FXEU, EURB и SBEU — три ликвидных ETF на еврооблигации, доступные на Московской бирже. Главное отличие — в комиссиях, спреде и структуре портфеля. Разберём, какой инструмент лучше подходит для долгосрочного хранения евро с учётом налогов и ликвидности.
FXEU (FinEx) держит еврооблигации с дюрацией ~4 года, EURB (ITI Funds) — краткосрочные бонды до 2,5 лет, SBEU (Сбер Управление Активами) — среднесрочные бумаги с дюрацией ~3 года. Основные различия: комиссия (0,65%, 0,50%, 0,40% годовых) и качество эмитентов (FXEU — широкий рынок, SBEU — в основном российские эмитенты).
Самый низкий TER — у SBEU: около 0,40% годовых против 0,65% у FXEU и 0,50% у EURB. Однако SBEU уступает FXEU по диверсификации и ликвидности. Разница в 0,25% на сумму 1 млн ₽ даст экономию ~2 500 ₽ в год — значимо для крупных позиций.
FXEU — лидер по объёму торгов: среднедневной объём ~50–100 млн ₽, спред 0,1–0,15%. SBEU скромнее (~10–30 млн ₽, спред 0,15–0,25%). EURB — самый узкий рынок (до 5 млн ₽, спред 0,2–0,4%). Для крупных сделок без проскальзывания лучше FXEU.
Оптимален FXEU: низкий спред, высокая ликвидность, диверсификация по десяткам выпусков. Купоны по еврооблигациям платятся в евро, внутри фонда реинвестируются — это даёт валютный доход без необходимости покупать наличную валюту. EURB подходит для тех, кто хочет минимальную волатильность, SBEU — для экономии на комиссии при меньшем объёме.
Откройте ИИС-3 (или старый ИИС с льготой на удержание 3+ лет). Внесите рубли, купите паи FXEU, EURB или SBEU. При долгосрочном удержании (свыше 3 лет) доход от продажи паёв освобождается от НДФЛ до лимита (для ИИС-3 — до 30 млн ₽). Купоны же облагаются 13% независимо от срока.
При продаже паёв — НДФЛ 13% с разницы между ценой продажи и ценой покупки, за вычетом комиссий. Если держать паи >3 лет на обычном счёте, можно применить инвестиционный вычет (п.2 ст.219.1 НК) — до 3 млн ₽ налоговой базы в год (но не более фактического дохода). На ИИС — льготный режим.
SBEU — комиссия 0,40% годовых. Однако дешевизна не всегда оправдана: низкая ликвидность и узкая диверсификация могут увеличить издержки при крупных сделках.
| FXEU | EURB | SBEU |
|---|---|---|
| 0,65% | 0,50% | 0,40% |
| 0,10–0,15% | 0,20–0,40% | 0,15–0,25% |
| ≈5 млрд ₽ | ≈1,5 млрд ₽ | ≈7 млрд ₽ |
| 4,2 года | 2,1 года | 2,8 года |
| Критерий | FXEU (FinEx) | SBEU (Сбер) |
|---|---|---|
| Комиссия TER | 0,65% годовых | 0,40% годовых |
| Типичный спред | 0,10–0,15% | 0,15–0,25% |
| Диверсификация | 50+ выпусков, международные эмитенты | 15–20 выпусков, в основном РФ |
| Налоги на купоны | 13% (платит фонд, удерживается из стоимости) | 13% (аналогично) |
| Объём торгов (среднедн.) | 50–100 млн ₽ | 10–30 млн ₽ |
Откройте брокерский счёт (обычный или ИИС-3) у любого брокера, работающего на Мосбирже. Для ИИС потребуется подтверждение резидентства РФ.
Переведите рубли с банковской карты или расчётного счёта. Комиссия брокера за ввод обычно 0%. Можно внести сразу сумму, достаточную для покупки хотя бы одного пая (FXEU ~35–40 ₽ за пай на начало 2026).
Через биржевой стакан выберите FXEU, EURB или SBEU. Рекомендуем лимитную заявку по цене не выше лучшего предложения продавца. Убедитесь, что спред не превышает 0,2%.
Не продавайте паи в течение 3+ лет, чтобы применить льготу на ИИС-3 или инвестиционный вычет на обычном счёте. Реинвестируйте полученные купоны (они автоматически капитализируются внутри ETF).
Ежегодно до 30 апреля сдавайте 3-НДФЛ, если у вас обычный счёт. На ИИС-3 декларацию подавать не нужно (налоговый агент — брокер). При продаже паёв до истечения 3 лет налог удержит брокер.
SBEU — комиссия 0,40% годовых. Однако дешевизна не всегда оправдана: низкая ликвидность и узкая диверсификация могут увеличить издержки при крупных сделках.
Купонный доход облагается НДФЛ 13% (удерживается фондом автоматически). Прирост стоимости пая — 13% при продаже. При удержании >3 лет на ИИС-3 налог с прироста нулевой до лимита.
Да: покупка FXEU даёт экспозицию к евро через корзину еврооблигаций. Курс пая привязан к биржевому курсу евро/рубль с поправкой на цены бондов. Хедж не полный из-за процентного риска.
Типичный спред FXEU — 0,10–0,15% в часы пиковой ликвидности (10:00–16:00 МСК). В начале/конце сессии может расширяться до 0,3%. Для сделок до 500 000 ₽ спред практически неощутим.
Прямая покупка евро (EUR/RUB) даёт нулевую комиссию (спред ~0,05%), но валюту нужно где-то хранить — на валютном счёте или в наличных. ETF (FXEU) заменяет наличные, защищает от инфляции евро через облигации и даёт купонный доход. Для долгосрочного хранения (3+ года) ETF предпочтительнее.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
