Пять основных БПИФов и ETF на российские индексы различаются комиссиями, составом и исторической волатильностью. За 2023–2025 лучшую среднегодовую доходность (с учётом дивидендов) показали широкие индексы, но фонды на голубые фишки брали меньшим проседанием в кризис. Выбор упирается в горизонт и толерантность к риску.
Фонды на голубые фишки (тикеры SBGP, TMOS) обычно берут 0,79–0,99 % годовых против 1,0–1,3 % у широкого индекса (SBMX) и 1,3–1,5 % у секторных. Разница в 0,2–0,5 % при долгосрочном удержании заметно съедает доходность. Проверяйте комиссию в проспекте — некоторые УК заявляют до 1,5 %.
Широкий индекс (SBMX, AKMN) — он включает и голубые фишки, и второй эшелон, что даёт лучшую диверсификацию. За 2023–2025 его среднегодовая доходность была на 1–3 % выше, чем у одних «голубых», хотя волатильность чуть больше. Фиксируйте дивидендный гэп — реинвестируйте сразу.
ETF и БПИФы на российские индексы обычно реинвестируют дивиденды (индексы полной доходности). Поэтому фактическая доходность равна росту цены плюс дивиденды. Например, индекс Мосбиржи полной доходности за 2023–2025 рос среднегодовыми темпами ~16–22 % (зависит от года). Чистая доходность инвестора ниже на налог 13 % с дивидендов (удерживается у источника).
Да, под управлением УК «Сбер», «Альфа-Капитал» и «Тинькофф» есть БПИФы на нефтегазовый сектор («Индекс Мосбиржи нефти и газа»), металлургию, потребительский сектор. Комиссии выше — 1,3–1,6 %. Они сильно коррелируют с сырьевыми циклами: в 2023 просели, в 2024 отскочили. Не рекомендую начинающим — слишком высокая волатильность.
Дивиденды по акциям в фонде облагаются НДФЛ 13 % (для резидентов), налог удерживает брокер. При продаже паёв — налог на разницу в цене (также 13 %, если прибыль менее 5 млн ₽). Льготы: ИИС-3 позволяет не платить налог при удержании более 5 лет и лимите взносов до 1 млн ₽ в год.
Широкий индекс Мосбиржи (IМОЕХ) исторически обгонял инфляцию на 5–9 % в год за счёт роста бизнеса и дивидендов. Голубые фишки дают меньший запас из-за более низкого потенциала роста второго эшелона. Но в отдельные годы (как 2022) у широкого индекса просадка глубже — до –40 %. Держите горизонт от 5 лет.
Да, все перечисленные БПИФы торгуются на Мосбирже, их можно приобрести в рамках ИИС-3 или обычного брокерского счёта.
| Фонд / Индекс | Комиссия (год) | Средняя годовая доходность * |
|---|---|---|
| Широкий индекс (SBMX, AKMN) | 0,99–1,29 % | 16–22 % |
| Голубые фишки (SBGP, TMOS) | 0,79–0,99 % | 15–21 % |
| Средняя и малая капитализация | 1,29–1,49 % | 12–25 % |
| Секторный (нефть/газ) | 1,39–1,59 % | 10–30 % |
| Критерий | Полный индекс (SBMX) | Голубые фишки (SBGP) |
|---|---|---|
| Комиссия за год | 1,0–1,3 % | 0,8–1,0 % |
| Количество акций | ~45–50 | 15 |
| Волатильность (годовая) | 25–35 % | 20–28 % |
| Дивидендная доходность (средняя за 3 года) | 6–8 % | 7–9 % |
| Ликвидность (среднедневной объём) | 50–100 млн ₽ | 100–200 млн ₽ |
Долгосрочное накопление (от 5 лет) — берите широкий индекс. Для краткосрочных спекуляций (до года) — голубые фишки из-за высокой ликвидности. Отраслевые фонды — только если уверены в секторе.
ИИС-3 даёт налоговый вычет на взносы (до 1 млн ₽ в год) и освобождение от налога на прибыль при удержании >5 лет. Подойдёт любой брокер из топ-10.
Сравните комиссии, состав и историческую доходность. Например, SBMX — самый популярный широкий индекс. Купить его можно на Московской бирже по рыночной цене.
Введите тикер (SBMX, SBGP, AKMN), количество лотов. Учитывайте спред — не ставьте рыночную заявку в первый час после открытия биржи.
Если выбрали несколько фондов, один раз в год приводите доли к исходным. Продайте часть переросших и докупите отставших. Не перекладывайтесь чаще — комиссии съедят доходность.
Да, все перечисленные БПИФы торгуются на Мосбирже, их можно приобрести в рамках ИИС-3 или обычного брокерского счёта.
По сути — это одно и то же: биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) — российский аналог ETF. Управляющие компании обязаны следовать индексу. Налогообложение одинаковое.
Большинство БПИФов на российские индексы выплачивают дивиденды (купоны) — раз в квартал или раз в полгода. Точная периодичность указана в проспекте. Сумма варьируется.
Инвесторы получат деньги от продажи активов за вычетом расходов на ликвидацию. Процесс может занять несколько месяцев. Выбирайте фонды с крупными УК (Сбер, Альфа, Тинькофф) — риск минимален.
Высокая ставка (~16–18 %) снижает цены акций (альтернативная доходность) и увеличивает доходность облигаций. Фонды акций проседают, но затем отыгрывают. Держите горизонт 3–5 лет — ставки снизятся.
Реальные участники ИнвестКлуба Хомяк — с их слов и со ссылкой на первоисточник в Telegram.
Точка входазашла пробно на 1 месяц после рекламы
Что изменилосьосталась на 1,5 года — структурированные знания, прямые эфиры с экспертами, освоила ИИ-инструменты
«Когда-то я зашла пробно, на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по-прежнему там. Один только искусственный интеллект чего стоит.»история в Telegram →
Точка входавозрастной скепсис, долго не решался зайти в закрытый клуб
Что изменилосьгора структурированных материалов, отзывчивое сообщество, которое помогает и подсказывает
«Возрастной скепсис мешал зайти — думал, всё как обычно. Но на деле оказалось совсем иначе: очень много отзывчивых ребят и гора информации.»история в Telegram →
«В Хомяке уже полтора года… кайфовое, живое сообщество. Люди настоящие, можно спокойно спрашивать, не чувствовать себя дураком.»
«Зашла пробно на 1 месяц. Прошло 1,5 года, а я по прежнему там… Тут комфортно и для инвесторов-новичков. Вся информация отлично структурирована.»
Ещё реальные отзывы участников — t.me/traderreviews
