Фьючерс — это контракт на покупку или продажу базового актива в будущем. Вы зарабатываете на изменении цены, не покупая сам актив. Главное: чётко понимать ГО (гарантийное обеспечение), ликвидность контракта и налоговые последствия.
ГО — это залог, который блокируется на счёте для открытия позиции. Он составляет 10–20% от стоимости контракта и меняется в зависимости от волатильности. Например, для фьючерса на индекс Мосбиржи (MIX) ГО — около 14–17% от суммы контракта. Это не цена, не комиссия, залог возвращается после закрытия.
Смотрите спецификацию контракта на сайте Мосбиржи (moex.com). Формула: (Цена контракта × Шаг цены × Количество шагов) × Ставка риска. Ставку риска (в %) и шаг цены устанавливает биржа. Например, фьючерс на доллар (Si) — шаг 0,01 ₽, стоимость шага 1 000 ₽. ГО считается динамически, обновляется 4 раза в день.
Налог — 13–15 % НДФЛ с положительной вариационной маржи и прибыли от расчёта контракта. Депозитарные операции не облагаются. Налог удерживается брокером по итогам года, декларацию подавать не нужно, если брокер — налоговый агент. Купоны облигаций (включая ОФЗ) облагаются 13 % отдельно.
Поставочный — в день экспирации на ваш счёт приходит базовый актив (акции, валюта). Расчётный — вы получаете или платите только разницу в цене на момент экспирации. Для частного инвестора РФ расчётные фьючерсы удобнее: не нужно разбираться с поставкой и налогами на актив.
Для одного контракта на Si (доллар/рубль) — ГО около 25–35 тыс. ₽. Рекомендую иметь на счёте минимум 3–4 ГО на одну позицию, чтобы не попасть под маржин-колл при просадке. Итого комфортный старт — от 100–150 тыс. ₽ на счёте при ставках риска ~15–20 %.
Ставка напрямую влияет на цену контрактов с длинным сроком: высокая ставка = дороже держать длинную позицию (контанго). Фьючерсы с близкой экспирацией слабо реагируют на ставку. При двузначной ставке (~16–18 %) разница между ценой фьючерса и ценой БА может достигать 10–15 % годовых.
Фьючерс — прямой контракт с обязательством, опцион — право выбора с платой премии. Фьючерсы дешевле по входу (только ГО), но риск выше при неблагоприятном движении.
| Тикер | Базовый актив | Шаг цены (₽) / стоимость шага (₽) |
|---|---|---|
| Si-6.26 | Курс доллара США | 0,01 / 1 000 |
| RTS-6.26 | Индекс РТС | 0,05 / 2,5 |
| BR-6.26 | Нефть Brent | 0,01 / 1 000 |
| CNYRUB-6.26 | Курс юаня | 0,001 / 1 000 |
| Критерий | Фьючерс | Акция |
|---|---|---|
| Минимальный вход | ГО от 12 тыс. ₽ | Цена 1 акции (от 100 ₽, но чаще 200–3000 ₽) |
| Плечо (кредитное) | Встроенное, ~1:5–1:10 | Обычно до 1:2 за счёт маржинального кредита |
| Возможность шорта | Всегда, без займа | Только через маржинальную сделку с платой |
| Налогообложение | 13–15 % с вариационной маржи | 13 % с дивидендов и прироста от продажи |
| Риск потери | Можно потерять весь ГО при резком движении, но не больше | Можно потерять всю стоимость акции |
Выберите брокера (Тинькофф, Альфа, ВТБ, БКС), у которого есть тариф на FORTS. Попросите открыть доступ к срочным инструментам. Обычно это бесплатно, но нужна подпись заявки.
Внесите сумму, достаточную для ГО + 2-3 залога на случай просадки. Минимум — 150–200 тыс. ₽ для одного контракта на Si или BR. Не используйте все деньги в одной сделке.
Зайдите на moex.com в раздел «Срочный рынок» → «Спецификации». Найдите тикер (Si, RTS, BR). Посмотрите шаг цены, стоимость шага, ГО, дату экспирации. Распечатайте или сохраните скриншот.
Не используйте рыночный — он может «съесть» результат из-за спреда. Укажите лимитную цену. Проверьте ГО: система покажет, хватает ли средств. Для первого раза выберите контракт с ближайшей экспирацией.
Для расчётных фьючерсов за 1-2 дня до даты расчёта объём торгов падает, спред растёт. Не ждите экспирации, если не хотите получить поставку базового актива. Закрывайте через офсетную сделку.
Фьючерс — прямой контракт с обязательством, опцион — право выбора с платой премии. Фьючерсы дешевле по входу (только ГО), но риск выше при неблагоприятном движении.
Да, если хватает ГО. Перенос бесплатен, но если ГО меняется (утром и вечером), брокер может потребовать довнесение средств. Контролируйте уровень маржи до начала вечернего клиринга.
В стакане постоянно висят заявки на 10–50 контрактов со спредом не более 2–3 шагов цены. У ликвидных контрактов (Si, RTS, BR) объёмы торгов — десятки тысяч контрактов в день. Избегайте фьючерсов с годовым объёмом меньше 500 контрактов.
Дата, когда контракт перестаёт существовать. Для расчётных — денежный расчёт, для поставочных — поставка актива. Дата фиксирована в спецификации. Торговля прекращается за 1–2 дня до неё.
Фьючерс на акции Газпрома (GZ) котируется в процентном выражении от номинала. Полная цена = (Цена фьючерса × 100 ) × шаг цены. Не сравнивайте напрямую с ценой акции — читайте спецификацию.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
