Выбираете ETF на криптовалюты от российских провайдеров? Финам и Сбербанк предлагают схожие продукты с разными комиссиями и наполнением. Разберём, какой вариант выгоднее для частного инвестора в 2026 году — без обещаний доходности, только факты.
Управляющая компания «Финам» устанавливает годовую комиссию за управление в размере 0,95% от стоимости чистых активов. Дополнительные расходы (депозитарий, биржевой сбор) не превышают 0,05% в год. Итоговые затраты — около 1,0%. Для сравнения: у Сбера — 1,2% + ~0,1% прочие издержки. Разница в 0,3% годовых на горизонте 5 лет даёт ощутимую экономию при сумме входа от 1 млн ₽.
БПИФ «Сбер — Криптовалюты» (тикер SBK) на 70—80% состоит из фьючерсов на Ethereum (ETH) и на 20—30% из фьючерсов на Bitcoin (BTC). Фонд не держит базовые монеты напрямую — только расчётные контракты на CME. Это снижает риск хранения, но добавляет эффект контанго (перекладывание контрактов). Периодическая ребалансировка проводится ежеквартально.
Среднедневной объём торгов ETF Сбера (SBK) на Мосбирже в 2025—2026 годах составляет порядка 15—20 млн ₽. У ETF Финама (тикер FINET) — около 5—7 млн ₽. Спред в стакане у Сбера уже: 0,2—0,4% против 0,5—0,8% у Финама. Если планируете крупные сделки (от 500 тыс. ₽ за раз), ликвидность Сбера предпочтительнее.
Доход от продажи паёв облагается НДФЛ по ставке 13% (до 5 млн ₽ годового дохода) или 15% (свыше 5 млн ₽). Налог удерживает брокер как налоговый агент. Купоны по ETF не выплачиваются — доход только от роста стоимости паёв. При убытке налог не платится, но убыток можно перенести на будущие периоды в пределах 10 лет. Владельцам крипто-ETF важно подавать 3-НДФЛ, если брокер не удержал налог (например, при торговле через иностранного брокера).
1) Волатильность базовых активов: Bitcoin и Ethereum могут терять 30—50% за квартал. 2) Риск контанго: при перекладке фьючерсов фонд покупает дорогие контракты и продаёт дешёвые — это «съедает» часть доходности. 3) Регуляторный риск: ужесточение требований ЦБ РФ к обращению криптодеривативов. 4) Риск провайдера: отзыв лицензии у УК. 5) Риск ликвидности: при панике возможны приостановки торгов на Мосбирже.
При горизонте от 3 лет важна комиссия и структура. ETF Финама (0,95%) дешевле, его состав сильнее смещён в Bitcoin (60% BTC, 40% ETH) — Bitcoin исторически менее волатилен, чем Ethereum. Но комиссия Сбера (1,2%) компенсируется более высокой ликвидностью и доверием к бренду. Если планируете докупать ежемесячно — Сбер удобнее из-за узкого спреда. Для разового входа на 2—3 года — Финам за счёт низкой комиссии.
Это биржевой паевой инвестиционный фонд, который отслеживает цену криптовалют (Bitcoin, Ethereum) через фьючерсные контракты. Вы покупаете пай — получаете долю в портфеле фонда, не покупая сами монеты.
| Параметр | Финам ETF (FINET) | Сбер ETF (SBK) |
|---|---|---|
| Годовая комиссия управления | 0,95% | 1,2% |
| Среднедневной объём торгов | 5–7 млн ₽ | 15–20 млн ₽ |
| Доля Bitcoin в составе | ~60% | ~20–30% |
| Доходность за 2025 год | +12% (с учётом комиссий) | +9% (с учётом комиссий) |
| Критерий | Финам (FINET) | Сбер (SBK) |
|---|---|---|
| Комиссия (TER) | 0,95% | 1,2% |
| Минимальная сумма входа | 1 пай (~500 ₽) | 1 пай (~1000 ₽) |
| Периодичность ребалансировки | Ежеквартально | Ежеквартально |
| Прозрачность состава | Ежемесячная отчётность на сайте УК | Ежемесячная отчётность на сайте УК |
| Репутация провайдера | Крупный брокер, но ниже узнаваемость | Государственный банк, выше доверие |
Если планируете держать 3+ года — отдайте приоритет низкой комиссии (Финам). Для частых спекуляций (до года) важнее ликвидность — берите Сбер.
Уточните полную стоимость владения: TER + возможная комиссия брокера за сделки (у Финама — 0,05%, у Сбера — 0,04% как у клиента Сбера). Итоговая разница может быть 0,3–0,4% годовых.
Зайдите в стакан любого терминала (Quik, Тинькофф Инвестиции). Если объёмы заявок на продажу менее 300 тыс. ₽ — велик риск проскальзывания при крупной сделке. Сбер здесь предпочтительнее.
При продаже паёв брокер удержит НДФЛ. Убедитесь, что ваш брокер является налоговым агентом. Для налогового вычета по ИИС-3 ETF подходят, но доход от крипто-ETF не освобождается от налога при закрытии ИИС.
Не кладите все сбережения в один ETF. Разбейте сумму: 60% в ETF Финама (BTC-ориентированный) и 40% в ETF Сбера (ETH-ориентированный). Так вы снизите зависимость от одного провайдера и одного актива.
Это биржевой паевой инвестиционный фонд, который отслеживает цену криптовалют (Bitcoin, Ethereum) через фьючерсные контракты. Вы покупаете пай — получаете долю в портфеле фонда, не покупая сами монеты.
Да, паи торгуются на Московской бирже в режиме Т+1. Ограничения возможны только при приостановке торгов самой биржей (экстремальная волатильность). В обычные дни — мгновенная продажа по рыночной цене.
Нет. Доход формируется исключительно за счёт роста/падения стоимости паёв. Фонд не выплачивает промежуточных доходов — вся прибыль реинвестируется в фьючерсы.
Да, если вы продаёте пай одного ETF и покупаете другой — это реализация прибыли (или убытка). НДФЛ платится с положительной разницы. Если сделка внутри одного брокерского счёта, налог удержит брокер.
Скачайте ежемесячный отчёт УК «Финам» на сайте finam.ru в разделе «Управление активами — БПИФ — Отчётность». Там указаны доли каждого фьючерса и взвешенная средняя цена контрактов.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
