Годовая доходность облигации: как выбрать и рассчитать доход

Самый простой способ: годовая доходность = (купон + (номинал − цена) / сроки) / цена. Пример: облигация, купон 14% в год (14 000 руб.), цена 100 000 (номинал), срок 5 лет. Годовая доходность = (14 000 + 0) / 100 000 = 14% в год. Если цена 98 000: годовая доходность = (14 000 + 400) / 98 000 = 14.5% в год. Ещё проще: смотрите на MOEX в колонке YTM (доходность до погашения) — это уже всё посчитано за вас. На практике: облигация говорит 14%, значит вы получаете примерно 14% годовых на вложенную сумму (это упрощённо, но близко к истине).

Валовой доход: 100 000 × 14% = 14 000 рублей в год (до налогов). Но нужно вычесть: 1) Налог 13% = 14 000 × 0.13 = 1 820 руб. 2) Комиссия брокера 0.1% в год = 100 рублей. Чистый доход в год = 14 000 − 1 820 − 100 = 12 080 рублей. Это в процентах: 12 080 / 100 000 = 12.08% чистых в год. Практика: если облигация даёт 14% валовых, ожидайте 12–13% чистых после всех вычетов. Месячный доход: 12 080 / 12 = 1 007 рублей в месяц (пассивный доход, не нужно работать).

Совет: 80% реинвестируйте (купите новые облигации на получанные купоны), 20% потребляйте (зарплата, резерв на жизнь). Если реинвестируете, за 5 лет получите эффект сложных процентов — дополнительный доход +2–3% в год. Пример: инвестировали 100k, получили 12k в первый год. На второй год: (100k + 12k) × 14% = 15.7k. Это уже больше на 3.7k из-за реинвестирования. За 5 лет без реинвестирования доход = 60k, с реинвестированием = 65–70k. Разница 5–10k просто за то, что не потратили купоны. Если вам нужны деньги для жизни, тратьте 20% (2.4k в год), это примерно 200 рублей в месяц дополнительно к зарплате.

В 2026 году: депозиты 10–11% чистых (застрахованы АСВ), облигации 12–16% чистых (не застрахованы, но надёжнее). Пример: 300k рублей на 3 года. Депозит (10.5%): 300k × 10.5% × 3 = 94.5k чистых. Облигация (14%): 300k × 14% × 3 − налог = 300k × 0.87 × 14% × 3 = примерно 110k чистых. Разница: облигация выгоднее на 15–20k (5–7% доп. дохода). Но депозит застрахован (если банк разорится, государство вернёт 1.4k максимум). Облигация не застрахована, но если компания платежеспособна (рейтинг AA+), дефолт маловероятен. Совет для 300k: половина депозит (150k), половина облигации (150k) — баланс.

Правило: сравнивайте всегда доходность (YTM), не купон или цену. Пример: облигация A (YTM 13%, компания Газпром, рейтинг AA−) vs облигация B (YTM 16%, компания малая, рейтинг B+). На первый взгляд B выгоднее (16% > 13%), но это ловушка. Газпром платит 13%, потому что надёжен (дефолт маловероятен). Малая компания платит 16%, потому что риск дефолта 30–40% в год. При 30% риске дефолта, ожидаемая доходность облигации B = 16% × 0.7 − 100% × 0.3 = 11.2% − 30% = −18.8% (убыток!). Газпром: 13% × 0.99 ≈ 13% (практически гарантировано). Вывод: сравнивайте не просто доходность, но доходность в паре с риском (рейтингом).

В 2026 году это хорошо, но не исключительно. Контекст: инфляция 15–18%, ставка ЦБ 14–15%. Облигация с доходностью 15% = чуть выше ставки ЦБ (это компенсирует инфляцию на 1–2%, реальный доход скромный). Депозиты дают 10–11%, облигации 12–16% — так что 15% выше среднего. Исторически: в мирное время (2018–2021) 15% доходность была исключительной. Сейчас в кризис это обычно. Совет: ищите облигации с доходностью 13–15% от надёжных компаний (AA+). Выше 15% — обычно выше риск, требует анализа.

Обычно облигации выплачивают доход дважды в год (раз в полугодие). Купон делится на 2 и платится в определённые даты (например, 1 июня и 1 декабря). Редко встречаются облигации с ежемесячными выплатами (это только для специальных программ, например, пенсионных). Дневной доход: если облигация дает 14% в год, дневной доход = 14% / 365 дней = примерно 0.038% в день. На 100k это 38 рублей в день. Практически: вы получаете крупный транш (7%) раз в полугодие (примерно 7 000 рублей), а не по копейкам каждый день. Ежегодно сумму лучше делить на 365 (для понимания дневного заработка), а платежи смотреть по календарю MOEX (там указаны точные даты).