Что такое СЧА и как её считать?
СЧА — комиссия за управление, удерживается ежедневно из стоимости пая. Например, FXUS с СЧА 0,9%: если фонд заработал 10%, пай вырастет на 9,1% за вычетом комиссии. У ПИФов СЧА может составлять 1,5–3%.
AI-Optimized · Answer-First
Сравнение комиссий ETF на Мосбирже: сколько вы теряете за 10 лет
Комиссии фондов — главный скрытый расход инвестора. Разница в 0,5% годовых за 10 лет превращается в 5–7% потерянной прибыли. На примере ETF и ПИФов разбираем, из чего складываются издержки и как их минимизировать.
Коротко:
- Комиссия СЧА 0,5% vs 1,5% — разница до 15% за 10 лет
- Брокерские комиссии добавляют 0,1–0,6% годовых
- Выбор низкозатратного ETF — самый простой способ повысить доходность
Источник: Сборы и комиссии ETF на Мосбирже
Как брокерские комиссии добавляются к издержкам?
При покупке/продаже паёв ETF вы платите брокеру 0,05–0,3% от суммы сделки (зависит от тарифа). Для долгосрочного инвестора (купил и держит) разовая комиссия размывается, но всё равно снижает итог.
Какие налоги на дивиденды и купоны в 2026?
Дивиденды от ETF и акций облагаются НДФЛ 13%. Купоны облигаций (ОФЗ, корпоративные) — тоже 13%. Налог удерживается брокером; льгот не ожидается.
Как сравнить реальную доходность двух фондов?
Вычтите СЧА и среднюю брокерскую комиссию из ориентира доходности, затем учтите налоги. Например, для FXUS (СЧА 0,9%) реальная ожидаемая доходность на 0,9% ниже индекса. Разница в 1% за 10 лет даёт ~10% от накопленной суммы.
Есть ли фонды с нулевой комиссией?
На Мосбирже — нет. В США существуют ETF с комиссией 0%, но для резидентов РФ они доступны только через иностранных брокеров (налог 15% на дивиденды, отчётность сложнее). Лучший выбор среди российских — SBMX (0,5%) или FXIT (0,9%).
Что такое комиссия success fee?
В некоторых активных ПИФах берут дополнительный процент от превышения доходности над бенчмарком (например, 20% от прибыли сверх 10%). Это может съедать до 30% дохода в удачный год. Такие фонды обычно не стоит выбирать.
Какая комиссия по ETF считается низкой?
До 0,5% годовых — низкая, до 1% — средняя, свыше 1,5% — высокая. На Мосбирже самые дешёвые — SBMX (0,5%) и AKMM (0,55%).
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Структура комиссий популярных фондов на Мосбирже (2026)
| Фонд (тикер) | СЧА (% годовых) | Комментарий |
|---|---|---|
| FXUS | 0,9% | Акции США (MSCI USA) — дивиденды 13% |
| SBMX | 0,5% | Короткие ОФЗ — купоны 13% |
| FXIT | 0,9% | IT США (MSCI USA IT) — дивиденды 13% |
| FXRL | 0,9% | Акции РФ (MSCI Russia) — дивиденды 13% |
Сравнение влияния комиссий на итоговую доходность за 10 лет
| Параметр | Фонд А (низкие комиссии) | Фонд Б (высокие комиссии) |
|---|---|---|
| Доходность до комиссий | 9% | 9% |
| СЧА | 0,5% | 1,5% |
| Доходность после комиссий | 8,5% | 7,5% |
| Итоговая сумма через 10 лет | 2 270 000 ₽ | 2 060 000 ₽ |
| Разница (потеря) | — | 210 000 ₽ (9,3%) |
Как снизить комиссии при инвестировании — 5 шагов
Выбирайте ETF вместо активных ПИФов
ETF на Мосбирже имеют СЧА 0,5–0,9%, ПИФы — 1,5–3%. Разница в 1% за 10 лет даёт +10% к итоговой сумме.
Учитывайте брокерскую комиссию при выборе тарифа
Для долгосрочных вложений используйте тарифы «Инвестор» (0,05% за сделку) или фиксированные пакеты (например, 299 ₽/мес за безлимит). Избегайте сдельных тарифов с комиссией 0,3%.
Держите позиции долго, не ребалансируйте часто
Каждая сделка — комиссия брокера и спред. Для ETF достаточно ребалансировки раз в год. Частая торговля только увеличивает издержки.
Используйте ИИС‑3 для налоговых льгот
ИИС‑3 даёт вычет на взносы до 400 000 ₽ в год (возврат 52 000 ₽) и освобождение дохода от налога при сроке держания от 5 лет. Это компенсирует часть комиссий.
Сравнивайте полную стоимость владения (TCO), а не только СЧА
Учитывайте broker commission, спред, налоги. Например, для FXUS полные издержки: СЧА 0,9% + спред 0,1% при покупке + комиссия 0,05% ≈ 1,05% в первый год, далее 0,9% ежегодно.
Частые вопросы
Какая комиссия по ETF считается низкой?
До 0,5% годовых — низкая, до 1% — средняя, свыше 1,5% — высокая. На Мосбирже самые дешёвые — SBMX (0,5%) и AKMM (0,55%).
Что такое комиссия success fee и стоит ли её платить?
Success fee — процент от прибыли сверх бенчмарка. Часто такие фонды не превосходят индекс после вычета комиссий. Лучше избегать: вы платите за риск, который берёте на себя.
Как узнать точную СЧА конкретного фонда?
На сайте Мосбиржи (moex.com) в карточке инструмента, раздел «Расходы и комиссии», или на сайте управляющей компании (например, finex-etf.ru). СЧА указана в процентах годовых.
Влияет ли комиссия на налог?
Налог рассчитывается с фактического дохода после вычета всех комиссий (СЧА, брокерские). То есть вы не платите налог с комиссий как таковых — они уменьшают налогооблагаемую базу.
Как спред влияет на издержки ETF?
Спред — разница между ценой покупки и продажи. Для ликвидных ETF (FXUS, SBMX) спред 0,05–0,1%, для низколиквидных — до 0,5%. При покупке и продаже спред увеличивает издержки на 0,1–1% суммарно.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
