Для частного инвестора ликвидность фьючерса — главный критерий. Чем выше объём торгов и уже спред, тем меньше проскальзываний. Мы составили рейтинг контрактов срочного рынка Московской биржи по этим параметрам. Если вы работали только с крипто-деривативами, помните: классические фьючерсы регулируются и облагаются налогом иначе.
Фьючерс на доллар/рубль (тикер Si). Его среднедневной объём — около 500 тысяч контрактов, спред в спокойном рынке не превышает 2 пунктов. Это обеспечивает минимальное проскальзывание даже при крупных заявках. Для сравнения: объём фьючерса на нефть Brent (BR) примерно вдвое меньше.
Спред — разница между лучшей ценой покупки и продажи. Чем он уже, тем меньше вы теряете при входе и выходе. Для Si спред редко превышает 1–2 пункта, для золота (GOLD) — 5–7 пунктов. На низколиквидных контрактах спред может достигать 10–20 пунктов, что делает торговлю невыгодной.
Посмотрите на глубину стакана. Если объём заявки, которую вы хотите выставить, превышает количество лотов на лучших ценах, проскальзывание неизбежно. Используйте лимитные ордера. На высоколиквидных Si и BR даже рыночный ордер на среднюю сумму (до 100 лотов) даст проскальзывание не более 1–2 пунктов.
Доход от операций со срочными контрактами облагается НДФЛ по ставке 13–15%. Налог удерживается брокером как налоговым агентом. Убытки можно сальдировать с прибылью в пределах одного года. Для крипто-фьючерсов (например, на Binance) налог платится самостоятельно через декларацию 3-НДФЛ.
Нет. Контракты с объёмом менее 50 тысяч лотов в день и спредом от 5 пунктов несут высокий риск проскальзываний. Выход из позиции может обойтись дорого из-за нехватки встречных заявок. Держитесь Si, BR, а также CR (фьючерс на индекс РТС) — их спред адекватен.
Фьючерсы Мосбиржи — регулируемые инструменты, расчёты в рублях, налог удерживается автоматически. Крипто-фьючерсы (например, на Bybit) — нерегулируемые, с высоким кредитным плечом, круглосуточным рынком и рисками (смарт-контракты, депег стейблкоинов, потеря доступа к бирже). Для российских инвесторов классические фьючерсы проще с точки зрения отчётности.
Потому что это главный инструмент хеджирования валютного риска для российских компаний и банков. Объём диктуется реальным спросом на USD/RUB. Спред узкий, проскальзывание минимальное.
| Тикер | Среднедневной объём (контрактов) | Спред (пункты) |
|---|---|---|
| Si | 500 000 | 1–2 |
| BR | 200 000 | 2–3 |
| CR | 100 000 | 3–5 |
| GOLD | 50 000 | 5–7 |
| Критерий | Фьючерсы Мосбиржи | Крипто-фьючерсы (Binance/Bybit) |
|---|---|---|
| Регулирование | Под надзором ЦБ РФ, лицензированные брокеры | Вне юрисдикции РФ, отсутствие гарантий |
| Налогообложение | НДФЛ удерживается брокером | Самостоятельная декларация 3-НДФЛ, сложнее учёт |
| Ликвидность | Концентрирована на Si, BR, CR, GOLD | Высока на BTC/USDT, ETH/USDT, но разная на альткоинах |
| Риски | Маржин-колл, волатильность, проскальзывания | Всё то же + риск смарт-контракта, депега стейблкоина, взлома биржи, потери приватных ключей |
| Комиссии | Брокерская комиссия ~0,05% + биржевой сбор | Комиссия мейкера/тейкера 0,01–0,06% в зависимости от объёма |
Используйте терминал или данные биржи (moex.com). Смотрите среднедневной объём в контрактах за последние 10 дней. Чем больше, тем лучше.
Откройте стакан — разница между best bid и best ask. Спред до 2 пунктов — отлично, до 5 — приемлемо, выше — рискованно.
Наиболее ликвиден рынок в основную сессию (10:00–18:45 мск). Вечером спред может расширяться. Избегайте торговли за час до экспирации.
Если объём сделки превышает 10% от объёма в стакане, готовьтесь к проскальзыванию. Используйте айсберг-ордера.
Войдите в позицию минимальным лотом и посмотрите фактическое исполнение. Если проскальзывание превышает ожидания — смените контракт.
Потому что это главный инструмент хеджирования валютного риска для российских компаний и банков. Объём диктуется реальным спросом на USD/RUB. Спред узкий, проскальзывание минимальное.
НДФЛ 13% (до 5 млн ₽) или 15% (свыше) удерживается брокером. Убытки сальдируются с прибылью в пределах года. Декларация не требуется, если брокер — налоговый агент.
Запишите цену в момент отправки рыночного ордера и фактическую цену исполнения. Разница = проскальзывание. Для ликвидных контрактов оно обычно 1–3 пункта, для низколиквидных — до 10.
Переждите или переключитесь на другой контракт. Широкий спред — признак низкой ликвидности. Иногда спред сужается после выхода новостей или в начале сессии.
Нет, фьючерсы не входят в перечень активов для ИИС. Используйте обычный брокерский счёт. Для крипто-фьючерсов ИИС также недоступен.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
