Выход на пенсию за счёт ETF — задача, которая решается на пальцах. Вам нужна лишь целевая сумма в месяц и горизонт в годах. Дальше — простая формула, поправка на инфляцию и налоги.
Если брать правило 4% (годовая норма изъятия), капитал = 100 000 × 12 / 0,04 = 30 000 000 ₽. Но в РФ инфляция выше, поэтому закладывайте норму изъятия 3–3,5%. Тогда капитал = 100 000 × 12 / 0,03 = 40 000 000 ₽. Это до уплаты налогов. Не забывайте про комиссии ETF и налог на купоны. На практике стоит ориентироваться на 40–50 млн ₽.
Реальная доходность портфеля ETF (акции+облигации) в рублях — ориентировочно 5–7% годовых до налогов. Инфляция в РФ 2026 — 4–5% (целевой уровень ЦБ). Значит, реальная доходность (сверх инфляции) — около 1–3%. В формуле накопительной части используйте ставку дисконтирования 1–2% (реальная доходность минус инфляция). Это удлинит срок, но даст честную цифру.
Акции: FXUS (США), FXRL (РФ), FXIT (технологии). Облигации: FXRU (корпоративные), SBMX (ОФЗ короткие). Соотношение — 60/40 или 70/30 в пользу акций, если до пенсии >10 лет. Комиссии: 0,3–0,9% годовых. Купоны FXRU и SBMX облагаются НДФЛ 13% — налог удержит брокер. Валюта: часть портфеля (30–50%) держите в долларовых ETF (FXUS).
Купоны облигаций (FXRU, ОФЗ) — НДФЛ 13% с каждой выплаты. Дивиденды по акциям РФ — 13–15% (удерживаются сразу). Дивиденды по иностранным ETF (FXUS) — 15% налог США + 13% НДФЛ в РФ (зачёт). Итоговая эффективная ставка — 25–28%. При расчёте необходимого капитала добавляйте запас 15–20% на налоги. Пример: целевой чистый доход 100 000 ₽ → валовый доход до налогов должен быть 120 000–130 000 ₽.
Используйте формулу аннуитета с реальной доходностью. Допустим, целевой капитал — 40 млн ₽ (в ценах 2026). Реальная доходность — 3% годовых. Взнос = 40 000 000 × (0,03/12) / ((1+0,03/12)^(20×12) — 1) ≈ 118 000 ₽/мес. Без учёта инфляции эта сумма будет расти с вашей зарплатой. Если взнос неподъёмный, увеличивайте срок до 25–30 лет или снижайте цель.
При горизонте 20 лет и цели 60 000 ₽/мес (чистыми) нужен капитал ~25 млн ₽. Ежемесячный взнос — 74 000 ₽ при реальной доходности 3%. Это жёстко. Варианты: выйти на пенсию в 65 (25 лет накоплений) → взнос падает до 52 000 ₽. Либо агрессивный портфель (90% акций) с реальной доходностью ~5% → взнос 38 000 ₽, но риск выше. Работать на себя — увеличить норму изъятия до 4% (нереалистично для РФ).
Да, если накопленный капитал покрывает ваши расходы. Чем раньше выход, тем выше должна быть сумма из-за большего периода выплат. Используйте правило 3% для ранней пенсии.
| Целевой доход в месяц (₽) | Необходимый капитал (млн ₽) | Ежемесячный взнос при горизонте 20 лет (₽) |
|---|---|---|
| 50 000 | 20 | 59 000 |
| 75 000 | 30 | 88 500 |
| 100 000 | 40 | 118 000 |
| 150 000 | 60 | 177 000 |
| Критерий | Консервативный (ОФЗ + корп. облигации) | Сбалансированный (акции + облигации) |
|---|---|---|
| Доля акций | 20% (FXRL, FXUS) | 60% (FXUS, FXRL, FXIT) |
| Доля облигаций | 80% (SBMX, FXRU) | 40% (FXRU, SBMX) |
| Годовая доходность (ориентир) | 8–10% номинально, 3–5% реально | 10–14% номинально, 5–8% реально |
| Риск просадки | До –10% | До –30% |
| Налоговая нагрузка | НДФЛ 13% на купоны | НДФЛ 13–28% на дивиденды + купоны |
Посчитайте, сколько денег в месяц вам нужно после выхода на пенсию. Запишите цифру в сегодняшних ценах. Пример: 80 000 ₽ — ваш минимальный комфортный уровень.
Умножьте целевой доход на 250 (максимальное правило 4% с запасом). Или используйте таблицу выше. Корректируйте на инфляцию: капитал в будущем должен быть выше.
Возьмите формулу из 4-го QA. Или используйте готовый калькулятор в Excel. Вбейте целевой капитал, срок 20–30 лет и реальную доходность 3–5%.
ИИС-3 (2024+) даёт вычет до 400 000 ₽ взносов и льготу на доход до 30 млн ₽. Пополняйте ежемесячно — автоматическим переводом с карты. Выберите тариф без абонентской платы за обслуживание.
Начните с одного ETF на широкий рынок (FXUS — 50%, FXRL — 30%, FXRU — 20%). Добавляйте деньги каждый месяц, не глядя на котировки. Ребалансируйте раз в год при отклонении >10% от цели.
Да, если накопленный капитал покрывает ваши расходы. Чем раньше выход, тем выше должна быть сумма из-за большего периода выплат. Используйте правило 3% для ранней пенсии.
ETF — это фонд, который владеет акциями компаний. Банкротство фонда исключено, но активы под ним могут обесцениться. Выберите крупные фонды (FinEx, Тинькофф) с объёмом >1 млрд ₽.
НСУ на ИИС-3 до 1,4 млн ₽. Но это не страховка от падения рынка. Депозитарные риски минимальны, если брокер не мошенник. Держите активы у лицензированного брокера (Тинькофф, ВТБ, Сбер).
Раз в год. Исключение — если до пенсии осталось <5 лет. Тогда переводите 70% в ОФЗ и депозиты. В остальных случаях не трогайте, пока ETF не отклонятся от плана больше чем на 15%.
Сильно. Разница 0,5% в комиссии за 20 лет при ежемесячном взносе 100 000 ₽ — около 1,5 млн ₽ потерь. Выбирайте ETF с комиссией <0,5% годовых. FXUS — 0,2%, SBMX — 0,3%.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
