Вклад или облигации: что надёжнее

Ключевое отличие в защите и ликвидности: вклад застрахован АСВ, но привязан к сроку, а облигацию можно продать на бирже в любой торговый день, хотя её цена колеблется. По сути это два разных способа кредитования под процент с разным профилем риска.

Корпоративные облигации надёжны настолько, насколько устойчив их эмитент: чем выше доходность, тем выше риск дефолта. Поэтому корректнее сравнивать вклад не с облигациями вообще, а с ОФЗ — и тогда разница в надёжности невелика, а решает уже ликвидность и доходность.

У облигаций есть и потенциал курсового дохода: если ставки в экономике снижаются, цена ранее купленных облигаций растёт, и их можно продать дороже номинала. Но работает и обратное — при росте ставок цена облигаций падает. Вклад этого риска лишён: ставка зафиксирована, а сумма возврата известна заранее.

Деньги во вкладе защищены по сумме, но «заперты» до конца срока под угрозой потери дохода. Для целей, где важна и доходность, и возможность выйти, облигации удобнее, для гарантированного результата к дате — вклад.

Снизить налог по облигациям помогают ИИС и льгота за долгосрочное владение бумагами свыше трёх лет. По обоим инструментам налог обычно удерживают автоматически — банк по вкладам через ФНС, брокер по облигациям.

На практике их разумно сочетать: часть капитала во вкладах под фиксированную ставку и страховку, часть — в облигациях ради ликвидности и потенциально большей доходности. Не гонитесь за высокой купонной доходностью корпоративных облигаций без оценки риска эмитента — это плата за риск, а не подарок.

По формальной защите вклад застрахован АСВ, ОФЗ — нет, но ОФЗ выпускает государство и считается самым надёжным рублёвым инструментом. Разница в надёжности невелика.