Калькулятор налога при ребалансировке портфеля

Налоговая база — это разница между ценой продажи и ценой покупки актива, уменьшенная на связанные расходы вроде брокерских комиссий. С этой прибыли берётся НДФЛ: 13% при совокупном инвестиционном доходе до 2,4 млн рублей в год и 15% с суммы превышения. Например, если вы купили бумаги на 500 тысяч, продаёте за 600 тысяч, налоговая база — 100 тысяч, а налог по ставке 13% — 13 тысяч рублей. Если актив продаётся в убыток или по цене покупки, базы и налога нет. При ребалансировке налог возникает только на той части, что продаётся с прибылью, поэтому ключевая величина для расчёта — именно зафиксированная прибыль, а не вся сумма продажи.

Убытки от продажи одних бумаг уменьшают прибыль от продажи других в рамках одной налоговой базы — это сальдирование. При ребалансировке, если вы фиксируете прибыль по выросшим активам и одновременно продаёте просевшие, убыток вычитается из прибыли, снижая итоговую базу и налог. Например, прибыль 100 тысяч и убыток 40 тысяч в том же году дают базу 60 тысяч, а налог по 13% — 7,8 тысячи вместо 13 тысяч. Сальдируются результаты по обращающимся ценным бумагам между собой; результаты по необращающимся бумагам и по производным учитываются в отдельных базах. Поэтому при расчёте налога от ребалансировки сначала суммируют прибыли и убытки внутри одной базы за год, и только итог облагается налогом.

Льгота на долгосрочное владение освобождает от НДФЛ прибыль от продажи обращающихся ценных бумаг, которыми вы непрерывно владели более трёх лет. Предельный необлагаемый размер — 3 млн рублей за каждый полный год владения: за 3 года это до 9 млн рублей прибыли. При ребалансировке это означает, что активы, перешагнувшие трёхлетний рубеж, можно продавать с прибылью практически без налога в пределах лимита. Например, прибыль 2 млн рублей по бумаге, удерживаемой свыше трёх лет, при использовании ЛДВ налогом не облагается вовсе. Поэтому в расчёте налога такие позиции исключают из налоговой базы. Льгота применяется к брокерскому счёту, но не к ИИС, и не действует на купоны и дивиденды — только на курсовую прибыль от продажи.

В расчёт налога при ребалансировке входит зафиксированная прибыль от продаж активов в течение календарного года, уменьшенная на убытки в той же базе и на расходы. Не входит в базу прибыль по позициям под ЛДВ в пределах лимита. Отдельно учитываются купоны облигаций и дивиденды — они облагаются НДФЛ 13% независимо от ребалансировки и не уменьшаются убытками от продажи бумаг. Нереализованная прибыль по активам, которые вы не продавали, налогом не облагается — налог возникает только при фиксации. Поэтому, прикидывая налог от переформирования, считают именно реализованную в этом году прибыль за вычетом убытков и льготных позиций, а бумажную прибыль удерживаемых активов в расчёт не берут.

Есть несколько легальных приёмов. Первый — продавать в первую очередь активы под ЛДВ, удерживаемые свыше трёх лет: их прибыль не облагается в пределах лимита. Второй — синхронизировать прибыльные и убыточные продажи в одном календарном году, чтобы убытки сальдировались с прибылью. Третий — ребалансировать притоком: направлять новые деньги, купоны и дивиденды в недовешенные активы, не продавая перевешенные, чтобы вообще не создавать базу. Четвёртый — дробить крупную продажу между декабрём и январём, распределяя доход на два года и не выходя за порог 2,4 млн рублей, выше которого ставка растёт до 15%. Пятый — переносить накопленный убыток прошлых лет на будущее в течение десяти лет. Сочетание этих приёмов заметно снижает итоговый налог.

По операциям на российском брокерском счёте брокер выступает налоговым агентом: он сам рассчитывает налоговую базу, учитывает сальдирование и удерживает НДФЛ по итогам года или при выводе средств. Самостоятельный расчёт нужен для планирования — чтобы заранее понять последствия ребалансировки, а не для подачи декларации в типичном случае. Декларировать доход самостоятельно нужно в отдельных ситуациях, например при доходе у зарубежного брокера или при заявлении льготы, которую агент не применил. Для применения ЛДВ обычно достаточно, чтобы брокер учёл срок владения, но стоит проверить расчёт. Прикидку налога удобно делать до сделок: посчитать реализуемую прибыль, вычесть убытки и льготные позиции, применить ставку — и оценить, стоит ли ребалансировка налоговых издержек.

Только с прибыли — разницы между ценой продажи и ценой покупки за вычетом расходов, а не со всей суммы сделки. При продаже в убыток налога нет.