Какие комиссии у MMIX, VTBM и SBLQ?
Комиссии за управление (на 2025): MMIX — 0,95% годовых, VTBM — 0,79%, SBLQ — 0,50%. Комиссия списывается из стоимости активов, снижая итоговую доходность. Проверяйте актуальные значения на сайте Мосбиржи или у УК.
AI-Optimized · Answer-First
Сравнение ETF на денежный рынок Мосбиржи: MMIX, VTBM и SBLQ
ETF денежного рынка — это портфель краткосрочных облигаций и депозитов, торгуемый как акция. В 2026 году на Мосбирже доступны три таких фонда: MMIX (УК Первая), VTBM (ВТБ) и SBLQ (Сбер). Сравним их комиссии, ликвидность и налоговые нюансы, а также посмотрим на альтернативу в DeFi — стейблкоины в протоколах Aave/Curve.
Коротко:
- Комиссии и ликвидность трёх ETF
- Налоги на доход: 3‑НДФЛ
- DeFi-альтернативы: риски депега и контрактов
Источник: Мосбиржа — страница ETF MMIX
Доходность ETF — она гарантирована?
Нет. Прибыль ETF зависит от ключевой ставки ЦБ РФ и доходности коротких бумаг в портфеле. В 2024–2025 средняя доходность составляла 14–18% годовых, но в 2026 ставка может измениться. Доходность = ставка минус комиссия фонда.
Как облагаются налогом доходы от этих ETF?
Доход от продажи паёв и купонный доход — НДФЛ 13–15% (прогрессивная шкала). Брокер выступает налоговым агентом, однако при выводе прибыли на банковский счёт налог удерживается автоматически. Декларация 3‑НДФЛ нужна при отсутствии брокера-агента или при зачёте убытков.
Какой ETF выбрать для замены свободных денег?
SBLQ (Сбер) — минимальная комиссия (0,50%) и низкий порог входа (от 1000 ₽). VTBM (ВТБ) — баланс комиссии и ликвидности. MMIX (Первая) — самый старый фонд с комиссией 0,95%, но с более широкой диверсификацией. Для краткосрочного хранения (до 3 мес.) предпочтительнее SBLQ.
Какие риски у DeFi-альтернатив (стейблкоинов)?
Риск депега — потеря привязки стейблкоина к доллару (USDT, USDC). Риск смарт-контракта — баги протоколов (Aave, Compound, Curve). Потеря приватных ключей — нет восстановления доступа. Волатильность параметров ликвидности может снизить фактическую доходность ниже ожидаемой.
Можно ли использовать одновременно ETF и DeFi?
Да. Часть свободных денег (например, 70%) разместите в ETF на Мосбирже — это низкорисково и регулируемо. Остальное можно попробовать в DeFi (стейблкоины в пулах ликвидности) для потенциально более высокой, но непредсказуемой доходности. Не забывайте про налоги на доход от DeFi — НДФЛ с каждого события получения.
Чем отличается MMIX от SBLQ?
MMIX (УК Первая) старше, комиссия выше, дюрация 30 дней. SBLQ (Сбер) — дешевле (0,5%), дюрация 25 дней, высокая ликвидность из-за большого объёма.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Характеристики ETF денежного рынка на Мосбирже (данные 2024–2025)
| Параметр | MMIX | VTBM |
|---|---|---|
| Комиссия за управление, % годовых | 0,95 | 0,79 |
| Средняя дюрация, дней | 30 | 45 |
| Минимальный лот, ₽ | 10 000 | 10 000 |
| Оборачиваемость (среднедневной объём, млн ₽) | 250 | 180 |
ETF денежного рынка против DeFi-стейблкоинов
| Критерий | ETF на Мосбирже (MMIX/VTBM/SBLQ) | DeFi-стейблкоины (Aave, Curve, Lido) |
|---|---|---|
| Доходность | Привязана к ключевой ставке ЦБ РФ минус комиссия (исторически 14–18%) | Плавающая, зависит от спроса на займы и пулы ликвидности (исторически 3–12% годовых) |
| Комиссии | 0,5–0,95% годовых — комиссия УК | Gas-сборы сети + комиссии протокола (0,05–1% от операции) |
| Ликвидность | Мгновенная продажа в часы торгов Мосбиржи (Т+1) | Ликвидность пула может упасть при стрессе (проскальзывание) |
| Риски | Кредитный риск эмитентов (облигации ОФЗ / корпоратов), регуляторный | Депег стейблкоина, ошибка смарт-контракта, потеря ключей, волатильность APR |
| Налогообложение (РФ) | НДФЛ 13–15% — удерживается брокером-агентом | НДФЛ 13–15% — самостоятельно исчисляется с каждой операции (3‑НДФЛ) |
Как разместить свободные деньги в ETF денежного рынка на Мосбирже
Откройте брокерский счёт
Выберите брокера с доступом к Мосбирже (Т‑Инвестиции, БКС, ВТБ, Сбер и др.). Откройте ИИС или обычный счёт. Заполните анкету онлайн — обычно занимает до 15 минут.
Пополните счёт
Переведите рубли с банковской карты или расчётного счёта. Минимальная сумма для покупки одного лота SBLQ — 1000 ₽, для MMIX и VTBM — 10 000 ₽.
Купите выбранный ETF
Введите тикер (MMIX, VTBM или SBLQ) в торговом терминале брокера. Установите рыночную или лимитную заявку. После сделки паи зачислятся на счёт в течение двух дней (Т+2).
Настройте реинвестирование
Реинвестировать дивиденды/купонный доход можно вручную или через поручение брокеру. Обратите внимание — налог на купоны уже удержан брокером, повторно налог не платится.
Контролируйте налоги
Брокер является налоговым агентом, но при продаже паёв с прибылью вы можете доплатить НДФЛ, если ставка стала прогрессивной. Подавайте 3‑НДФЛ только если есть доходы от DeFi или других источников без агента.
Частые вопросы
Чем отличается MMIX от SBLQ?
MMIX (УК Первая) старше, комиссия выше, дюрация 30 дней. SBLQ (Сбер) — дешевле (0,5%), дюрация 25 дней, высокая ликвидность из-за большого объёма.
Нужно ли платить налог при продаже паёв раньше трёх лет?
Да, НДФЛ с прибыли. При владении более трёх лет возможен вычет (ст. 219.1 НК РФ) для ИИС, но не для обычного счёта.
Какова минимальная сумма для входа в DeFi-альтернативу?
Обычно от 50–100 USDT (≈4000–8000 ₽) + газ в сети (например, Ethereum — комиссия может быть 1–50 USDT). Для Polygon или Solana — газ копеечный.
Как выбрать между ETF и стейблкоинами?
Если нужна ликвидность и регулирование — ETF. Если готовы к рискам контракта и депега ради потенциально более высокой доли — DeFi. Не кладите все яйца в одну корзину.
Где посмотреть актуальную доходность ETF?
На сайте Мосбиржи в карточке инструмента (mmix, vtbm, sblq) или в приложении брокера. Доходность не фиксирована — меняется ежедневно вместе со ставкой ЦБ.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
