Фонд RUINFL копирует индекс ОФЗ-ИН — облигаций с номиналом, привязанным к инфляции. Купоны по ним облагаются НДФЛ 13%, а индексация номинала — налогом при продаже. Реальная доходность после вычета налогов и инфляции может оказаться ниже ожидаемой — считаем на конкретном примере.
Доходность складывается из купонных выплат (они зависят от индексированного номинала) и изменения цены паёв. Купоны выплачиваются ежемесячно, облагаются НДФЛ 13% у брокера. Прирост номинала ОФЗ-ИН (инфляционная премия) увеличивает стоимость паёв — при продаже эта разница также попадает под налог 13%. Учитывайте, что налог на прирост номинала возникает только при реализации паёв, а не ежегодно.
Для резидентов РФ ставка — 13% (повышенная 15% при доходе свыше 5 млн ₽). Налоговый агент (брокер) удерживает налог в момент выплаты купона. Если вы держите бумаги на ИИС, налог удерживается так же, но счёт может давать вычеты. Купон приходит уже за вычетом НДФЛ. Исключение — если вы заполняете декларацию самостоятельно (например, при зарубежном брокере).
Да, прирост номинала ОФЗ-ИН считается доходом от прироста стоимости ценной бумаги. Если вы продаёте паи RUINFL дороже, чем купили, разница облагается НДФЛ 13% (или 15%). Если держите до погашения ОФЗ-ИН в фонде — налог удерживается при погашении паёв. Растягивать налог по годам не получится: он взимается однократно при закрытии сделки.
Пример ориентировочный, без гарантий. При инфляции 8% и купонной доходности 8,5% от индексированного номинала, до налогов получите: купон ~17 000 ₽, прирост номинала ~16 000 ₽. После вычета 13% с купона (≈2 210 ₽) и с прироста (≈2 080 ₽) чистый доход составит ~28 710 ₽. Реальная доходность — около 14% номинальных, но с учётом инфляции 8% реальная — ~6%. Цифры зависят от точных значений.
Обычный фонд ОФЗ (например, FXTB, SBRB) держит бумаги с фиксированным купоном и номиналом. Их доходность чувствительна к ключевой ставке. RUINFL держит ОФЗ-ИН, номинал которых индексируется на инфляцию. Это даёт защиту от роста цен, но купонная ставка обычно ниже, чем у обычных ОФЗ. При высокой инфляции RUINFL может выигрывать, при дефляции — проигрывать. Налоговая нагрузка схожа.
Высокая инфляция съедает покупательную способность денег. Если номинальная доходность инвестиции меньше инфляции, реальная доходность отрицательна. ОФЗ-ИН за счёт индексации номинала и растущих купонов частично компенсируют инфляцию. Однако налоги и комиссии фонда (обычно 0,4–0,6%) снижают этот эффект. Чистая реальная доходность RUINFL после налогов обычно составляет 1–3% годовых при инфляции 7–9%.
Вычет по ИИС (тип А или Б) применим к любым ценным бумагам, включая паи RUINFL. Сами ОФЗ-ИН не дают дополнительных льгот.
| Параметр | Значение (ориентир) | Комментарий |
|---|---|---|
| Инвестиция | 200 000 ₽ | Начальная стоимость паёв |
| Купонная доходность (год) | 8,5% | Средняя по ОФЗ-ИН в 2025–2026 |
| Налоговая ставка на купон | 13% | Для резидентов РФ |
| Инфляция (оценка 2026) | 8% | По данным Росстата (условно) |
| Критерий | RUINFL (ОФЗ-ИН) | Обычный ОФЗ (FXTB/SBRB) |
|---|---|---|
| Защита от инфляции | Да (индексация номинала) | Нет |
| Купонный доход | Ниже номинального, растёт с инфляцией | Фиксированный, выше номинального |
| Налог на купон | 13% | 13% |
| Налог на прирост стоимости | 13% при продаже (индексация номинала) | 13% при продаже (дисконт/премия) |
| Реальная доходность (ориентир) | 1–3% после налогов и инфляции | 0–2% при высокой инфляции |
Выберите российского брокера (Тинькофф, Сбер, ВТБ, БКС и др.) и откройте обычный брокерский счёт или ИИС. Это займёт 10–15 минут онлайн.
Переведите сумму, удобную для начала. Минимальный лот паёв RUINFL обычно 1 пай (около 1 000–2 000 ₽), поэтому 200 000 ₽ хватит на несколько десятков паёв.
В торговом терминале или приложении брокера введите тикер RUINFL (или SBINFL, если вы в Сбере). Убедитесь, что это ETF на ОФЗ-ИН с комиссией до 0,6%.
Выставьте рыночную или лимитную заявку на покупку нужного количества паёв. Торги с 10:00 до 18:45 (МСК). После сделки паи появятся на счёте.
Купоны зачисляются на счёт ежемесячно уже за вычетом НДФЛ. При продаже паёв брокер удержит налог с прироста стоимости. Ведите учёт или используйте отчёты брокера для декларации.
Вычет по ИИС (тип А или Б) применим к любым ценным бумагам, включая паи RUINFL. Сами ОФЗ-ИН не дают дополнительных льгот.
ОФЗ-ИН в составе фонда имеют полугодовой купон, но сам фонд распределяет доход ежемесячно. Точные даты выплат — в спецификации на сайте управляющей компании.
ОФЗ — госбумаги с минимальным риском дефолта. Риск оценивается как суверенный, близкий к нулю. При дефолте все госбумаги потеряют стоимость, но это маловероятный сценарий.
При продаже с убытком налог не взимается. Вы можете зачесть этот убыток против будущих доходов от ценных бумаг, подав декларацию.
Инфляция увеличивает номиналы ОФЗ-ИН, что повышает цену паёв фонда. Чем выше инфляция, тем дороже становятся паи. Однако рыночная цена также зависит от спроса и ожиданий реальной ставки.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
