Колл даёт право купить актив по фиксированной цене, пут — продать. Покупатель опциона рискует только уплаченной премией, тогда как потенциальная прибыль по коллу не ограничена. Главный нюанс: истечёт ли опцион «в деньгах» — зависит от движения рынка, а не от желания покупателя.
Убыток ограничен размером уплаченной премии. Если вы купили колл на акции Сбербанка с премией 150 ₽ за контракт (100 акций), максимум, что вы потеряете — 15 000 ₽, даже если акция упадёт до нуля. Прибыль начинается, когда цена актива превышает страйк плюс премию. Риск: при высокой волатильности премии резко дорожают, и точка безубытка смещается выше.
Пут — это страховка от падения. Купив пут на биткоин со страйком $60 000 и заплатив $2 000 премии, вы получаете право продать BTC по $60 000 независимо от рыночной цены. Если BTC падает до $45 000, опцион принесёт $13 000 прибыли (за вычетом премии). Максимальный убыток — снова только премия. Риск: временной распад (тета) съедает стоимость опциона каждый день.
Страйк — цена исполнения опциона, зафиксированная в контракте. OTM-страйки (вне денег) дешевле, но требуют сильного движения цены. ITM-страйки (в деньгах) дороже, но имеют внутреннюю стоимость сразу. Для акций на Московской бирже страйки шагают с фиксированным интервалом — по данным MOEX, доступные серии публикуются в листинге срочного рынка. Риск: неверно выбранный страйк превращает теоретически правильную идею в убыток.
Прибыль от опционов облагается НДФЛ по ставке 13–15% как доход от операций с производными финансовыми инструментами. Убытки по срочным сделкам можно зачесть против прибыли в рамках той же налоговой базы. ИИС типа Б освобождает от НДФЛ при соблюдении условий. Риск: налоговый учёт опционов сложнее, чем акций — брокер выступает налоговым агентом, но сверять расчёты стоит самостоятельно.
Нет. Криптоопционы (Deribit, OKX) доступны только через иностранные платформы, не имеющие лицензии ЦБ РФ. Работа через них — в серой зоне российского законодательства. Профессиональные трейдеры используют такие площадки напрямую, принимая регуляторный риск. На Московской бирже торгуются опционы на фьючерсы акций РФ, нефть, валюту — по правилам ЦБ РФ.
Тета (временной распад) — это ежедневная потеря стоимости опциона из-за приближения даты экспирации. Опцион за 30 дней до истечения теряет стоимость медленнее, чем за 5 дней. Для покупателя тета — враг: даже при правильном направлении сделки можно потерять деньги, если движение пришло слишком поздно. Стратегия: покупать опционы с достаточным запасом времени и не держать их до последних дней жизни.
Нет — если вы покупатель, а не продавец опциона. Убыток покупателя ограничен премией. Продавец (райтер) несёт неограниченный риск по коллу и значительный риск по путу.
| Актив / страйк | Премия | Точка безубытка |
|---|---|---|
| Сбербанк, колл 310 ₽, экспирация 3 мес. | ~8 ₽/акцию (800 ₽/контракт) | 318 ₽ за акцию |
| Сбербанк, пут 280 ₽, экспирация 3 мес. | ~6 ₽/акцию (600 ₽/контракт) | 274 ₽ за акцию |
| BTC, колл $70 000, экспирация 1 мес. (Deribit) | ~$1 500–2 500 | $71 500–$72 500 |
| BTC, пут $55 000, экспирация 1 мес. (Deribit) | ~$1 200–2 000 | $53 000–$53 800 |
| Критерий | Колл (Call) | Пут (Put) |
|---|---|---|
| Право покупателя | Купить актив по страйку | Продать актив по страйку |
| Когда выгоден | Рост цены актива | Падение цены актива |
| Максимальный убыток | Уплаченная премия | Уплаченная премия |
| Максимальная прибыль | Не ограничена (цена — страйк — премия) | Страйк минус премия (при падении до нуля) |
| Типичное применение | Спекуляция на росте, леверидж | Хеджирование портфеля, спекуляция на падении |
Не все тарифы включают FORTS — уточните у брокера наличие доступа к секции срочного рынка Московской биржи.
С 2022 года ЦБ РФ обязывает брокеров проверять квалификацию клиентов перед допуском к опционам — пройдите тест онлайн в личном кабинете.
На странице срочного рынка Московской биржи выберите базовый актив, серию и страйк; оцените открытый интерес и спред bid/ask.
Убыток = премия × количество контрактов × лот. Убедитесь, что эта сумма комфортна психологически и не превышает 2–5% депозита на одну сделку.
Не покупайте по рынку — спред в опционах широкий. Ставьте лимит в середине стакана и следите за временным распадом: чем ближе экспирация, тем быстрее тает стоимость.
Нет — если вы покупатель, а не продавец опциона. Убыток покупателя ограничен премией. Продавец (райтер) несёт неограниченный риск по коллу и значительный риск по путу.
Фьючерс обязывает обе стороны исполнить сделку, требует гарантийного обеспечения и даёт симметричный риск. Опцион — право, а не обязанность; покупатель платит только премию, риск асимметричен.
Если опцион «в деньгах» (ITM), он исполняется автоматически: разница между рыночной ценой и страйком зачисляется на счёт. Если «вне денег» (OTM) — истекает без исполнения, премия потеряна полностью.
На Московской бирже — обязательное тестирование по производным инструментам (требование ЦБ РФ). Статус «квалифицированного инвестора» открывает более широкий доступ, но для базовых опционов на FORTS достаточно пройти тест.
Высокая волатильность увеличивает премию: продавцы требуют больше за принимаемый риск. Покупатель платит дороже в периоды турбулентности, а при снижении волатильности после покупки опцион дешевеет даже при правильном направлении сделки — это называется «волатильной ловушкой».
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
