Liquid staking — способ застейкать Ethereum и получить взамен ликвидный токен (stETH или rETH), который можно использовать в DeFi, не теряя стейкинг-вознаграждения. Lido доминирует по объёму TVL, Rocket Pool предлагает более децентрализованную архитектуру. Оба протокола несут риски смарт-контракта, депега токена и изменений в протоколе Ethereum.
Ставку/APY вводите сами — она плавающая и не гарантирована. Доход облагается НДФЛ. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Liquid staking позволяет участвовать в валидации Ethereum без блокировки 32 ETH и без потери ликвидности. Протокол принимает ETH, выдаёт ликвидный токен (stETH, rETH), который растёт в цене по мере накопления наград. Токен можно использовать как залог в Aave, для торговли на DEX или в других DeFi-стратегиях. Риск: ликвидный токен может торговаться с дисконтом к ETH (депег) в периоды рыночного стресса.
Lido управляется DAO и работает через набор профессиональных операторов нод — это централизованнее, но обеспечивает высокую ликвидность stETH. Rocket Pool использует permissionless-модель: любой желающий может запустить ноду, внеся 8 ETH (мини-пул) + залог RPL. Это делает сеть более децентрализованной, но операционно сложнее. Риск: большая децентрализация Rocket Pool не устраняет риск смарт-контракта — оба протокола проходили аудиты, инциденты всё равно возможны.
Доходность staking на Ethereum определяется сетевой активностью и числом валидаторов — исторически она составляла порядка 3–5% годовых в ETH, но может быть выше или ниже в зависимости от условий сети. Lido берёт комиссию 10% от вознаграждений, Rocket Pool — 14–20% (из которых часть идёт операторам нод). Итоговая ставка для держателя токена меньше базовой сетевой. Риск: доходность в ETH не гарантирована и не учитывает волатильность самого ETH в рублях.
stETH принимается как залог в Aave и Compound, торгуется в пулах Curve и Uniswap, используется в стратегиях рестейкинга (EigenLayer). rETH также поддерживается в Aave и ряде DEX, но ликвидность ниже. Возможность использовать токены в DeFi увеличивает потенциальную доходность, одновременно умножая риски: ликвидация залога при депеге, риск протоколов-потребителей плюс риск самого liquid staking.
Доход от стейкинга в виде новых токенов или роста стоимости rETH квалифицируется как доход физического лица и облагается НДФЛ 13% (до 2,4 млн руб./год) или 15% сверх этой суммы. Налоговая база рассчитывается в рублях по курсу ЦБ на дату получения дохода или продажи. Декларация 3-НДФЛ подаётся самостоятельно до 30 апреля следующего года. Риск: методология расчёта крипто-дохода в РФ продолжает уточняться регулятором.
RPL (Rocket Pool токен) — токен протокола, который операторы нод обязаны держать в качестве страхового залога (минимум 10% от застейканного ETH в эквиваленте RPL). Залог защищает пользователей при слэшинге оператора. Держатели RPL также участвуют в управлении протоколом и получают часть вознаграждений. Риск: цена RPL волатильна и не привязана к ETH — падение RPL снижает стоимость залога оператора и может влиять на стабильность протокола.
Да, частично. При слэшинге валидатора (за нарушение правил сети) часть ETH может быть сожжена. Lido и Rocket Pool имеют страховые механизмы, но они не покрывают убытки полностью. Риск смарт-контракта также реален: ошибка в коде протокола может привести к потере средств.
| Параметр | Lido (stETH) | Rocket Pool (rETH) |
|---|---|---|
| Тип токена | Rebasing (баланс растёт) | Накопительный (цена растёт) |
| Комиссия протокола | 10% от вознаграждений | 14–20% от вознаграждений |
| Минимальный вклад | От 0,01 ETH | От 0,01 ETH (через смарт-контракт) |
| Управление | Lido DAO (токен LDO) | Rocket Pool DAO (токен RPL) |
| Критерий | Lido (stETH) | Rocket Pool (rETH) |
|---|---|---|
| Децентрализация | Умеренная (отобранные операторы) | Высокая (permissionless ноды) |
| Ликвидность токена | Очень высокая (крупнейший по TVL) | Ниже, но достаточная для DeFi |
| Интеграций в DeFi | Максимум (Aave, Curve, EigenLayer) | Хорошая (Aave, ряд DEX) |
| Риск концентрации | Высокий (Lido >25% всех стейков ETH) | Ниже (более распределённая сеть) |
| Тип учёта дохода | Ежедневный рост баланса stETH | Рост курса rETH к ETH |
Используйте некастодиальный кошелёк (MetaMask, Rabby). Убедитесь, что на счету достаточно ETH для стейкинга плюс резерв на газ (рекомендуется не менее 0,01–0,02 ETH дополнительно).
Для Lido — lido.fi, для Rocket Pool — rocketpool.net. Всегда проверяйте URL и используйте закладки — фишинговые сайты копируют интерфейс протоколов.
Подключите кошелёк через интерфейс протокола, укажите сумму ETH. Интерфейс покажет ориентировочное количество stETH или rETH, которое вы получите.
Подпишите транзакцию в кошельке, дождитесь подтверждения в блокчейне. Токен (stETH или rETH) появится на вашем адресе — его можно проверить через Etherscan.
Фиксируйте дату получения LST, сумму ETH и курс ЦБ. Ежегодно рассчитывайте доход в рублях и подавайте 3-НДФЛ — каждое начисление или продажа токена является налоговым событием.
Да, частично. При слэшинге валидатора (за нарушение правил сети) часть ETH может быть сожжена. Lido и Rocket Pool имеют страховые механизмы, но они не покрывают убытки полностью. Риск смарт-контракта также реален: ошибка в коде протокола может привести к потере средств.
stETH использует rebasing: количество токенов на вашем кошельке увеличивается ежедневно по мере накопления наград. rETH не меняет количество — вместо этого растёт его курс к ETH. Для DeFi-интеграций rETH удобнее (не ломает расчёты протоколов), для отображения дохода в кошельке — stETH нагляднее.
Да. В мае 2022 года stETH торговался с дисконтом ~5–7% к ETH в период паники на рынке. При срочной продаже вы можете получить меньше ETH, чем вложили. rETH исторически держал привязку стабильнее, но риск депега присутствует для обоих токенов.
По текущему пониманию законодательства РФ — да, при наличии дохода. Получение stETH/rETH в обмен на ETH может квалифицироваться как обмен имущества; накопленные награды — как доход. Методология продолжает уточняться: рекомендуется консультация с налоговым специалистом, знакомым с крипто-тематикой.
После обновления Shapella (апрель 2023) вывод ETH из стейкинга Ethereum возможен. Lido реализовал функцию withdrawals — запрос обрабатывается в течение нескольких дней в зависимости от очереди. Альтернативно stETH и rETH можно продать на DEX мгновенно, но с возможным проскальзыванием.