ОФЗ-ИН — облигации, чей номинал каждый месяц пересчитывается на величину официальной инфляции Росстата. <br>Это единственный рублёвый инструмент на Мосбирже с прямой привязкой к ИПЦ и нулевым кредитным риском. <br>Купоны фиксированы, но выплачиваются на растущий номинал — реальная доходность сохраняется.
Это государственные облигации РФ с переменным номиналом. Номинал ежемесячно умножается на коэффициент инфляции (ИПЦ за предыдущий месяц с лагом). Купонная ставка фиксирована, но купон в рублях растёт вместе с номиналом. При погашении выплачивается номинал, увеличенный на накопленную инфляцию.
Номинал корректируется на индекс потребительских цен (ИПЦ) Росстата за месяц, отстоящий на 2–3 месяца (лаг). Значения публикуются на сайте Минэкономразвития. Начальный номинал — 1 000 ₽. На сегодняшний день (2026) номинал отдельных выпусков превышает 1 800 ₽.
Купонная ставка фиксированная — 2,5% годовых для текущего выпуска 52002. Начисляется на текущий номинал. Например, при номинале 1 800 ₽ купон за полугодие составит ~45 ₽ до налога. Новые выпуски могут иметь другую ставку, но она также фиксирована на весь срок.
Нет, если держите до погашения: прирост номинала из-за индексации налогом не облагается. Но если продать облигацию раньше, разница между ценой покупки и продажи (включая накопленный прирост) облагается НДФЛ 13% как обычный доход от ценных бумаг.
При ожидании роста инфляции — инструмент защищает реальную стоимость капитала. Но учитывайте, что в цене заложены инфляционные ожидания рынка. На середину 2026 года доходность к погашению (YTM) по ОФЗ-ИН составляет ~3–4% реальной доходности (над инфляцией). Покупать стоит на длинный горизонт (от 3 лет).
1. Открыть брокерский счёт или ИИС (налоговый вычет на взнос). 2. Пополнить и найти выпуски ОФЗ-ИН (тикеры 52001–52005) в терминале. 3. Купить по рыночной цене — ориентируйтесь на «чистую» цену (без купонного дохода). 4. Держать до погашения или перепродавать при необходимости. 5. Контролировать налоговые обязательства (декларация не нужна, налог удержит брокер).
При дефляции номинал не снижается — он блокируется на уровне предыдущего месяца. Механизм не предусматривает уменьшения номинала, поэтому дефляция для держателя выгодна (реальная доходность растёт).
| Параметр | Значение | Пояснение |
|---|---|---|
| Номинал при размещении | 1 000 ₽ | Индексируется ежемесячно на ИПЦ с лагом 2–3 мес. |
| Купонная ставка | 2,5% годовых | Фиксирована, выплачивается раз в полгода на текущий номинал |
| Срок обращения | 8–12 лет | Зависит от выпуска (52002 — 12 лет, погашение в 2034) |
| Налог на купон | 13% НДФЛ | Удерживается брокером при выплате; прирост номинала до погашения налогом не облагается |
| Критерий | ОФЗ-ИН | ОФЗ-ПД |
|---|---|---|
| Тип дохода | Фиксированный купон + индексация номинала | Фиксированный купон, номинал постоянен |
| Защита от инфляции | Полная: номинал растёт на фактический ИПЦ | Нет — реальная доходность падает при росте инфляции |
| Риск досрочной продажи | Цена зависит от ожиданий инфляции, возможны просадки | Цена зависит от ключевой ставки, риски процентные |
| Налогообложение | НДФЛ 13% на купон; прирост номинала не облагается (до погашения) | НДФЛ 13% на купон и на прирост цены (дисконт/премия) |
| Доходность при низкой инфляции | Реальная доходность может быть низкой (2–3% при ИПЦ=7%) | Номинальная доходность выше (двузначная), но её «съедает» инфляция |
Подойдет любой крупный брокер РФ с доступом к Московской бирже. ИИС-3 даёт вычет на взнос до 1 млн ₽ в год. Убедитесь, что тариф включает сделки на фондовом рынке.
Внесите сумму для покупки. В торговом терминале введите код: SU52002RMFS1 или «ОФЗ 52002». Сейчас доступны 5 выпусков с разными датами погашения. Обратите внимание на «чистую» цену (NKD не входит).
Для ОФЗ-ИН цена обычно около 100–105% от текущего номинала. Реальная доходность к погашению (при вашей цене) — в терминале столбец YTM (доходность). Не верьте обещаниям — проверяйте сами.
Введите лот (1 шт. ≈ 1 облигация). Используйте лимитную заявку, чтобы точно задать цену. После сделки проверьте, что бумаги зачислены на счёт.
Оптимальная стратегия — держать до конца. При необходимости продать раньше учтите, что цена может отличаться от номинала из-за инфляционных ожиданий. Фиксируйте прибыль, если реальная доходность упала ниже вашего минимума.
При дефляции номинал не снижается — он блокируется на уровне предыдущего месяца. Механизм не предусматривает уменьшения номинала, поэтому дефляция для держателя выгодна (реальная доходность растёт).
Да, как обычную облигацию на Мосбирже. Ликвидность выпусков средняя (спред покупки/продажи ~0,2–0,5%). Риск: если рыночные ожидания инфляции упадут, цена может снизиться, и вы продадите с убытком.
Если вы продали до погашения и получили доход за счёт индексации (или роста цены), этот доход облагается НДФЛ 13% как разница между ценой продажи и ценой покупки (с учётом НКД). Избежать налога? Только держать до погашения — тогда прирост номинала не облагается.
ОФЗ-ПК имеют купон, привязанный к RUONIA (ставка денежного рынка) — они защищают от роста ключевой ставки, не от инфляции. ОФЗ-ИН привязаны к ИПЦ — защищают от роста цен. Выбирайте под цель: ставка или инфляция.
Да, подходит для любого типа ИИС. Для ИИС-3 можно получить налоговый вычет на взнос (до 1 млн ₽, возврат 13%). Купонный доход также освобождается от налога, если не превышает лимит (по ИИС-3 до 30 млн ₽ общего дохода). Уточните у брокера.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
