцениваться вниз.
0,1-1% от заявленной суммы. Пример: подали 100 000 ₽ — получили на 100-1 000 ₽. Исключения: «Каршеринг» (было 3-5%), «Самолёт» (было 2%). Это делает шорт-терм бессмысленным: даже при гэпе 50% вы заработаете копейки.
Разница между ценой размещения и первой ценой на бирже. В РФ в 2023-2025 составлял −5…+35%. Пример: разместились по 100₽, первый трейд по 120₽ — гэп 20%.
| Параметр | Диапазон значений | Комментарий |
|---|---|---|
| Аллокация розницы | 0,1 – 1% | Редко выше: зависит от спроса и объёма размещения |
| Гэп первого дня | −5% … +35% | Пик +58% («ВкусВилл»), но это единичный случай |
| Доходность за год (удержание) | −15% … +70% | 70-80% бумаг в плюсе через 12 мес |
| Налог с продажи (<3 лет) | 13% с прибыли | Прогрессия до 15% при доходе >2,4 млн ₽/год |
| Критерий | Лонг-терм (6–12 мес) | Шорт-терм (день-неделя) |
|---|---|---|
| Типичная доходность | 15–40% годовых (до налогов) | 0,1–0,5% на вложенный капитал (из-за аллокации) |
| Риск убытка | ~20% (просадка ниже цены размещения) | Низкий (продажа сразу), но упущенная прибыль — 100% |
| Налоговая нагрузка | 13% при продаже, возможен ЛДВ через 3 года | 13% сразу, нет вычета на срок |
| Требуемый капитал на 1 IPO | от 50 000 ₽ (для аллокации 500 ₽) | от 100 000 ₽ (0,1% = 100 ₽) |
| Затраты времени | Низкие: купил и забыл | Высокие: мониторинг гэпа, заявки, отмены |
ИИС-3 даёт налоговые льготы: вычет на взнос до 400 000 ₽/год и освобождение от налога на прибыль через 3-5 лет. Для лонг-терм это снижает эффективный налог.
Выручка растёт 2 года подряд, долг — не более 3× EBITDA, бизнес понятен (не финансы без лицензии). Смотрите отчётность на e-disclosure.ru.
Всегда через личный кабинет брокера. Укажите сумму, которую готовы потерять (не более 5% портфеля). Не увеличивайте заявку, если аллокация обещают выше 1%.
В первый день торгов цена может быть выше/ниже размещения. Не продавайте. Сделайте скриншот стоимости в терминале. Это база для налога.
Продажа внутри года — обычный НДФЛ 13%. Ждите 3 года (для ИИС-3 освобождение от налога на прибыль). Контролируйте корпоративные события: дивиденды, сплиты.
Разница между ценой размещения и первой ценой на бирже. В РФ в 2023-2025 составлял −5…+35%. Пример: разместились по 100₽, первый трейд по 120₽ — гэп 20%.
Да, 13% — стандартный НДФЛ для резидентов. Удерживается брокером автоматически. При доходе >2,4 млн ₽/год ставка 15%.
Да, с 10:00 МСК в первый день. Но из-за низкой аллокации (0,1-1%) вы получите копейки. Пример: заявка 1 млн ₽ → аллокация 5 000 ₽ → гэп 20% → доход 1 000 ₽ → налог 130 ₽ → чистыми 870 ₽.
ИИС-3 — для лонг-терм (налоговые льготы через 3-5 лет). Брокерский счёт — для шорт-терм (можно продать сразу). Но шорт-терм в IPO РФ невыгоден, поэтому ИИС-3 выгоднее.
«Россети Ленэнерго» (акции упали на 30% через год), «Совкомбанк» (−20% через 6 мес), «Globaltrans» (принудительный делистинг). Примерно 20% первичных размещений не окупаются за год.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
