Лимитная заявка vs маркет: разница и когда какую использовать

Маркет-ордер — это приказ брокеру купить или продать ценную бумагу немедленно по текущей рыночной цене, какая бы она ни была в момент исполнения. Вы нажимаете кнопку 'купить' в приложении брокера, и система тут же исполняет сделку по лучшей доступной цене на момент заявки (не обязательно той, которую вы видели на экране). Пример: акция Газпрома стоит 100 рублей, вы заказываете маркет-ордер на покупку 10 акций. Система исполняет заявку за 100–101 рубль за акцию (в зависимости от спроса-предложения), и вы получаете 10 акций тут же. Плюсы маркет-ордера: гарантированное и мгновенное исполнение, не нужно ждать. Минусы: цена может быть хуже, чем вы ожидали, особенно если спрос высокий или акция малоликвидна. Маркет-ордер хорош для активных трейдеров и больших объёмов, когда скорость важнее цены. Для небольших покупок он может быть невыгодным. Это хороший выбор для спекулянтов и трейдеров, которые закрывают позиции в день-два.

Лимитная заявка — это приказ брокеру купить или продать ценную бумагу по определённой цене или лучше, но не по худшей. Вы указываете максимальную цену на покупку (лимит) или минимальную цену на продажу (лимит), и система исполняет заявку только если рыночная цена достигла вашего лимита. Пример: акция Сбербанка стоит 100 рублей, вы выставляете лимитную заявку на покупку 10 акций по 99 рублей. Если цена упадёт до 99 рублей, заявка исполнится, если нет — останется открытой. Плюсы лимитной заявки: вы полностью контролируете цену, не переплачиваете, можете зафиксировать заранее нужную точку входа. Минусы: заявка может так и не исполниться, если цена не дойдёт до вашего лимита, или исполнится частично. Лимитные заявки хороши для консервативных инвесторов, которые готовы ждать и не торопятся. Они позволяют сэкономить 0,5–2% на каждой сделке, что при регулярной торговле даёт значительную экономию. Это избегает ситуацию, когда вы ждали лимит и он так и не исполнился, потеряв выгодную цену.

Используйте маркет-ордер, если: вам срочно нужно войти или выйти из позиции (например, вышли важные новости и цена резко упала, вы хотите срочно продать), вы торгуете популярной акцией с высокой ликвидностью (Газпром, СБЕР, Яндекс), спред (разница между ценой покупки и продажи) узкий и потери от маркета минимальны. Используйте лимит-ордер, если: у вас есть время ждать (вы инвестируете на месяцы или годы), вы торгуете малоликвидной акцией, где спред большой (до 1–3%), вы хотите зафиксировать заранее цену покупки (выставили лимит на 99 рублей и не смотрите в приложение несколько дней), вы консервативны и не хотите переплачивать даже на 0,5%. Практический совет: для большинства новичков лучше использовать лимитные заявки. Поставьте лимит чуть ниже текущей цены (на 0,5–1%) и ждите исполнения. Маркет используйте только если срочно нужны бумаги или вы закрываете убыточную позицию. Это полезно если вы анализируете акции, но медлите с решением — лимит будет ждать вас.

Кроме маркет и лимита, на Мосбирже есть несколько полезных типов заявок: стоп-ордер (стоп-лосс) — срабатывает, когда цена упадёт до определённого уровня, останавливая убытки. Пример: вы купили акцию за 100 рублей, выставили стоп на 95 рублей. Если цена упадёт до 95 рублей, система автоматически выставит маркет-ордер на продажу, защищая от дальнейших потерь. Стоп-лимит — комбинация стопа и лимита: сначала срабатывает стоп (цена упала), потом исполняется лимитная заявка. Айсберг-ордер — большая заявка, скрытая за частями. Вы заказываете купить 1000 акций, но рынок видит только 100. При исполнении первых 100 следующие 100 становятся видимыми. Это скрывает ваш истинный объём от других трейдеров. Условные заявки — выставляются при выполнении условия (например, 'купить, если цена упадёт ниже 95'). Не все брокеры поддерживают все типы заявок — проверьте в приложении. Для начинающих достаточно маркета и лимита. Хотя их сложно использовать на практике для новичков, они очень мощны для опытных трейдеров.

Лимитная заявка исполняется мгновенно, если цена достигла лимита в момент, когда заявка активна на рынке. Если цены на рынке не достигли вашего лимита, заявка остаётся в очереди на исполнение столько времени, сколько вы указали (день, неделя, месяц). На Мосбирже по умолчанию лимитная заявка действует в течение одного торгового дня. Если она не исполнилась до закрытия биржи (18:45), она отменяется. Чтобы заявка действовала дольше, нужно указать 'ГТС' (good till cancelled) или 'ДО' (до отмены) — тогда заявка будет активна несколько дней или месяцев до исполнения или отмены. Важно: лимитные заявки не исполняются во время торговой сессии, когда нет предложений по вашей цене. Они исполняются в порядке очереди (FIFO) — кто раньше выставил лимит по этой цене, тот раньше исполнится. Это может быть важно при высокой волатильности, когда много лимитных заявок выставлены по одной цене и недостаточно объёма для всех.

Правило: для покупки выставляйте лимит ниже текущей цены (на 0,5–2% в зависимости от волатильности акции), для продажи выше. Это увеличивает шанс исполнения. Пример: акция стоит 100 рублей, выставьте лимит на покупку 99–99,5 рублей. Чем выше волатильность акции, тем шире можно ставить лимит: для волатильных акций (малые компании, молодые компании) 1–3%, для стабильных (Газпром, СБЕР) 0,5–1%. Также смотрите на спред (разницу между ценой покупки и продажи): если спред широкий (типо 0,5–1%), ставьте лимит в середину спреда. Если спред узкий (0,05–0,1%), ставьте лимит близко к текущей цене. Используйте 'техническую поддержку и сопротивление' из графика: если цена упирается в уровень сопротивления на 102 рубля, ставьте лимит на покупку на 101,5 рублей, предполагая что цена упадёт от сопротивления. Главное правило: лучше переплатить на 0,5%, чем потерять инвестицию, потому что заявка не исполнилась. Если вы инвестируете на долгий срок, не зацикливайтесь на экономии 0,5–1% на цене, сосредоточьтесь на выборе правильной компании.