Волатильность рынка: как вести себя инвестору

Опасными колебания становятся, когда инвестор принимает на эмоциях неудачные решения — продаёт на дне или покупает на пике. Для долгосрочного инвестора волатильность скорее союзник: она даёт возможность покупать активы дешевле в периоды просадок. Бояться стоит не колебаний, а собственной реакции на них.

Качественные акции и ОФЗ волатильны, но при должном горизонте обычно восстанавливаются; убыток фиксируется только тогда, когда вы продаёте в просадку. Поэтому волатильность опасна в основном для тех, кому деньги нужны прямо сейчас. Если горизонт длинный и есть подушка безопасности, колебания цены — это шум, а не потеря.

Высокое значение RVI говорит, что рынок ждёт больших движений, но не указывает их направление — ни вверх, ни вниз. Для частного инвестора RVI полезен как термометр настроений: резкий рост индекса сигналит, что эмоций на рынке много и решения лучше принимать особенно взвешенно.

Кроме того, паника обычно сопровождается стадным поведением: продают все разом, и цена проседает ещё сильнее. Защита от этого — заранее заданный план, длинный горизонт и подушка безопасности, благодаря которой не приходится продавать активы в неудачный момент.

Третий — регулярные покупки на фиксированную сумму: так вы усредняете цену входа и не пытаетесь угадать дно. И обязательно отдельная подушка безопасности, чтобы любой форс-мажор не вынуждал продавать активы в минус.

Часть капитала разумно держать в спокойных инструментах: вклады, короткие ОФЗ, фонды денежного рынка, которые при двузначной ставке приносят доход без сильных колебаний. Если волатильность мешает спать, это сигнал, что доля акций для вас велика, — пересмотрите её в спокойный период, а не на панике.

Нет. Волатильность — это временные колебания цены, а риск — вероятность потерять вложенное насовсем. Качественные активы волатильны, но восстанавливаются.