Pre-IPO похоже на вход в компанию до биржи, но риски выше. Комиссии и условия оферт часто съедают доход ещё до старта торгов. Разбираем три главных фильтра: лицензия структура сделки и реальные издержки.
На лицензию. Если площадка работает без российской лицензии профучастника (брокерская или дилерская) — вы не защищены законом. В 2026 году ЦБ РФ блокирует сайты нелегалов а деньги не вернуть.
Через спред при конвертации валюты и комиссию за вывод. Некоторые берут 0,5-1% за депозит в долларах плюс 2-3% за вывод. Итоговая потеря на входе-выходе может достигать 5-7% без учёта доходности.
Условия лок-апа (запрета на продажу) и право площадки изменить дату выхода. Типичная ловушка: лок-ап на 12 месяцев с возможностью продления по решению эмитента. Вы не сможете выйти в минус.
Да. НДФЛ 13% (или 15% при доходе свыше 5 млн ₽) с разницы между ценой покупки и продажи. Если площадка зарегистрирована за рубежом — подаёте 3-НДФЛ самостоятельно. Если в РФ — налог удержит налоговый агент.
Проверьте юридическое лицо эмитента в ЕГРЮЛ. Реальные pre-IPO проводят через действующие ООО или АО. Мошенники часто используют иностранные компании или «пустышки» с нулевым балансом и сроком существования менее года.
Clawback — право эмитента выкупить ваши акции обратно по номиналу при наступлении определённых условий (например смена контроля). В российской практике встречается редко но в западных контрактах прописывается часто. Означает потерю всей инвестиции.
Обычно от 50 000 ₽ до 500 000 ₽ в зависимости от раунда. Некоторые площадки разрешают вход от 10 000 ₽ с комиссией 2-3%. Уточняйте в оферте.
| Вид комиссии | Размер | Когда взимается |
|---|---|---|
| Вход (депозит в USD) | 0,5-1,5% | При пополнении счёта |
| Выход (вывод в рублях) | 1-3% | При конвертации и переводе |
| Управление счётом | 0-300 ₽/мес | Ежемесячно за обслуживание |
| Комиссия за сделку | 0,1-0,5% | В момент исполнения заявки |
| Критерий | Российская площадка (с лицензией ЦБ) | Иностранная площадка (без лицензии РФ) |
|---|---|---|
| Юрисдикция и суды | РФ Арбитражный суд | Кипр БВО или Сингапур |
| Комиссия вход/выход | 0,5-1% | 2-5% (включая SWIFT) |
| Налоговый агент | Да удерживает НДФЛ 13-15% | Нет вы отчитываетесь сами |
| Лок-ап и условия | Раскрыты в договоре публично | Часто скрыты в типовом контракте |
| Защита от блокировки | Счета в РФ ЦБ не блокирует | Риск заморозки из-за санкций |
Зайдите в реестр брокеров и дилеров на cbr.ru. Если название площадки есть — можно работать дальше. Если нет — стоп.
Найдите разделы «Комиссии» «Лок-ап» и «Ограничения». Сравните с публичными обещаниями на сайте. Расхождение — красный флаг.
Сложите комиссию за депозит, конвертацию и сделку. Прибавьте 2-3% на вывод. Пример: вход 1% + сделка 0,5% + выход 2% = 3,5% потерь без прибыли.
На nalog.gov.ru вбейте название компании или её ИНН. Смотрите на дату регистрации, уставной капитал, наличие долгов. Компания младше 2 лет — риск.
Положите минимальную сумму (например 1000 ₽) и попробуйте вывести её на карту. Засеките срок и проверьте итоговую сумму. Если не вывели за 5 дней — площадка проблемная.
Обычно от 50 000 ₽ до 500 000 ₽ в зависимости от раунда. Некоторые площадки разрешают вход от 10 000 ₽ с комиссией 2-3%. Уточняйте в оферте.
В рублях — избегаете двойной конвертации. Если площадка принимает только USD — закладывайте спред 1-2% при покупке валюты на бирже.
Если площадка лицензирована — ваши ценные бумаги учитываются на счетах депо у независимого депозитария (например НРД). Если нет — вы просто кредитор третьей очереди и скорее всего ничего не получите.
По условиям большинства оферт — нет. На внебиржевом рынке теоретически можно найти покупателя, но дисконт составит 30-50% от номинала. Площадки обычно блокируют такую сделку.
Купоны и дивиденды облагаются НДФЛ 13% (или 15% при превышении порога). Если дивиденды платит иностранная компания, налог у источника может составлять 15-30% — подтверждать ставку по соглашению об избежании двойного налогообложения.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
