Правило 4% рушится под налоговым прессом. Прогрессивная шкала НДФЛ до 20% «съедает» купоны и дивиденды. Налог на проценты по вкладам бьёт по «консервативной» части портфеля. План FIRE требует пересчёта целевого капитала с учётом новых реалий.
Для резидентов РФ действует прогрессивная шкала: 13% — до 2,4 млн ₽, 15% — от 2,4 до 5 млн, 20% — свыше 5 млн. Весь инвестиционный доход (купоны, дивиденды, прибыль от продажи активов) суммируется с зарплатой. Нюанс: сальдировать убытки можно только внутри года, перенос на будущие периоды — по особым правилам.
Необлагаемый лимит равен 1 млн ₽ × ключевая ставка на начало года. При двузначной ставке 16–18% это 160–180 тыс. ₽. С превышения — 13–20% НДФЛ. Крупный депозит в 5 млн ₽ при ставке 16% принесёт дохода ~800 тыс. ₽, налог с превышения — до 124 тыс. ₽.
Да, полностью. С 2021 года льгота отменена. Купоны по ОФЗ включаются в совокупный доход и облагаются по ставке 13–20% в зависимости от порога. Например, купон 8% годовых при номинале 1000 ₽ даёт 80 ₽, из которых инвестор получит 64–69,6 ₽ после налога.
Разница между ценой продажи и ценой покупки облагается НДФЛ 13–20%. Если срок владения превышает 3 года, можно применить вычет до 3 млн ₽ за каждый год (для бумаг, не обращающихся на бирже или с особым статусом). Для часто торгуемых активов — налог со всей прибыли.
Под имуществом — недвижимость, транспорт, земля. Если пассивный доход строится на аренде, то арендная плата облагается НДФЛ 13–20%, а кадастровый налог на саму квартиру растёт (0,3–2% от кадастра). В 2026 ожидается дальнейшая индексация ставок, что снижает чистую доходность арендного бизнеса на 1–3% годовых.
Классическое правило 4% — доналоговая доходность. При НДФЛ 20% чистая доходность падает до 3,2%, что увеличивает требуемый капитал на 25%. Если раньше для 1 млн ₽ годового дохода хватало 25 млн ₽, то теперь нужно ~31 млн ₽. Срок выхода на FIRE может сдвинуться на 3–5 лет.
Включите налог на изъятия в годовую сумму расходов. Правило 4% — доналоговая цифра, после налогов она уменьшится на ставку НДФЛ. Чем выше ставка, тем больше нужен капитал.
| Доходность годовая | Налог 13% | Налог 20% |
|---|---|---|
| 5,0% | 65 000 ₽ | 100 000 ₽ |
| 8,0% | 104 000 ₽ | 160 000 ₽ |
| 10,0% | 130 000 ₽ | 200 000 ₽ |
| 12,0% | 156 000 ₽ | 240 000 ₽ |
| Параметр | Сценарий «Налоги-2024» | Сценарий «Налоги-2026» |
|---|---|---|
| Чистая доходность портфеля (после НДФЛ) | 4,0% | 3,2% (при ставке 20%) |
| Требуемый капитал для 1 млн ₽ годового дохода | 25 млн ₽ | 31,25 млн ₽ |
| Ежегодный налог с портфеля 30 млн ₽ | 0 (льготы) | 156–240 тыс. ₽ (в зависимости от типа дохода) |
| Влияние на срок выхода на FIRE | Базовый | +3–5 лет |
| Устойчивость при рыночном падении | Выше | Ниже (налоги не уменьшаются) |
Включите налоги в годовые расходы. Умножьте желаемые изъятия на коэффициент 1/(1−ставка НДФЛ). Для ставки 20% — умножайте на 1,25. Например, если хотите тратить 1,2 млн ₽ в год, целевой капитал станет 30 млн ₽ × 1,25 = 37,5 млн ₽.
Отдавайте предпочтение активам с низкой налоговой нагрузкой: долгосрочное владение (3+ лет) для вычета, ИИС (тип Б), корпоративные облигации с низким купоном (дисконтные), акции с низкими дивидендами.
Два типа: А (возврат 13% от взноса до 400 тыс. ₽ в год) и Б (освобождение от налога на прибыль до 3 млн ₽ в год). Для FIRE тип Б выгоднее при активной торговле, так как полностью снимает НДФЛ с операций.
Ежегодно заявляйте инвестиционный вычет (тип А), вычет на долгосрочное владение (до 3 млн ₽ в год). Ведите учёт убытков для сальдирования с будущей прибылью — это снижает налог в текущем году.
Не продавайте активы только для ребалансировки, если это приведёт к значительному налогу. Используйте стратегию «купи и держи» с периодической подпиткой портфеля новыми взносами вместо продажи перевешенных бумаг.
Включите налог на изъятия в годовую сумму расходов. Правило 4% — доналоговая цифра, после налогов она уменьшится на ставку НДФЛ. Чем выше ставка, тем больше нужен капитал.
Да, если основа дохода — депозиты. При ставке 16% и лимите 160 тыс. ₽ налог с крупного вклада может достигать 20% от процентного дохода. Рассмотрите ОФЗ с амортизацией или облигации с низким купоном.
С 2023 года дивиденды облагаются по общей прогрессивной шкале (13–20%). Ранее была фиксированная 13%. Для иностранных дивидендов брокер часто удерживает налог у источника (обычно 10–15%), но в РФ нужно доплачивать разницу.
Да: ИИС тип Б освобождает от налога прибыль до 3 млн ₽ в год; долгосрочное владение (3+ года) даёт вычет до 3 млн ₽ за каждый год; сальдирование убытков с прибылью в пределах года.
Если вы получили доход от продажи ценных бумаг, купоны, дивиденды, проценты по вкладам сверх лимита — да. Брокер не является налоговым агентом по дивидендам иностранных компаний, поэтому декларацию нужно подавать самостоятельно.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
