Главная дилемма инвестора в 2026 году: FXUS с околонулевой комиссией или AKSP с прозрачной структурой на НРД. Разница в налогах и рисках заморозки активов может перечеркнуть грошовую экономию. Спойлер: универсального победителя нет — всё упирается в ваш горизонт и брокера.
SPY (NYSE) недоступен напрямую на Мосбирже. Для покупки нужен квал-статус (6 млн ₽ активов) и счёт у иностранного брокера. Комиссия самого фонда 0,09 %, но добавьте: тарифы брокера за иностранные сделки (до 0,5 %), SWIFT-переводы (от 30 $) и налог с валютной переоценки (13 %). Чистая доходность часто ниже AKSP при том же риске.
Дивиденды от S&P 500, полученные внутри ETF, сначала удерживаются налогом США — 10 % (по соглашению об избежании двойного налогообложения). Затем российский НДФЛ — 13 % (с зачётом уплаченного в США). Итого вы льготной ставки нет: эффективно до 22 %. При этом AKSP платит дивиденды раз в год, FXUS — ежеквартально, что увеличивает налоговую нагрузку из-за более частого возникновения обязанности по уплате.
На ИИС-3 налог с дивидендов всё равно придётся платить (они не освобождены). Но с курсовой разницы при закрытии счёта через 3 года вы не платите налог с прибыли до 3 млн ₽ в год. FXUS дешевле по комиссиям, но его структура (через СПБ) под санкционным риском. AKSP через НРД — стабильнее на длинном горизонте.
Возьмите среднегодовой прирост S&P 500 (например, ~10 %). Вычтите комиссию фонда: сейчас FXUS — 0,00 %, после 2025 — 0,15 %. Вычтите налог с курсовой разницы (13 %) и с дивидендов (эффект ~22 % для 2 % дивидендов). Пример: доналоговая доходность 10 % → после комиссий и налогов: от —23 % до +7,5 % в зависимости от курса рубля.
Нет. Некоторые УК (Тинькофф, Сбер) создают БПИФ, копирующие SPY, но это отдельные фонды со своими условиями и комиссией (0,5–1,0 %). Они не SPY. Если вы хотите именно американский ETF, его покупка доступна только через квалинвестора на NYSE или СПБ Бирже (под риском остановки торгов).
При продаже паёв FXUS или AKSP вы обязаны пересчитать рублёвую цену покупки и продажи по курсу ЦБ на даты операций. Если курс доллара вырос, вы получаете дополнительную рублёвую прибыль — она облагается НДФЛ 13 %. Убыток от падения курса засчитывается в минус. ФНС получает данные от брокера автоматически с 2025 года — декларация не нужна при продаже.
Если вы держите дольше 3 лет и боитесь заморозки — AKSP из-за НРД более надёжен. Если низкие комиссии важнее и вы готовы к риску Clearstream — FXUS выгоднее.
| Параметр | FXUS (FinEx) | AKSP (Альфа-Капитал) |
|---|---|---|
| Комиссия управления (TER) | 0,00%* (субсидия до 2025) | 0,35% |
| Налог с курсовой разницы (при продаже) | 13% | 13% |
| Налог с дивидендов (эффективный, РФ+США) | ~22% | ~22% |
| Доступность на Мосбирже | Да | Да |
| Критерий | FXUS (FinEx) | AKSP (Альфа-Капитал) |
|---|---|---|
| Риск заморозки активов | Выше (активы в Clearstream) | Ниже (всё в НРД) |
| Частота выплат | Ежеквартально | Ежегодно |
| Минимальная сумма покупки | ~1 пай (~4 000 ₽) | ~1 пай (~3 500 ₽) |
| Доп. комиссии брокера | 0,0–0,1% (зависит от тарифа) | 0,0–0,1% |
| Налоговые отчёты | Больше (4 раза в год) | Меньше (1 раз в год) |
Подойдёт любой крупный брокер (Тинькофф, Сбер, БКС, ВТБ). Откройте брокерский счёт или ИИС-3. Убедитесь, что тариф допускает торговлю фондами на MOEX. Минимальный депозит — от 1 000 ₽.
Внесите рубли, затем купите доллары или евро на MOEX (лучше через биржевой стакан, а не ручную конвертацию). FXUS торгуется в долларах, AKSP — в рублях, поэтому для FXUS нужна валюта.
В приложении или терминале введите тикер FXUS или AKSP, укажите цену и количество. Лимитная заявка предпочтительнее рыночной — она фиксирует цену. Комиссия брокера — обычно до 0,05 % от суммы.
Рост курсовой стоимости облагается 13 % при продаже. Дивиденды — 13 % + 10 % с удержанием в США (автоматически). Брокер по умолчанию не удерживает налог с курсовой разницы при долгосрочном держании — вы платите только при продаже.
На ИИС-3 с трёхлетним сроком владения вы освобождаетесь от налога с прироста до 3 млн ₽ в год. Льгота на дивиденды не распространяется. Для FXUS и AKSP работает одинаково.
Если вы держите дольше 3 лет и боитесь заморозки — AKSP из-за НРД более надёжен. Если низкие комиссии важнее и вы готовы к риску Clearstream — FXUS выгоднее.
Да. FXUS — ежеквартально (доходность ~1,5 % годовых до налогов), AKSP — раз в год (~2 %). Налог с дивидендов — 13 % (резиденты РФ) + 10 % удержанный налог США.
Нет, только при продаже с курсовой разницы и с дивидендов. Покупка не облагается, но валюта конвертируется — налог с конвертации не возникает (если не спекуляция).
Да. Ограничений на ETF на MOEX нет. ИИС-3 подходит для долгосрочного удержания с налоговой льготой на прирост до 3 млн ₽ в год.
Все крупные российские брокеры: Тинькофф, Сбер, БКС, ВТБ, Открытие — позволяют покупать FXUS и AKSP на MOEX.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
