Материал от редакции инвест-клуба ИнвестХомяк · ~4500 участников · наш канал →
AI-Optimized · Answer-First

Замещающие облигации: налогообложение купонов и продажи в России

Купонный доход и доход от продажи замещающих облигаций облагаются НДФЛ по общей ставке 13% (до 2,4 млн руб. совокупного дохода в год) или 15% сверх — налоговых льгот по купонам для этого типа бумаг не предусмотрено. Брокер выступает налоговым агентом и удерживает налог автоматически. Ключевая сложность — корректный учёт курсовой составляющей при расчёте налоговой базы от продажи валютно-индексированных бумаг.

Калькулятор НДФЛ с продажи крипты

—

Прогрессивная шкала 2026 (13/15/18/20/22%). Налог — с прибыли (продажа минус документально подтверждённая покупка). Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: ~8 мин

Как рассчитывается НДФЛ с купона замещающей облигации?

Купон выплачивается в рублях по курсу ЦБ РФ на дату выплаты. Налоговая база по купону = рублёвая сумма полученного купона. НДФЛ = сумма купона × 13% (или 15% при превышении 2,4 млн руб./год совокупного дохода). Брокер удерживает налог автоматически в момент выплаты или по итогам года — в зависимости от условий брокерского обслуживания.

Риск: при получении купонов через несколько брокеров совокупный доход может превысить 2,4 млн руб. — доплата по ставке 15% ложится на инвестора при подаче 3-НДФЛ.

Источник: ЦБ РФ

Как определяется налоговая база при продаже замещающей облигации?

Налоговая база = Цена продажи (руб.) − Цена покупки (руб.) − Накопленный купонный доход уплаченный при покупке + Накопленный купонный доход полученный при продаже. Поскольку замещающая облигация номинирована в иностранной валюте, но расчёты в рублях, рост рублёвой цены при девальвации образует курсовой доход, который включается в налоговую базу наравне с «чистым» ценовым доходом. Риск: инвестор может уплатить значительный НДФЛ с курсового дохода даже при неизменной валютной цене бумаги — фактически налог на девальвацию рубля.

Что такое «налог на девальвацию» применительно к замещающим облигациям?

При ослаблении рубля рублёвая цена замещающей облигации растёт пропорционально курсу даже при неизменной цене в долларах/евро. Пример: купили облигацию за 90 000 руб. (курс 90 руб./$, цена $1 000), продали за 100 000 руб. (курс 100 руб./$, цена $1 000). Валютная цена не изменилась, но рублёвая прибыль = 10 000 руб. → НДФЛ 1 300 руб.

Это «налог на девальвацию» — реальный доход в валюте равен нулю, но налог уплачивается. Риск: при значительной девальвации налоговая нагрузка может существенно снизить реальную валютную доходность.

Можно ли сальдировать убытки по замещающим облигациям с прибылью по акциям или ОФЗ?

Да, в определённых пределах. Убытки по облигациям (включая замещающие) сальдируются с прибылью по другим ценным бумагам, обращающимся на организованном рынке, в рамках одного налогового периода и одного брокерского счёта. Убытки по акциям и облигациям объединяются в одну налоговую базу по ст. 214.1 НК РФ.

Перенос убытков на будущие периоды по ценным бумагам (в отличие от крипты) законодательно предусмотрен — на срок до 10 лет. Риск: убытки, полученные на одном брокерском счёте, не автоматически зачитываются на другом — для сальдирования потребуется подача 3-НДФЛ.

Как учитывается НКД при налогообложении замещающих облигаций?

Накопленный купонный доход (НКД), уплаченный при покупке облигации, уменьшает налоговую базу по купону при его получении (засчитывается как расход). НКД, полученный при продаже облигации покупателем, является доходом продавца и включается в налоговую базу. Брокер автоматически учитывает НКД при расчёте налоговой базы — вручную ничего считать не нужно. Риск: при переносе позиций между брокерами данные о НКД могут быть переданы некорректно — проверяйте справку об исходной цене приобретения при смене брокера.

Источник: ЦБ РФ

Применяется ли льгота долгосрочного владения (ЛДВ) к замещающим облигациям?

Льгота долгосрочного владения (освобождение от НДФЛ при владении более 3 лет по ст. 219.1 НК РФ) применяется к ценным бумагам, обращающимся на российском организованном рынке, — замещающие облигации МосБиржи формально подпадают под это условие. Однако срок владения считается с даты приобретения замещающей облигации (не оригинального евробонда). Для держателей, получивших замещающие бумаги в 2022-2023 годах, трёхлетний срок наступает в 2025-2026 годах.

Риск: применение ЛДВ к конкретному выпуску рекомендуется уточнить у брокера — практика налоговых органов по новым инструментам формируется.

Источник: ЦБ РФ

Удерживает ли брокер налог с каждого купона сразу или по итогам года?

Порядок зависит от брокера. Большинство российских брокеров удерживают НДФЛ с купонов по итогам года (в январе следующего года) или при выводе средств — это позволяет реинвестировать купоны в течение года без потери суммы налога. Уточните у своего брокера конкретный порядок удержания.

