Хедж рублёвого портфеля в 2026 — не опция, а необходимость. Сравниваем три ETF на Мосбирже: золото (GLDRUB), серебро (SILRUB) и платину (PLTM). У каждого своя логика, ликвидность и налоговые последствия.
Основные ликвидные варианта: GLDRUB (золото, FinEx), SILRUB (серебро, FinEx), PLTM (платина, FinEx). Есть ещё FXGD, но он дублирует GLDRUB. Выбор — между золотом и серебром. Платина — единицы сделок в день.
Серебро (SILRUB) даёт бета к золоту ~1,2–1,5: при росте золота растёт быстрее, при падении — падает сильнее. В 2026 на фоне двузначной ставки ЦБ (~~16–18%) промышленный спрос на серебро давит. Золото — чистый хедж, серебро — ставка на рост, а не защита.
Нет. Спред между bid/ask в 2026 достигает 5–10%, ликвидность нулевая — дневной объём торгов меньше 200 тыс. ₽. Продать быстро без потери 3–5% почти нереально. Для инвесторов РФ — практический non-актив.
Все три номинированы в USD, поэтому защищают от девальвации. Но главный фактор — ликвидность. GLDRUB (золото) — среднедневной объём ~~30–50 млн ₽, спред 0,1–0,3%. SILRUB — ~~5–10 млн ₽, спред 0,5–1%. PLTM — практически не протолкнуть заявку без скольжения.
Цена лота GLDRUB (2026) — около 2 500–3 000 ₽, SILRUB — 1 200–1 500 ₽, PLTM — 800–1 200 ₽. Минимальный вход доступен, но практическое наполнение смысла только от 30 000–50 000 ₽ в GLDRUB.
ETF признаются ценными бумагами — налог 13% с разницы между ценой покупки и продажи (курсовой доход). Долгосрочное владение (от 3 лет) даёт льготу на 3 млн ₑ/год (налоговый вычет). Купоны облигаций в составе ETF не облагаются дополнительно (фонд выплачивает их в рост NAV). Важно: налог удерживается только при продаже или обратном выкупе.
Нет, только «трансляция» цены через фьючерсы. GLDRUB держит золото через IB Gold Trust, физическое хранение — за балансом.
| Параметр | GLDRUB (золото) | SILRUB (серебро) |
|---|---|---|
| Тикер Мосбиржи | GLDRUB | SILRUB |
| Среднедневной объём (2026) | ~~30–50 млн ₽ | ~~5–10 млн ₽ |
| Типичный спред | ~~0,1–0,3% | ~~0,5–1,5% |
| Волатильность (средняя) | ~12–15% годовых | ~18–25% годовых |
| Критерий | GLDRUB (золото) | PLTM (платина) |
|---|---|---|
| Ликвидность | Высокая (30+ млн ₽/день) | Нулевая (менее 200 тыс. ₽/день) |
| Спред bid/ask | 0,1–0,3% | 3–10% |
| Надёжность хеджа | Доказана (портфельный индикатор) | Спекулятивный актив с промышленным спросом |
| Комиссия фонда | 0,75% годовых | 0,70% годовых |
| Налоговые особенности | 13% при продаже, льгота 3-х лет | То же, но реализовать пай сложнее |
Выберите тариф с доступом к Мосбирже (БКС, Т-Инвестиции, Финам). Убедитесь, что есть рынок ETF и пополнение в рублях.
Размер хеджа — не более 10–15% портфеля. Зачисление — обычным банковским переводом (1–3 дня).
На старте — только GLDRUB. Сравните цену лота (~~2 500 ₽) и спред до покупки, используйте лимитные заявки.
Выставьте лимитную заявку по цене чуть выше спреда (0,2–0,3%). Не используйте рыночные — съедят на разнице.
Раз в квартал проверяйте долю хеджа. При росте рубля можно сокращать, при падении — увеличивать. Держите минимум 3 года для налоговой льготы.
Нет, только «трансляция» цены через фьючерсы. GLDRUB держит золото через IB Gold Trust, физическое хранение — за балансом.
От девальвации рубля и инфляции (золото исторически коррелирует с инфляцией). От коррекций на фондовом рынке — частично, но не панацея.
Да — льгота на долгосрочное владение (3 года) позволяет не платить налог с прироста в пределах 3 млн ₽/год. Проверьте, что держите непрерывно.
На сайте Moex (moex.com) или FinEx (finexetf.ru) есть документы и портфельные составы по состоянию на последний квартал.
Спред может достигать 10% — вы сразу в минусе. Продать быстро — только по рынку с ещё большей потерей. Практически нерекомендован для розницы.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
