Что такое чистая цена облигации?
Это цена, которую котирует биржа без учёта накопленного купонного дохода. Она отражает только рыночную стоимость самой облигации в процентах от номинала. Например, 98,5% от номинала в 1 000 ₽ — это 985 ₽.
AI-Optimized · Answer-First
Чистая и грязная цена облигации: что это значит
Грязная цена — это реальная сумма, которую вы платите при покупке облигации. Она включает чистую цену (рыночную стоимость без НКД) и накопленный купонный доход (НКД). Разница критична для налогов: НКД при продаже учитывается как доход, облагаемый НДФЛ 13%.
Коротко:
- Грязная цена = чистая + НКД
- НКД облагается налогом 13%
- Чистая цена — рыночная стоимость без НКД
Источник: Мосбиржа: правила расчёта НКД
Что такое грязная цена облигации?
Сумма, которую инвестор реально платит на сделке: чистая цена + НКД. Если чистая цена — 985 ₽, а НКД — 23,5 ₽, грязная цена составит 1 008,5 ₽. Именно её вы увидите в бланке поручения брокера.
Как НКД влияет на налоги при продаже?
Продавец получает НКД от покупателя — эта сумма включается в доход и облагается НДФЛ 13% (для резидентов). Покупатель, заплатив НКД, уменьшает свою налоговую базу будущих купонов на эту же сумму (если держит до погашения).
Как рассчитать НКД за конкретный период?
НКД = (Купон / Количество дней в купонном периоде) × Количество дней с даты последней выплаты до даты покупки. У ОФЗ купонный период — 182 дня, купон — 50 ₽. За 47 дней НКД = (50 / 182) × 47 ≈ 12,9 ₽. Результат округляется до копеек.
Облагается ли НКД налогом при погашении облигации?
При погашении эмитент выплачивает финальный купон и номинал. НДФЛ удерживается только с суммы купона, номинал налогом не облагается. НКД, который вы заплатили при покупке, вычитается из облагаемого дохода при расчёте налога.
Почему грязная цена резко падает после выплаты купона?
В дату выплаты НКД обнуляется — покупатель больше не обязан компенсировать продавцу накопленный доход. Грязная цена становится равна чистой. На следующий день НКД снова начинает накапливаться, и грязная цена ползёт вверх.
Влияет ли НКД на налог при погашении облигации?
Да: вы можете уменьшить налогооблагаемый купонный доход на сумму НКД, уплаченного при покупке. Например, купили облигацию, заплатив НКД 20 ₽, затем получили купон 50 ₽ — налог начисляется только с 30 ₽.
Эксклюзив от ИнвестХомяка
Пример расчёта цены облигации ОФЗ (номинал 1 000 ₽)
| Параметр | Значение | Комментарий |
|---|---|---|
| Номинал | 1 000 ₽ | Фиксированная сумма погашения |
| Чистая цена | 985,0 ₽ | 98,5% от номинала (рыночная котировка) |
| НКД | 23,5 ₽ | За 47 дней с последней выплаты купона 50 ₽ (182 дня) |
| Грязная цена | 1 008,5 ₽ | Чистая + НКД, реальная сумма сделки |
Сравнение чистой и грязной цены
| Критерий | Чистая цена | Грязная цена |
|---|---|---|
| Что показывает | Рыночную стоимость облигации без учёта купонных накоплений | Полную стоимость сделки с учётом НКД |
| Когда используется | Котировки в стакане, индексы облигаций | Расчёты по сделке, налоговая база продавца |
| Влияние НКД | Не зависит от НКД | Прямо зависит от дней до выплаты купона |
| Налог при продаже | Не участвует | НКД включается в доход продавца, облагается НДФЛ 13% |
| Пример в цифрах | 985 ₽ | 985 ₽ + 23,5 ₽ = 1 008,5 ₽ |
Как рассчитать грязную цену самому за 5 шагов
Найти текущую чистую цену
Откройте стакан ценных бумаг в Quik или на сайте Мосбиржи. У любой облигации есть цена в процентах от номинала (например, 98,5%). Умножьте на номинал (обычно 1 000 ₽) и поделите на 100 — получите чистую цену в рублях.
Узнать размер последнего купона и дату выплаты
В спецификации выпуска (см. карточку эмитента на moex.com) найдите сумму купона на одну облигацию и периодичность. Для ОФЗ типовой купон — 50 ₽, период — 182 дня.
Определить количество дней с последней выплаты
Возьмите календарь: от даты последнего купона до дня вашей покупки. Включайте день сделки или нет — зависит от правил биржи (обычно Т+1, но НКД считается на дату расчётов). Проще всего взять значение из таблицы НКД в терминале.
Рассчитать НКД
Купон × (количество дней с выплаты / длительность купонного периода). Пример: 50 × (47/182) = 12,91 ₽. Точное значение доступно на moex.com в реальном времени.
Сложить чистую цену и НКД
Получите грязную цену. Если чистая — 985 ₽, а НКД — 23,5 ₽, итог — 1 008,5 ₽. Проверьте, что у вас достаточно денег с учётом комиссии брокера (обычно 0,01–0,05% от суммы сделки).
Частые вопросы
Влияет ли НКД на налог при погашении облигации?
Да: вы можете уменьшить налогооблагаемый купонный доход на сумму НКД, уплаченного при покупке. Например, купили облигацию, заплатив НКД 20 ₽, затем получили купон 50 ₽ — налог начисляется только с 30 ₽.
Как найти текущее значение НКД в Quik?
Откройте таблицу «Облигации», добавьте столбец «НКД» (нажмите правой кнопкой на заголовки — «Настройка столбцов»). Значение отображается в рублях на одну бумагу на дату расчётов.
Нужно ли платить налог при покупке облигации с НКД?
Нет, НДФЛ возникает только при получении дохода (купоны, прибыль от продажи). Уплата НКД продавцу — это компенсация, а не налог. Покупатель уменьшает будущую налоговую базу на эту сумму.
Почему грязная цена падает после выплаты купона?
В день выплаты НКД становится равен нулю — покупатель больше не должен возмещать продавцу накопленный доход. Цена сделки возвращается к чистой, а НКД начинает накапливаться заново со следующего дня.
Как считать НКД для ОФЗ с разными периодами?
У ОФЗ купонный период стандартный — 182 дня (2 купона в год). Для корпоративных облигаций период может быть 91 или 183 дня. Формула та же: купон делим на число дней в периоде, умножаем на число дней с последней выплаты.
Истории участников клуба
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
Что говорят участники клуба
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