Эксклюзив от ИнвестХомяка

Налоговые события по замещающей облигации: что и когда облагается

Налоговое событиеНалоговая базаСтавка НДФЛ
Получение купонной выплатыРублёвая сумма купона по курсу ЦБ на дату выплаты13% / 15% при превышении 2,4 млн руб./год
Продажа облигации с прибылью (включая курсовой доход)Цена продажи − Цена покупки (оба в рублях) ± НКД13% / 15% при превышении 2,4 млн руб./год
Погашение облигации по номиналуНоминал в рублях по курсу ЦБ − Цена покупки в рублях13% / 15% при превышении 2,4 млн руб./год
Получение замещающей облигации взамен евробондаНе является налогооблагаемым событием (замена актива)Налог возникает при купоне или продаже

Налогообложение замещающих облигаций vs ОФЗ: ключевые отличия

КритерийЗамещающие облигацииОФЗ (рублёвые)
Купонный доходНДФЛ 13-15% (брокер — налоговый агент)НДФЛ 13-15% (брокер — налоговый агент)
Курсовой доход при продажеВключается в базу (риск «налога на девальвацию»)Отсутствует (рублёвый инструмент)
Льгота долгосрочного владения (3 года)Применяется (срок с даты покупки замещающей бумаги)Применяется
Сальдирование убытковС прибылью по другим ценным бумагам на том же счётеС прибылью по другим ценным бумагам на том же счёте
Перенос убытков на будущие периодыДо 10 лет (ст. 220.1 НК РФ)До 10 лет (ст. 220.1 НК РФ)

Как минимизировать налоговую нагрузку по замещающим облигациям

  1. Уточнить дату приобретения для льготы долгосрочного владения

    Если вы получили замещающие облигации в 2022-2023 годах, проверьте дату зачисления в депозитарии. При владении более 3 лет применяется ЛДВ — освобождение от НДФЛ с дохода при продаже. Уточните у брокера, подтверждена ли дата приобретения корректно в системе учёта.

  2. Использовать ИИС для размещения замещающих облигаций

    Если замещающие облигации доступны на вашем ИИС, тип Б (освобождение прибыли от НДФЛ) позволяет избежать налога на купоны и доход от продажи в пределах ИИС. Уточните у брокера перечень доступных выпусков на ИИС и возможность перевода позиций.

  3. Сальдировать убыточные позиции до конца года

    До 31 декабря оцените, есть ли нереализованные убытки по другим ценным бумагам. Фиксация убытков в том же году позволит зачесть их против прибыли по замещающим облигациям. Операция должна быть завершена до конца налогового периода — подача заявления на сальдирование после 31 декабря не распространяется на прошедший год.

  4. Запросить у брокера справку 2-НДФЛ и проверить расчёт

    По итогам года запросите справку 2-НДФЛ и отчёт о налоговой базе. Проверьте: корректно ли учтён НКД при покупке, правильно ли применена цена приобретения, удержан ли налог по верной ставке. При обнаружении ошибок брокер обязан скорректировать расчёт.

  5. При наличии убытков прошлых лет — подать 3-НДФЛ для переноса

    Если в предыдущие годы были зафиксированы убытки по ценным бумагам, они могут быть перенесены на текущий год через подачу декларации 3-НДФЛ. Брокер автоматически не применяет перенос убытков прошлых лет — для этого необходима самостоятельная подача декларации с приложением документов об убытках.

Частые вопросы

Удерживает ли брокер налог с каждого купона сразу или по итогам года?

Порядок зависит от брокера. Большинство российских брокеров удерживают НДФЛ с купонов по итогам года (в январе следующего года) или при выводе средств — это позволяет реинвестировать купоны в течение года без потери суммы налога. Уточните у своего брокера конкретный порядок удержания.

Что происходит с налоговой базой, если замещающая облигация погашается досрочно?

При досрочном выкупе эмитентом налоговая база рассчитывается как разница между суммой погашения (в рублях по курсу ЦБ на дату погашения) и ценой приобретения (в рублях). Механизм идентичен плановому погашению. Брокер удерживает НДФЛ автоматически.

Можно ли зачесть НДФЛ с замещающих облигаций против вычета по ИИС типа А?

Да. Налоговый вычет типа А по ИИС (возврат 13% от суммы взноса, до 52 000 руб. в год) уменьшает общую сумму НДФЛ, уплаченного за год, включая налог с доходов по замещающим облигациям на других счетах. Подайте декларацию 3-НДФЛ с указанием всех источников дохода и вычетов.

Как подтвердить цену приобретения евробонда, полученного много лет назад?

Цена приобретения оригинального евробонда, как правило, сохраняется в архиве депозитария или брокера. Запросите документальное подтверждение (брокерский отчёт, выписка депозитария) за период первоначальной покупки. При отсутствии документов налоговая база может быть исчислена со всей суммы дохода без вычета расходов.

Применяется ли вычет на долгосрочное владение, если евробонд куплен до 2022 года?

Срок владения для ЛДВ считается с даты зачисления замещающей облигации в российском депозитарии — не с даты покупки оригинального евробонда. Длительное владение евробондом до замещения не засчитывается в трёхлетний срок для ЛДВ по замещающей бумаге. Это один из ключевых налоговых нюансов для держателей евробондов с многолетней историей владения.

Истории участников клуба

Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.

Андрейучастник клуба

Точка входапрошёл множество платных и бесплатных клубов до этого

Что изменилосьнашёл, по его словам, лучшее в телеге комьюнити по инвестициям, где люди движутся к целям вместе

«Был подписчиком множества платных и бесплатных клубов. Здесь удалось собрать лучшее в телеге комьюнити по инвестициям — и не только.»
история в Telegram →
Наталья А.в клубе 1,5 года

Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы

Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты

«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»
история в Telegram →

Что говорят участники клуба

«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Наталья А.отзыв в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
Олеготзыв в Telegram →

Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews

Похожие материалы

Источники

Читайте также

Ежедневные разборы рынка — в канале @tradernocryПодписаться →