Первичное размещение (IPO) — выход компании на биржу впервые. Вторичное (SPO) — уже торгуемая компания выпускает новые акции либо крупный акционер продаёт свой пакет. Разница в цене и сроках, но налог один — 13% с разницы между ценой продажи и покупки.
IPO — компания продаёт акции впервые, цены фиксируются после сбора заявок. SPO — либо новый выпуск уже публичной компании, либо продажа пакета крупным акционером. Разница в цене, минимальном лоте и сроках аллокации. Налоговая база считается одинаково: разница между ценой покупки и продажи, НДФЛ 13% (15% при доходе свыше 5 млн).
Достаточно счёта у брокера, который поддерживает размещения. Часто требуется подписать заявку или согласие на участие через личный кабинет. Дополнительных документов не нужно; брокер проверяет квалификацию только для сложных инструментов.
Обычно от 10 до 100 акций, но может быть и 1 акция в SPO. Сумма инвестиций часто начинается от 10 000–100 000 ₽ в зависимости от эмитента. Уточняйте лотность у своего брокера в описании размещения.
Акции поступают на счёт в первый день торгов. Продавать можно сразу, если нет lock-up периода. У частных инвесторов lock-up, как правило, отсутствует. Налог считается как разница с ценой покупки.
Основная льгота — долгосрочное владение (ЛДВ) — освобождение от налога при владении акциями более 3 лет. Она распространяется на акции, обращающиеся на бирже. Льгота применяется и к IPO, и к SPO.
Резиденты РФ платят 13% (15% свыше 5 млн ₽). Нерезиденты — 30% со всех доходов. Резидентство определяется нахождением в РФ 183 дня в году. Статус не влияет на возможность участия, но меняет ставку налога.
Цена размещения может оказаться завышенной, акции упасть после начала торгов. Ликвидность — низкая. Не вкладывайте все средства в одно размещение.
| Параметр | IPO | SPO |
|---|---|---|
| Срок сбора заявок | 2–4 недели | 1–2 недели |
| Минимальная инвестиция | 10 000–100 000 ₽ | 1 000–10 000 ₽ |
| Цена размещения | Фиксируется после bookbuilding | Рыночная цена или дисконт до 10% |
| Налог при продаже | НДФЛ 13/15% | НДФЛ 13/15% |
| Критерий | IPO | SPO |
|---|---|---|
| Тип компании | Впервые выходит на биржу | Уже публичная, допэмиссия или продажа пакета |
| Ценообразование | По итогам сбора заявок | Рыночная цена или с дисконтом |
| Доступность для розницы | Часто крупный лот, высокая сумма | Меньший порог входа, иногда 1 акция |
| Сроки lock-up (запрета продаж) | Обычно 3–6 месяцев для крупных инвесторов | Может быть меньше или отсутствовать |
| Налоговый учёт | Нет особенностей, стандартный НДФЛ | То же самое, возможно применение ЛДВ |
Уточните, предоставляет ли брокер возможность участвовать в IPO и SPO. Обычно это прописано в тарифах или требуется активация услуги. Например, «Т-Инвестиции» или «ВТБ Мои Инвестиции» имеют специальные разделы для размещений.
Следите за новостями на сайте биржи (moex.com) и у своего брокера. Размещения анонсируются за 2–4 недели; сбор заявок может длиться всего несколько дней. Подпишитесь на уведомления.
В личном кабинете брокера найдите раздел «IPO/SPO» и выберите конкретное размещение. Укажите количество лотов или сумму. Некоторые брокеры требуют предварительное резервирование средств на счёте.
После закрытия сбора заявок брокер распределяет акции. Часто аллокация пропорциональна спросу — вам может достаться меньше заявленного. Средства за неудовлетворённые заявки возвращаются на счёт.
После поступления акций на счёт вы можете продать их в любой момент. Прибыль облагается налогом — брокер удержит НДФЛ 13% (или 15%) автоматически при выводе средств или по итогам года. Для ЛДВ подаётся заявление на освобождение.
Цена размещения может оказаться завышенной, акции упасть после начала торгов. Ликвидность — низкая. Не вкладывайте все средства в одно размещение.
Смотрите на финансовые показатели эмитента, динамику сектора, спрос институционалов. Высокая подписка — позитивный сигнал.
Да, но налог на прибыль — 30% при продаже. Возможны ограничения со стороны брокера из-за валютного контроля. Уточняйте условия.
Запрет на продажу акций для определённых категорий инвесторов (топ-менеджмент, крупные фонды). Для розницы обычно не устанавливается.
На сайте Московской биржи, в каналах брокеров, на smart-lab.ru, investing.com. В приложении брокера часто есть раздел «Размещения».
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
