Корпоративные облигации: как выбрать и рассчитать доход

Корпоративная облигация — долговая ценная бумага компании. Компания выпускает её, чтобы занять деньги без процентов у банков (облигации часто дешевле кредитов). Инвесторы покупают облигации, чтобы получить доход выше ОФЗ. На практике: компания из облигаций получает капитал на расширение, инвесторы получают доход. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты. На практике это критический элемент при выборе инвестиционной стратегии.

Топ эмитентов: (1) Сбербанк — крупнейший банк. (2) Газпром — сырьевая компания. (3) РЖД — железные дороги. (4) ЛУКОЙЛ, Норникель, Мегафон — другие крупные компании. На практике: начните с облигаций Сбербанка или Газпрома (безопасно), потом изучайте остальных. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты. На практике это критический элемент при выборе инвестиционной стратегии.

Правила выбора: (1) Рейтинг BBB и выше (не ниже). (2) Доходность 8–12% в год (выше = более рискованна). (3) Крупная известная компания (не стартап). (4) Срок 2–5 лет (не слишком долго). (5) Разнообразие (не все в одну облигацию). На практике: облигации Сбербанка и Газпрома соответствуют этим критериям. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты.

Основные риски: (1) Кредитный (дефолт) — компания не платит купоны. (2) Процентный — ставки растут, цена упадёт. (3) Ликвидности — облигация мало торгуется, сложно продать. (4) Валютный — если облигация в другой валюте (еврооблигация). На практике: выбирайте облигации крупных компаний, держите до погашения. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты. На практике это критический элемент при выборе инвестиционной стратегии.

Признаки качества: (1) Рейтинг BBB+ и выше. (2) Известная компания. (3) Доходность 8–12% (не >20%). (4) Регулярная торговля на бирже (ликвидная). Признаки мусора: (1) Рейтинг BB и ниже. (2) Неизвестная компания. (3) Доходность >20% (красный флаг). (4) Мало торгуется (неликвидная). На практике: избегайте облигаций рейтинга ниже BBB. Это важно учитывать при принятии решений об инвестировании в финансовые инструменты.

В 2026 году: (1) Сбербанк — 8–10% YTM. (2) Газпром — 8–11% YTM. (3) РЖД — 8–10% YTM. (4) Средние компании — 10–14% YTM. (5) Малые компании — 15%+ YTM. На практике: если видите облигацию компании с доходностью <7% и рейтингом A, это хороший знак (безопасно, просто дешево на бирже). Если видите >18%, спросите себя, почему так высоко?